Биткоин статьи: vc.ru — бизнес, технологии, идеи, модели роста — 404

Криптофальстарт: Amazon поднял и опустил курс биткоина | Статьи

В понедельник криптовалютные биржи пережили набег инвесторов, поднявших курсы биткоина и эфириума на 10–15%. Однако вскоре всё вернулось почти в исходное положение. Причиной стала информация, что Amazon якобы начнет принимать криптовалюты в качестве платёжного средства, почти мгновенно опровергнутая. Но может ли это означать, что инвесторы только и ждут таких слухов, рассчитывая, что биткоин может снова рвануть вверх? Скорее нет, чем да, считают опрошенные «Известиями» эксперты.

Что произошло

Не далее как в конце прошлой недели биткоин достиг минимума с начала года, опустившись ниже отметки в $30 тыс. Это стало продолжением довольно долгого тренда «увядания» криптовалют. Весной они поставили на уши весь мир, и когда биткоин преодолел отметку в $60 тыс., назывались совершенно невероятные будущие курсы — вплоть до миллиона. Однако вскоре бум закончился — практически вся «крипта» обвалилась в полтора-два раза, после чего стабилизировалась в новом состоянии, с тенденцией к медленному, но верному снижению. Конкретно биткоин с середины июня больше не превышал 40-тысячную отметку, а последние две недели болтался в районе $30 тыс.

Что произошло в понедельник, 26 июля? Три самых популярных криптовалюты — биткоин, эфириум и догекоин — в течение пары часов подскочили более чем на 15%. «Биток» впервые за месяц с лишним поднялся выше $40 тыс. Поводом к первому за много месяцев масштабному ралли на рынке «крипты» послужила совершенно невинная запись на сайте Amazon — о том, что у корпорации открыта вакансия ведущего менеджера по вопросам цифровых валют и блокчейна. Из этого рынок, включая многих американских аналитиков, сделал вывод, что корпорация Джеффа Безоса времени зря не теряет и собирается сделать криптовалюты допустимым средством оплаты. Учитывая масштабы торговли Amazon по всей планете, можно представить, какой эффект «легализация» цифровых валют в данной экосистеме возымела бы на общее отношение к ним.

Это, безусловно, был бы переломный момент для криптовалюты как класса активов.

Другой вопрос, что до этого на самом деле еще далеко. Компания вскоре поспешила опровергнуть слухи, правда, сделала это в довольно странной форме, сказав, что не собирается вводить собственную криптовалюту, но «продолжает изучать пространство» цифровых активов. Весьма туманная формулировка, за которой может стоять всё что угодно. И достаточно обтекаемая, чтобы у Комиссии по ценным бумагам и биржам США не возникло к ней вопросов. Но даже ее оказалось достаточно, чтобы биткоин в кратчайшие сроки потерял большую часть того, что приобрел в предыдущие 12–15 часов. К середине дня 27 июля он опустился до $37,8 тыс., а эфириум откатился к $2,25 тыс. Всё это почти на 10% ниже, чем на пиках предыдущего дня.

Фото: ТАСС/Zuma/Ryu Seung-Il

Стоит отметить, что на взлет криптовалют повлияло еще и закрытие коротких позиций множеством трейдеров, которые держали их в последние недели. Толчком послужили всё те же слухи, но такую силу процесс приобрел именно из-за стремительно ликвидирующихся «шортов». После их исчезновения с рынка причин для ускорения роста на криптовалютном рынке не осталось.

Какие выводы можно сделать

Тем не менее такой всплеск, пусть и одномоментный, заставляет заподозрить, что есть довольно много желающих вложиться в «крипту» на данном этапе. За рубежом многие аналитики говорили, что биткоин, эфириум и прочие достигли локального дна, дорога с которого — только вверх. Но против этого есть довольно существенные возражения.

— Более чем 30-процентный отскок биткоина за последние шесть дней не изменил техническую диспозицию, где со второй декады мая наблюдается консолидация в диапазоне $30–40 тыс, — отметил в интервью «Известиям» руководитель инвестиционного департамента ICB Fund Аарон Хомский. — Не подтвердившиеся спекуляции на тему добавления Amazon первой криптовалюты в качестве платежной опции и поддержка биткоина Илоном Маском на конференции The B Word спровоцировали волну ликвидаций коротких позиций на рынке криптодеривативов, но она пока не подкрепляется фундаментальными факторами.

По его словам, объем переданной ончейн-стоимости, количество транзакций и прочие индикаторы сетевой активности наряду с хешрейтом не продемонстрировали столь же заметного восстановления, как котировки, что заставляет относиться к улучшению конъюнктуры с большой долей скепсиса.

— Стоимость финансирования на рынке фьючерсов осталась в зоне отрицательных значений, что говорит о преобладании медвежьих настроений. Рынок опционов сигнализирует о высокой вероятности торговли вблизи $40 тыс. до пятницы, однако на более длительной дистанции трейдеры оценивают как невысокие шансы продолжения растущей динамики.

Препятствием этому может стать сохранение регуляторной неопределенности, а также потенциальные риски возобновления снижения вслед за фондовыми рынками на фоне старта ФРС нормализации монетарной политики (ожидается, что конкретика на этот счет появится на горизонте сентября–декабря).

Фото: REUTERS/Toya Sarno Jordan

Как считает руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрий Мазур, на финансовых рынках достаточно сложно определить момент максимума и минимума, и никто не знает, будут ли они пробиты.

— 27 июля по данным биржи CEX.IO курс биткоина закрепился на уровне $37 353, что существенно выше средней цены на прошлой неделе. С технической точки зрения мы наблюдаем стабилизацию актива в рамках диапазона $35–40 тыс., и только выход цены за его пределы может спровоцировать продолжение бычьей или медвежьей тенденции. С фундаментальной точки зрения, недавний негатив из Китая был частично нивелирован новостями об инвестициях в биткоин со стороны SpaceX. Поэтому вполне вероятен сценарий возвращения восходящей тенденции.

Аналитик при этом выделил эфириум как более перспективный актив, поскольку в обозримом будущем эта криптовалюта переживет обновление, с переходом на схему proof-of-stake.

Мнение скептиков

Генеральный директор криптовалютной p2p-площадки Chatex Майкл Росс-Джонсон настроен довольно скептически — долговременные фундаментальные факторы играют против «крипты».

Фото: ТАСС/EPA/ERDEM SAHIN

— Последние колебания биткоина не показывают, что он достиг дна по стоимости. Это вполне укладывается в схему классической ловушки, когда монету поднимают до $40 тыс., а потом биткоин резко идет вниз. Сейчас нет каких-то серьезных предпосылок к росту монеты. Кроме заявлений Илона Маска, что Tesla по-прежнему привержена криптовалютам, или слухов по поводу Amazon. Сейчас происходит общее затухание рынка, что связано с ужесточением риторики разных стран относительно криптовалют (это делают Китай, США, Великобритания, Норвегия и ряд других государств).

Таким образом, начало этой недели не показало возрождения прежнего интереса к криптовалютам. Это значит, что геймеры и другие потребители мощной компьютерной техники могут спать спокойно (дефицит микрочипов и продукции с их применением, в особенности видеокарт для игровых компьютеров и приставок был не в последнюю очередь вызван бумом майнинга, который произошел из-за бурного роста криптовалютных курсов в первой половине года).

В то же время ситуация осветила главную проблему криптовалютного рынка, о которой говорилось уже не раз, — его сильнейшую волатильность. Несмотря на гигантские объемы торговли, сопоставимые с оборотами крупнейших рынков акций мира, сектор остается крайне чувствительным к самым туманным заявлениям крупнейших игроков — как государств, так и корпораций. Что, в свою очередь, означает, что «крипта» остается активом только для самых рисковых и отчаянных инвесторов, но никак не для больших банков, пенсионных фондов и прочих участников, для которых надежность и стабильность — превыше всего. Без этого биткоину, эфириуму и прочим стать зрелым рынком будет непросто.

На трех «китах»: биткоин попал в зависимость от «олигархов» | Статьи

Биткоин в последние недели два раза обрушился после постов в Twitter основателя Tesla Илона Маска. Самая популярная криптовалюта опустилась почти на треть от достигнутого максимума. О крайней волатильности «крипты» по сравнению со всеми другими активами говорили уже давно, и сейчас этот тезис получает очередное подтверждение. Но еще важнее, что судьба даже таких мощных валют с почти триллионной капитализацией, как биткоин, находится в руках небольшого количества людей — как бизнес-знаменитостей, так и просто нескольких крупных держателей. Подробности — в материале «Известий».

Фото: REUTERS/Hannibal Hanschke

В конце января 2021 года Илон Маск превратился в главную движущую силу криптовалютного рынка. Сначала он добавил хештег #bitcoin к своему профилю в Twitter, затем заявил в соцсети Clubhouse, что является сторонником биткоина — «хорошей штуки». В конечном счете Tesla призналась, что накупила самой популярной криптовалюты на полтора миллиарда долларов, а ее автомобили можно будет купить за биткоины. Всё это подействовало безотказно на и без того разгоряченный рынок. 9 февраля биткоин взмыл к 48 тыс. долларов — рост на четверть буквально за пару дней.

Большинство участников рынка восприняли эти новости как решающий прорыв, который позволит криптовалюте занять ключевое место в мировой финансовой системе, а значит, ее надо покупать, пока есть возможность.

Однако роман главы Tesla с биткоином продлился всего ничего. В апреле стало известно, что Tesla продала примерно 10% своих запасов данной криптовалюты, а во второй декаде мая Маск и вовсе развернул свою прежнюю позицию на 180 градусов. Он заявил, что в качестве платежного средства биткоин не годится по соображениям экологическим. По его словам, при майнинге и осуществлении транзакций биткоина используется электричество, произведенное в том числе из «грязных» источников, прежде всего, угля.

Фото: REUTERS/Dado Ruvic

Ничего нового тут открыто не было: о том, что майнинг биткоина сейчас требует примерно столько же электроэнергии, как вся экономика крупной страны вроде Аргентины, было известно давно. Как и о том, что страны, где производится большая часть блоков для валюты, активно используют уголь в выработке электричества. Очевидно, что всё это не могло быть секретом и для Маска, так что претензия выглядит просто как повод для разрыва — полного или частичного.

Чуть позже глава Tesla добавил масла в огонь, утвердительно ответив на пост пользователя Twitter CryptoWhale, в котором поcледний написал: «Биткоинеры схватятся за голову, когда узнают, что Маск сбросил остатки своих вложений в биткоин». Криптовалюта, и без того находившаяся в состоянии свободного падения, опустилась и вовсе к 43 тыс. долларов, что является минимумом за три месяца. Еще в апреле такой курс и вообразить себе было трудно.

Затем масла в огонь добавили и государственные игроки. Китайские регуляторы анонсировали запрет для платежных систем и других компаний финансовых услуг вести дела в виртуальных валютах. Биткоин немедленно провалился до 30 тыс. долларов. Вскоре ему удалось отыграть часть потерь, но курс всё равно зафиксировался ниже 40-тысячной отметки.

Вслед за биткоином рухнули курсы и других криптовалют. Так, эфир подешевел примерно на 20%, отступив от рекордных показателей, достигнутых к 12 мая. Еще сильне просел Dogecoin, которому тоже досталось от Маска. Основатель Tesla, активно поддерживавший данную криптовалюту в последние несколько месяцев, в эфире Saturday Night Live назвал ее «разводкой», что немедленно сказалось на ее курсе — с 70 центов он упал до 50.

Позднее Илон Маск прояснил свою позицию по некоторым вопросам, отметив, что пока Tesla не собирается полностью распродавать свои вложения в биткоин. Однако в данном случае эффект оказался ограниченным: биткоин немного поднялся, но по-прежнему остается на самых низких отметках с начала весны. Оптимизма по поводу экспоненциального роста криптовалют у инвесторов поубавилось, что заметно по «боковому» тренду в последние дни.

Данная история в очередной раз показала крайнюю волатильность криптовалют. Биткоин, самая стабильная из них, имеет более высокий индекс волатильности, чем 90% компаний из индекса S&P 500. Если же сравнивать криптовалюту с ее непосредственными конкурентами, то есть распространенными фиатными валютами или золотом, то разница и вовсе будет 4–6-кратной. Для того чтобы резко поднять или опустить ее курс, достаточно пары резких высказываний со стороны известного бизнесмена.

Фото: REUTERS/Brendan McDermid

Таким образом, биткоин можно сопоставить с акциями компании, вложения в которую означают повышенный риск. Это подрывает саму «миссию» биткоина как в первую очередь долгосрочной и надежной цели для инвестиций, которая защищена от инфляции и прочих потрясений традиционных валют.

В то же время по масштабу торговли рынок биткоина заметно превышает рынки этих высокорисковых инструментов. В определенный момент она достигала триллиона долларов, а сейчас превышает 800 млрд, что сопоставимо только с бумагами самых крупных корпораций мира (стабильность котировок которых уже сравнима с ведущими валютами и золотом). Суммарная же капитализация криптовалют приближается к 2 трлн долларов — то есть пара слов, оброненных инвестором или популярным деловым ньюсмейкером, могут убрать с рынка сотни миллиардов долларов в считаные часы или даже минуты.

В случае с криптовалютой ситуация осложняется тем, что ее контролирует сравнительно небольшое число людей — так называемых «китов». Около 7% всех биткоинов находится на счетах всего трех человек. 1000 самых крупных счетов владеют уже более 40%. В итоге биткоин является активом с очень высокой концентрацией собственности в руках ограниченного круга людей. Это, в свою очередь, создает разнообразные риски. Единичный крупный игрок может манипулировать рынком в своих интересах практически неограниченно, тем более что он всё время будет оставаться анонимным. Кроме того, регулирования криптовалютного рынка сейчас, по сути, не существует, и такое понятие, как инсайдерская торговля, здесь отсутствует.

Но даже если самые большие счета не участвуют в манипуляциях, это создает другие опасности. Излишняя пассивность владельцев сотен тысяч или миллионов биткоинов (предполагаемый создатель криптовалюты, австралиец Крейг Райт, владеет, по некоторым оценкам, именно миллионом) может приводить к тому, что ликвидность на рынке будет небольшой и даже мелкие движения спровоцируют резкий рост или падение котировок. Если же они продают свои вложения постепенно, чтобы не привлекать внимание, рыночная ситуация также может искажаться. Всё это оказывается причиной высокой волатильности даже без наличия какого-либо злого умысла.

Фото: REUTERS/Mike Segar

Для некоторых стран ситуация с колебаниями криптовалюты сейчас весьма актуальна, поскольку она стало довольно заметной частью экономики. Низкие цены на электричество, холодный климат и высокая скорость интернета помогают майнингу в России процветать. На отечественных «шахтеров» приходится примерно 7% добычи биткоина в мире, что ставит Россию на третье место в мире по этому показателю после Китая и США (Казахстан — на четвертом с 6%).

Если исходить из среднего курса биткоина в прошлом году, то эта индустрия позволила россиянам заработать не менее миллиарда долларов. Если же учитывать другие валюты (более демократичные, поскольку тот же эфир можно майнить на обычной видеокарте, а не на специальном оборудовании, как в случае с «битком»), эта сумма может оказаться большей в разы. Соответственно, обвал или, напротив, быстрый взлет стоимости могут оказывать серьезный эффект на экономику даже такой страны, как Россия, пусть и какое-то время это не будет читаться в статистике ВВП и других макроэкономических показателях.

ВЛИЯНИЕ ТОНАЛЬНОСТИ НОВОСТЕЙ НА КУРС БИТКОИНА | Федорова

1. Nakamoto S. Bitcoin. A peer-to-peer electronic cash system, 2009. URL: https://bitcoin.org/bitcoin.pdf (дата обращения: 28.04.2018).

2. Georgoula I., Pournarakis D., Bilanakos C., Sotiropoulos D.N., Giaglis G.M. Using time-series and sentiment analysis to detect the determinants of Bitcoin prices. SSRN Electronic Journal. 2015; Oct. DOI: 10.2139/ssrn.2607167 3. Leitch D., Sherif M. Twitter mood, CEO succession announcements and stock returns. Journal of Computational

3. Science. 2017;21:1–10. DOI: 10.1016/j.jocs.2017.04.002

4. Velde F. R. Bitcoin: A primer. Chicago Fed Letter. 2013;(317):1–4. URL: file:///C:/Users/User/Downloads/cfldecember2013–317-pdf.pdf (дата обращения: 23.07.2018).

5. Yermack D. Is bitcoin a real currency? An economic appraisal. NBER Working Paper. 2014;(19747). URL: http://post. nyssa.org/files/is-bitcoin-a-real-currency.pdf (дата обращения: 23.07.2018).

6. Kaplansky G., Levy H. Sentiment and stock prices: The case of aviation disasters. Journal of Financial Economics. 2010;95(2):174–201. DOI: 10.1016/j.jfineco.2009.10.002

7. Ciaian P., Rajcaniova M., Kancs d’A. The digital agenda of virtual currencies. Can BitCoin become a global currency? Information Systems and e-Business Management. 2016;14(4): 883–919. DOI: 10.1007/s10257–016–0304–0

8. Badev A., Chen M. Bitcoin: Technical background and data analysis. FEDS Working Paper. 2014;(104). DOI: 10.2139/ssrn.2544331

9. Pieters G., Vivanco S. Financial regulations and price inconsistencies across Bitcoin markets. Information Economics and Policy. 2017;39(C):1–14. DOI: 10.1016/j.infoecopol.2017.02.002

10. Mai F., Shan Z., Bai Q., Wang X., Chiang R.H.L. How does social media impact bitcoin value? A test of the silent majority hypothesis. Journal of Management Information Systems. 2018;35(1):19–52. DOI: 10.1080/07421222.201 8.1440774

11. Tirunillai S., Tellis G.J. Does chatter really matter? Dynamics of user-generated content and stock performance. Marketing Science. 2012;31(2):198–215. DOI: 10.1287/mksc.1110.0682

12. Luther W.J., Salter A.W. Bitcoin and the bailout. The Quarterly Review of Economics and Finance. 2017;66:50–56. DOI: 10.1016/j.qref.2017.01.009

13. Ojha P.K., Ismail A., Kuppusamy K.S. Perusal of readability with focus on web content understandability. Journal of King Saud University — Computer and Information Sciences. 2018; in press. DOI: 10.1016/j. jksuci.2018.03.007 URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S 1319157817303622 (дата обращения: 23.07.2018).

14. Liu B. Sentiment analysis and opinion mining. San Rafael, CA: Morgan & Claypool Publishers; 2012:1–15. (Synthesis Lectures on Human Language Technologies Series. Book 16). URL: https://www.cs.uic.edu/~liub/FBS/ SentimentAnalysis-and-OpinionMining.pdf (дата обращения: 23.07.2018).

15. Heston S.L., Sinha N.R. News vs. sentiment: Predicting stock returns from news stories. Financial Analysts Journal. 2017;73(3):67–83. DOI: 10.2469/faj.v73.n3.3

16. Jones K.S. A statistical interpretation of term specificity and its application in retrieval. Journal of Documentation. 1972;28(1):11–21. DOI: 10.1108/eb026526

17. Loughran T., McDonald B. When is a liability not a liability? Textual analysis, dictionaries, and 10-Ks. The Journal of Finance. 2011;66(1):35–65. DOI: 10.1111/j.1540–6261.2010.01625.x

18. Bodnaruk A., Loughran T., McDonald B. Using 10-K text to gauge financial constraints. Journal of Financial and Quantitative Analysi. 2015;50(4):623–646. DOI: 10.1017/S 0022109015000411

19. Kearney C., Liu S. Textual sentiment in finance: A survey of methods and models. International Review of Financial Analysis. 2014;33:171–185. DOI: 10.1016/j.irfa.2014.02.006

20. Федорова Е. А., Демин И. С., Хрустова Л. Е., Осетров Р. А., Федоров Ф. Ю. Влияние тональности писем CEO на финансовые показатели компании. Российский журнал менеджмента. 2017;15(4):441–462. DOI: 10.21638/11701/spbu18.2017.403

«Крест смерти» биткоина. К чему готовиться инвесторам

МОСКВА, 4 июл — ПРАЙМ, Валерия Княгинина. В конце июня недели аналитики обнаружили на графике биткоина «крест смерти» — средняя цена за 50 дней пересекла сверху вниз среднюю цену за 200 дней. Как правило, это сигнализирует о дальнейшем снижении курса. Сразу же стоимость первой криптовалюты пошла на снижение, после того, как 29 июня она не смогла закрепиться выше 36 тысяч долларов. На этой неделе коррекция продолжалась в район 33 тысяч долларов. Эксперты не исключают как роста курса в будущем, так и нового падения.

Биткоин в моменте обнулил весь рост 2021 года

ЧТО ТАКОЕ «КРЕСТ СМЕРТИ»

Крест смерти — это паттерн графического анализа, возникающий при пересечении двух скользящих средних с периодами «200» и «50», то есть, это средние значения цены, формирующиеся при подсчете 200 и 50 дней. Более плавная линия (200) демонстрирует основную тенденцию, тогда как более резкая (50) — текущие настроения. Встречаются эти пересечения повсеместно и не только на биржевых графиках, пояснил аналитик платформы для покупки, торговли и хранения криптовалюты StormGain Мартин Петков.

Однако не стоит относиться к нему, как к 100-процентному подтверждению будущего падения, уверены эксперты. «Важно понимать, что динамика цен на финансовых рынках имеет вероятностную природу, поэтому крест смерти — это лишь одна из примет, которую используют трейдеры для игры на понижение или закрытия позиций на повышение», — отмечает директор по развитию в России TradingView Виталий Кирпичев.

Также важно понимать, что этот индикатор является запаздывающим, то есть, выражает данные уже за прошедшие периоды, поэтому его нельзя использовать как единственный инструмент аналитики, добавляет эксперт практик программы Цифровая экономика ИМЭБ РУДН Виктор Дорохов.

ПРОДАВАТЬ ИЛИ ПОКУПАТЬ

Вот уже месяц биткоин движется в боковом канале и, скорее всего, это продолжится до начала лета — это, как правило, не особенно активный сезон для трейдеров, считают аналитики.

Дальнейшее движение будет зависеть от новостного фона и принятия биткоина другими странами по примеру Сальвадора, говорит Кирпичев.

Биткоин завершил второй квартал падением более чем на 40%, но трижды смог удержаться выше психологического рубежа в 30 тысяч долларов, переведя противостояние «быков» и «медведей». Это может растянуться с мая-июня на июль-август, отмечает Аарон Хомский, руководитель инвестиционного департамента ICB Fund.

Биткоин растет во время кризисов: стоит ли купить криптовалюту

По его мнению, сейчас рынок освободился от избыточного левереджа (финансового рычага, который дает возможность купить или продать актив, используя относительно небольшое количество личных средств) во фьючерсах.

«Рекордные продажи в убыток краткосрочных трейдеров сошли на нет вместе с ослаблением панических настроений, хотя минорные настроения все еще превалируют», — говорит аналитик.

Атака китайских властей на майнеров, неожиданная по своему размаху, уже материализовалась. Поток биткоинов на кошельки бирж, медвежий сигнал, сменился оттоком. Все это создало предпосылки для движения к верхней границе консолидации в район 38 тысяч в первой декаде июля, рассуждает Хомский.

ЗАКРУЧИВАЮТ ГАЙКИ

На более длительной дистанции аналитик рекомендует пока придерживаться консервативной позиции. Ситуация с биткоином очень неоднозначна. 

«Техническая картина говорит о большей вероятности увидеть повторный ретест 30 тысяч долларов, который на тот момент может оказаться успешным. В этом случае целями выступят 20- 25 тысяч долларов», — говорит Хомский.

Согласно сервису Skew, который агрегирует данные с криптодеривативных платформ, рынок опционов ставит два против одного, что цена цифрового золота останется выше 20 тысяч долларов до конца года.

«Вероятность возврата к 50 тысячам долларов оценивается лишь в 20%. Подобная осторожность объясняется возникшей регуляторной неопределенностью, которая едва ли развеется полностью к концу года», — считает аналитик.

Китай фактически демонтировал индустрию торговли и майнинга криптовалют в течение мая-июня. Рынок тревожится, что и в США «закрутят гайки» сильнее текущих ожиданий — на создание анонсированной нормативной базы в отношении цифровых активов и поставщиков услуг может уйти год.

Эксперты сравнили криптовалюту с крысиным ядом

Это будет препятствием для возвращения институциональных инвесторов под которых продолжают создавать необходимую инфраструктуру ведущие игроки Уолл-стрит и других стран, считает Хомский.

«Однако само ее создание будет нивелировать все критические стрелы биткоин-скептиков и поддерживать моральный дух долгосрочных инвесторов, которые смогут прийти на выручку в случае реализации сценария с пробоем 30 тысяч долларов в августе-сентябре», — заключил аналитик.

Что такое биткоин? | Безопасность биткоина

Инвесторы и журналисты сравнивают сегодняшнюю моду на инвестиции в криптовалюты (такие как биткоин) с американской золотой лихорадкой в середине 19 века. Другие сравнивают манию к цифровой валюте с голландским увлечением тюльпанами в 18 веке.

Время покажет, как долго продержится биткоин и подобные цифровые валюты, станут ли они новым золотым стандартом или уйдут в небытие так же, как прошло увлечение тюльпанами в Голландии.

Цифровая валюта

Цифровые валюты, или криптовалюты – это электронные денежные единицы, которые генерируются сетями компьютеров и которые используются вместо традиционных валют.

Расплачиваться цифровой валютой – это не то же самое, что расплачиваться кредитной или дебетовой картой, PayPal или ApplePay – все эти платежные системы обращаются к традиционным валютам, таким как доллары США, британские фунты и китайские юани.

Единица цифровой валюты имеет ценность, которая определяется в процессе обмена традиционных валют и товаров на единицы цифровой валюты на специальных валютных биржах в интернете, таких как BitPay. Работа этих бирж в чем-то похожа на PayPal, но никак не связаны с этой компанией.

Ценность традиционных валют, товаров и золота определяется исходя из национальных и международных банковских стандартов.

Генерирование цифровой валюты

Генерация криптовалюты производится распределенной сетью компьютеров, объединенных в закрытое интернет-сообщество; компьютеры выполняют набор сложных криптографических алгоритмов, выдавая в результате криптовалюту в виде цифровых денежных единиц. Ими можно расплачиваться только в пределах цифровых сообществ; частные лица и организации могут открывать счета (так называемые кошельки) в специализированных сообществах.

Основатели сообществ ограничивают количество денежных единиц, которые могут сгенерировать компьютеры, поддерживающие транзакции в сообществе. Коллективное мероприятие по созданию валюты для сообщества называется «Первичное размещение валюты» (Initial Coin Offering).

Биткоин – самая популярная криптовалюта, и при этом это одна из первых криптовалют, для которых изначально был установлен определенный лимит выпуска.

Человек, известный под псевдонимом Сатоси Накамото, организовал данную криптовалюту и основал технологию ее генерации и управления, в 2008 г. Накамото установил максимальное число биткоинов, генерируемых распределенной сетью компьютеров, в 21 миллион. Такое ограничение предложение биткоинов обеспечивает спрос на денежную единицу, которая как следствие растет в цене.

Цена биткоина

В конце августа 2017 г. установленная рыночная стоимость биткоина составляла почти 5000$ за один биткоин. Это гораздо выше цены золота, которая в тот момент составляла около 1300$ за унцию.

Впрочем, через 2 недели после этого пикового значения цена биткоина упала примерно до 3000$.

Те, кто вложил реальные деньги в биткоин в середине августа и не вышел из рынка до падения потеряли около 40% вложений.

В силу своего статуса самой популярной цифровой валюты в мире, биткоин сам по себе стал стандартом, так же как известные валютные биржи на Уолл-стрит, в Лондоне и в Японии.

При этом, курс биткоина падает, когда возникают проблемы на рынках других цифровых валют. Например, в конце августа биткоин резко подешевел из-за того, что другие криптовалюты потеряли поддержку китайского правительства после периода пугающе бурного роста в Китае в течении 2017 г.

Китайское правительство опасалось развития сложных финансовых пирамид, связанных с биржами криптовалют, у которых были свои денежные единицы по типу биткоина.

В итоге, правительство страны распорядилось закрыть такие биржи, как BTCC, Okcoin и Huobi, к конце сентября 2017 г. Это создало панику на всех мировых биржах цифровых валют, что и привело к быстрому падению курса биткоина.

Поскольку биткоин продемонстрировал волатильность, несвойственную золоту и традиционным валютам, его шансы стать мировым стандартом в обозримом будущем стали существенно ниже.

Безопасность биткоина

С 2010 года произошло около десятка взломов бирж криптовалют. Потери исчисляются сотнями миллионов долларов.

С другой стороны, традиционные банки и финансовые учреждения за то же время потеряли миллиарды долларов из-за действий киберпреступников.

Программисты и члены сообщества криптовалют напряженно работают над тем, чтобы определить и исправить уязвимости в соответствующих блокчейн-сетях.

Если блокчейн станет приемлемой валютой для продавцов, ведущих традиционную торговлю, то сложные компьютерные алгоритмы могут взять на себя часть функций мировых центробанков.

Что касается личной безопасности, то каждому пользователю, инвестирующему в биткоин, рекомендуется установить защитное решение класса для защиты от интернет-угроз, прежде чем обращаться к финансовой информации и проводить транзакции.

Статьи и ссылки по теме:

Продукты:

Что такое биткоин?

Kaspersky

Биткоин – это криптовалюта, которая генерируется сетями компьютеров и может использоваться во многих случаях при совершении онлайн-платежей вместо традиционных валют.

Кризис уничтожит крипту? / Хабр

В этой статье хочу рассказать о тревожных проблемах, которые наблюдаются в сфере крипты, о серьезных угрозах, которые с высокой степенью вероятности нависают над каждым владельцем криптовалюты. В этой статье хочу поделиться своими некоторыми наблюдениями в перспективах среднесрока. Я занимаюсь аналитикой криптовалют с 2017 года, пережил разные тренды, многие тренды мне удалось отлично расчитать.

Данная статья была продублированна на TradingView с целью создать не-редактируемую статью, что бы скептичный читатель спустя несколько месяцев, прочитав статью на хабре, не смог усомнится в ее своевременности.

Эта статья не является типичной аналитикой, цель которой сухо выбрать направление движения торгового инструмента. Читатель должен сам решить, стоит ли обращать внимание на данную собранную информацию, или нет.

Вот первый пример рассчитанного тренда:

Вот второй пример:

Мое основное направление — это расчет, что будет с рынком через 3-5-7 дней, исходя из этой аналитики расчитываю scalp и swing сделки. С всеми аналитиками и сделками можно ознакомиться благодаря максимально прозрачной аналитике обзоров здесь и здесь в закрепленных сообщениях. Долгосрочные обзоры при этом также иногда делаю. В этой статье хочу поделиться некоторыми наблюдениями, что складываются в единую картину, и как следствие — могут помочь сформировать взгляд на будущее криптовалютного рынка.

После майского flash crash-а, обвалившего биткоин за сутки на 33%, при этом общий обвал котировки с ATH превысил 50%, цена консолидируется в диапазоне 30к$ — 41к$. Куда же будет выход после консолидации? Продолжится ли to the moon, или же это начало медвежьего рынка? Когда покупать, а когда продавать? Как именно фондовый рынок влияет на крипту? Что такое эра институционалов? Вниманию читателя предлагаю данную статью, в которой есть ответы на все выше указанные вопросы.

Начну с анализа биткоина.

Bitcoin

Безоткатное падение более 50% было остановлено мощными вертикальными объёмами, после которого цена консолидируется уже месяц. 22 июня была предпринята повторная попытка опустить цену ниже 29к$, и падение было остановлено еще большими объёмами (на фьючерсах Binance). В этой консолидации был сформирован нисходящий канал. Зона 31-33к$ это зона мощного покупателя, которая несколько раз встречала цену на очень высоком обьеме. 42460$ и 28688$ это отметки (Ice & Creek), за которыми спрятана большая ликвидность и поход за рамки этого диапазона усилит движение.

Локально образован паттерн SP+TSP на хорошем обьеме, который часто является разворотным паттерном в пользу роста. Согласно Price Action, повторный рост за несколько дней был выполнен с бОльшим углом атаки, что говорит о защите уровня 31-33к$ активным продавцом, добавляя при этом анализ графика с точки зрения VSA, 22го и 27го были образованны пин бары с историческим и высоким объёмами. Вот пример последнего обзора, который делал несколько дней назад:

На данный момент ситуация выглядит следующим образом:

Сейчас цена находится у серьезного уровня 36к$, PoC месяца, пробой которого легко отправит котировку на 40к$. Последний недельный бар закрылся с хорошей тенью, уже второй за месяц, при этом этот последний бар закрылся на исторически большом обьеме.

Изучив котировку на средних и старших таймфреймах, легко заметить, что цена движется в нисходящем канале уже 40 дней. По статистике, нисходящие каналы, как правило, отрабатывают в пользу роста. Выход из этой консолидации будет достаточно продолжительным по причине того, что было сформированно длительное накопление.

Все эти результаты технического анализа говорят с бОльшей долей вероятности именно в пользу роста первой криптовалюты. Но это лишь локально, в перспективах нескольких дней и ближайших недель.

Что же дальше? Дальше спрогнозировать движение цены становится достаточно трудно, так как на криптовалютном рынке ситуация меняется достаточно стремительно, и прогнозы на дистанцию в несколько недель/месяцев спрогнозировать трудно без дополнительной информации. На отметках 49к$ и 57к$ находятся мощные PoC.

Предлагаю взглянуть на следующий график:

Любой более-менее грамотный трейдер скажет, что на данном графике виден нисходящий тренд, затем, накопление у дна с одним повышающимся минимумом, затем, на большом обьеме пробой накопления и выход вверх классическим JOC. И данный актив хорошо взять в долгосрок на ретесте зоны накопления, то есть на паттерне JOC + BTC, простыми словами — на откате. Все просто, да? А теперь предлагаю читателю инвертировать данный график или посмотреть на название инструмента слева вверху.

Но прежде, чем делать окончательные выводы, предлагаю изучить ситуацию на фондовом рынке, его влиянии на биткоин, изучить ситуацию с институционалами, альткоинами, стейблкоинами и прочие важные вопросы.

Фондовый рынок и S&P 500

Для среднесрочного анализа криптовалютных рынков ВСЕГДА учитываю ситуацию на фондовом. Почему? Потому что фондовый рынок неизменно влияет на криптовалютный, с большей или меньшей степенью. Почему так происходит, опишу чуть ниже. Для изучения общей ситуации на фондовом рынке выбрал индекс S&P 500 — фондовый индекс, в корзину которого включено 505 избранных торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, имеющих наибольшую капитализацию.

Начну с того, что рассмотрю график за последние три с половиной года.

После мартовского дампа прошлого года, цена начала формировать клин длинною больше года. Обьемы при этом затухают. Прошлые, ранее сформированные клинья, отрабатывали себя достаточно хорошо, на всю высоту и даже больше, причем с каждым клином угол наклона все больше, глубина коррекции также больше, разбор:

Среднесрочная оценка лонгового сценария по S&P 500 оставляет желать лучшего. Не стоит забывать, как ФРС, не выключая станок, печатает доллары, некоторые перегретые индексы вроде Skew так же показывают себя не в пользу роста.

Допустим, у S&P 500 ожидания вниз и мировой кризис, о котором многие слышали — на пороге. Но, возможно, при этом биткоин сможет показать силу и показать рост? В конце концов многие публичные личности и целые компании говорят о биткоине, как защитном активе во время инфляции и защите от потрясений на фондовом рынке.

Предлагаю проанализировать график S&P 500 и BTC на предмет корреляции. За основу было взято 1950 дней, это больше 5 лет, разбор:

Выделенно 4 зоны:

• Зеленая зона, биткоин и индекс показывают паралельный рост.

• Красная зона, биткоин и индекс показывают паралельное падение.

• Серая зона, биткоин и индекс раскоррелированы, причем индекс растет, биткоин падает.

• Синяя зона, биткоин и индекс раскоррелированы, причем индекс падает, биткоин растет.

Именно в синей зоне, так интересной многим крипто энтузиастам, биткоин ведет себя как самостоятельный актив, защитный актив, показывая длительный рост на фоне падающего фондового рынка. В оставшееся время биткоин коррелирует с фондовым рынком, не оправдывая себя как убежище при падении фондового рынка. Большинство времени биткоин либо рос вместе с S&P 500 (все растет и биткоин растет), либо падал, пока индекс рос (как правило это случалось после резкого роста биткоина), либо падал вместе с индексом (падал резко, импульсно). Синяя же зона размером в 32 дня, всего 32, и это за пять лет в пользу роста первой криптовалюты на фоне падения фондового рынка.

Вопрос, каков шанс того, что именно сейчас биткоин раскоррелируется с фондовым рынком? И пока тот будет падать, причем падать исторически сильно, на фоне возможного большого грядущего кризиса, будет ли биткоин показывать стабильный рост или флет хотя бы месяц? Шанс этого — 1.6%, то есть это те 32 дня из 1950.

Почему же такая высокая корреляция с фондовым рынком? Потому что биткоин и альткоины являются высокорисковыми активами, и крупные держатели данных инструментов в случае опасности будут сливать эти активы первыми.

Исходя из этого, называть биткоин защитным активом не самая удачная идея. Не спорю, если купить биткоин после длительного медвежьего рынка при -80-95% от последней пиковой цены (ATH) это идея разумная, но сейчас биткоин не в этой фазе, и темболее не будет в этой фазе в районе 48-55к$. Поэтому, я бы не рекомендовал слушать чушь о биткоине как защитном активе, цифровом золоте, возможности захеджировать риски на примерно текущих отметках, это абсурд. В случае выхода S&P 500 из клина вниз, биткоин, как высокорисковый актив, упадет гораздо сильнее с вероятностью 98.4%.

Хочу сделать акцент, биткоин не переживал еще ни один серьезный мировой кризис. Мартовский удар в прошлом году не слабо сказался на мировой экономике, но все же это не кризис 2008-го, кризис доткомов в нулевых, многие секторы экономики очень быстро восстановились и суммарно экономика выехала за счет технологичного сектора. При этом биткоин пролили более чем на 50% за 24 часа, и падение было остановлено лишь благодаря отключению биржи Bitmex. Что тогда случилось? Цена падала настолько стремительно, что дойдя до 5к$, цена, проходя каждые 100$, зацепляла стопы и ликвидации, топливо которых двигало цену еще на 100$ вниз, активируя новые стопы и ликвидации, и таким каскадом цену могли утопить до околонулевых значений. Почему это происходило? Потому что на тех отметках ликвидности на покупку было мало, при этом Bitmex в тот момент считался одной из ведущих бирж. Как только Bitmex был отключен, цена сразу пошла на откат. Привет Артуру Хэйзу и последним новостям по заседанию над его судебным делом. Дату заседания, аж через 10 месяцев после обьявления поставили почему-то. И это дата только предварительного заседания. Еще бы на 2023 год поставили. Ничего не удивляет? Но это тема отдельной статьи.

В случае экономического кризиса, биткоин может пострадать, так как никто из здравомыслящих людей никогда не накапливает цифровой фантик в тот момент, когда у него не хватает денег. То есть розничные трейдеры с небольшими капиталами так же будут продавать биткоин с целью использовать эти деньги на свои нужды. Во времена кризиса люди не думают о вкладывании куда-либо, люди думают как выжить, прокормить семьи и тд, особенно когда не-инвестиционных денег не хватает. В эпоху кризиса принцип «дурака» работать не будет, когда один «дурак», покупая актив, надеется, что найдется бОльший «дурак», который купит актив по большей цене.

Далее затрону различный «фундаментал», которым кормили толпу достаточно долго, какие опасности он в себе таит, и какие вообще есть ситуации, на которые стоит обратить внимание среднесрочному инвестору в криптовалюты.

MicroStrategy

MicroStrategy — это компания, которая владеет на данный момент 105к биткоинов. Цена росла прошлый и этот годы отчасти на позитивных новостях о покупках большого количества btc этой компанией. На данный момент средняя цена покупки всех биткоинов составляет 26к$. Также компания планирует купить биткоин различными способами (продажа акций, привлечение инвестиций) суммарно еще на 1 млрд $. Теперь немного математики и небольших расчетов.

Если Майк Сейлор будет закупаться в текущем ценовом диапазоне 31-41к$, то закупит примерно еще 27к btc. Пускай средняя точка входа будет 36к$, если брать текущий диапазон, суммарно при этом будет набранно примерно 132к btc, при этом общая средняя точка входа будет в районе 27к$. Эта точка входа будет далеко не лучшая в плане взгляда на историю графика биткоина. Истинный ММ, участвовавший в мартовском дампе прошлого года, закупал биткоин в диапазоне 4-9к$ несколько месяцев, тут же средняя точка входа аж в 4-5 раза выше. Самую крупную покупку компания совершина на сумму выше 1 млрд $ по цене 52к$ (~19к btc), то есть практически на хаях. Последняя же покупка на 500 млн $ долларов со средней точной входа 37к$, при том, что биткоин был как ниже 30к$ совсем незадолго до этого, так и после этого, при этом пиковая цена в рендже полуторамесячном составляет 41к$, обзор:

Назвать аналитиков этой компании дальновидными — на данный момент весьма сложно. Вложить самую большую сумму (1 млрд $) на самом пике рынка это серьезный просчет, закуп еще на 500 млн $ в верхней части месячного диапазона — второй просчет. Последний набор позиции был похож на паническую покупку по рынку, загнавшую цену до 41к$.

Нужно понимать, что у таких организаций как Microstrategy должны сидеть целые этажи аналитиков, математиков, программистов, которые во много раз умнее чем я, или любой другой отдельно взятый трейдер-аналитик и они прекрасно должны понимать эти ошибки еще до их совершения. Почему такие ошибки были совершены — мне не понятно.

Теперь немного экскурса в историю, кто же такая MicroStrategy. Нулевые годы отметились бумом IPO, акции технологических компаний улетали в космос. Отметился там же и Майк Сейлор со своей MicroStrategy. За два года капитализация этой компании взлетела в 60 раз, достигнув 25 млрд $. Но очень скоро, для тех, кто покупал в середине или же конце роста, инвестирование в данную компанию превратилось в ужас. Если в кратце, то все началось с заключения соглашения с компаниями NCR Corporation и Exchange Applications, и на этой основе MicroStrategy прокручивала деньги таким образом, что этот оборот выглядел выручкой, целью которого было завысить показатели продаж. Историей заинтересовался журнал Forbes, написав статью с подозрениями о манипулировании результатами. Аудитор PricewaterhouseCoopers был вынужден признать отчетность вводящей в заблуждение. После объявления о нарушениях в отчетности 20 марта 2000 года акции MicroStrategy упали с 226$ до 86$ за один день. А через год акции достигли уже отметки 1.75$, обзор:

Стоит ли полагаться на надежность данной компании? Я бы не стал. Стоит ли полагаться на дальновидность аналитиков компании и самого Сейлора? Исходя из вышеперечисленных аргументов — я бы не стал.

Хочу также заметить, что такие компании как MicroStrategy являются прямой угрозой рынку. Не только потому, что у них сосредоточенно просто большое количество биткоинов, а потому, что биткоины были набранны с целью спекуляций, пускай и долгосрочных. Опасность в том, что распродать столь огромное количество крипты занимает недели, даже месяцы без сильных колебаний курса. При этом, на рынке должна быть эйфория, большое желание покупать биткоин розничными трейдерами (трейдерами с малым депозитом). Если при этом грядет скорый кризис и желание покупать биткоин у толпы сильно поубавится, кому Сейлор будет продавать свои биткоины? Никому.

Может оказаться так, что MicroStrategy будет являться катализаторами падения! Если предположить, что крипту ждет плохой сценарий, то есть скорое падение, то что делать Сейлору с обесценивающимся активом? Правильно, продавать, но продавать по рынку, а не лимитными ордерами, как это обычно делается крупным рыночным игроком. И столь огромным объёмом цена может быть продавлена одной лишь MicroStrategy ниже 20-15к$ за биткоин.

И последнее, касательно этой компании. Настоятельно рекомендую читателю выбросить из головы мысль, что крупные держатели активов не могут обанкротиться. Это огромное заблуждение. Большие фонды уже десятилетиями банкротятся, привет тем фондам, которые шортили акции GameStop, в частности Melvin Capital. Крупные игроки тоже терпят огромные убытки.

Касательно крупных покупок компаниями вроде MicroStrategy. Это только мое мнение в данном случае, не технический обзор фактов, но мало верю в то, когда «киты» рассказывают толпе о том, как они покупают актив, розничные трейдеры при этом так же покупают вместе с «китами», все богатеют, но не понятно, на ком же будут зарабатывать те самые «киты». Замкнутый круг какой-то. И мне кажется, что потеряют как розничные трейдеры в итоге, так и эти фейковые «киты».

Tesla

Эта компания во главе с эксцентричным Илоном Маском закупила биткоины на сумму 1.5 млд $. В этой статье говорится о покупке на 800 млн $ по цене 33к$, о точной цене входа не сообщалось. Пускай по цене 33к$ были закуплены все биткоины, выходит суммарно компания закупила 45к btc. При этом известная продажа компанией была осуществлена в первом квартале данного года на 10% от всех активов. Известных продаж при этом больше не было.

Существует два варианта:

1. Tesla продала свои биткоины выше 50к$, забрав при этом серьезный профит и полностью выйдя из игры.

2. Компания все еще держит свои активы. Сейчас цена находится около безубытка.

В любом случае, о их состоянии будет известно в квартальном отчете в следующем месяце. Если отработал первый вариант — поздравляю Tesla и Илона Маска с отличным профитом. Вопреки игрищам в твиттере Илон отлично заработал, публично рассказав о всех операциях, пускай и не сразу.

Если в силе второй вариант, это хуже для самого рынка. За Илона Маска я не переживаю, товарищ с огромной вероятностью покупал биткоин на личные средства еще в районе 5-9к$, он продался на пике рынка и у него все впорядке. Но вот если предположить, что биткоины все еще удерживаются самой компанией, то где они будут продаваться \ были проданы? Если они были проданы в районе безубытка за последний месяц, это будет позорище для Илона. Устраивая цирк пол года в своем твиттере, в результате выйти в безубыток — глупость. Но на рынок это не повлияет, перераспределение активов уже случилось. Если же активы все еще удерживаются, то продаваться они будут либо на отскоке, о котором писал выше, либо уже на возможном обвале позже. Так вот, если предположить, что Tesla будет удерживать крипту до последнего, то вместе с Сейлором суммарно компаниями будет удерживаться 177к btc, что несомненно большая сумма, собранная с целью спекуляции.

Многие мои знакомые и друзья считают Илона Маска гением, первооткрывателем, современным Железным Человеком \ Тони Старком. Я также был высокого мнения о данном человеке, но то, что он много раз делал в твиттере со своими dogecoin и биткоином, считаю это чем-то диким. Кто наблюдал за новостями в мире крипты — прекрасно понимает о чем я. Человек, занимающий первую строчку в рейтинге самых богатых людей мира, не стал бы ради денежной выгоды манипулировать низколиквидными рынками и ради каких-то копеек (относительно состояния Илона) портить свой имидж гения. Dogecoin — это апофеоз скама на буллране 2020-2021 годов на крипторынке. Монета, которая была придумана как мем за несколько часов, не имеющая толком токеномики и четкого роадмапа развития, не имеющая практической пользы, сделала больше 100 иксов за несколько месяцев. Более того, за этой монетой подтянулось много токенов, созвучных со словом собака, или же изначающих породу собак. Назвать это абсурдом — это приуменьшить тот пузырь, происходящий вокруг этой ситуации с doge и другими подобными токенами.

Последние же высказывания Маска, опасения, что биткоин вдруг, возможно, оказался не экологичным. Уважаемый Илон Маск, вы что, разве не знали, каким образом добывается биткоин, когда Tesla его покупала? Или вы, изобретатель и двитатель прогресса, раньше не слышали о биткоине, как он развивался и как он добывался раньше? Вы что, смеетесь?

Вопросы риторические конечно, но наводят на мысли о куда более серьёзной игре, чем кажется на первый взгляд.

USDT & Tether Ltd.

Все те, кто давно крутится в мире крипты, хорошо помнят тянущуюся историю с компанией Tether Ltd и их стейблкоином usdt. История тянется несколько лет. Большинство проблем с этим токеном описанно в этой статье, а вот оригинал. Статья наделала немало шуму в крипто сообществе, пересказывать известные факты в статье не буду. Но хочу добавить, что с тех пор, совсем недавно, в феврале этого года, Tether Ltd решили ситуацию с судом, доказали обеспеченность своих токенов и шумиха затихла. Но это только на первый взгляд. На самом же деле, товарищи из этой компании поступили немного хитрее. В начале буллрана, бОльшая часть напечатанных токенов действительно не имела под собой обеспечения. Но Tether на выпущенные токены покупал биткоин, биткоин рос, Tether снова докупал биткоины, биткоин снова рос, и когда снова поднялся шум вокруг возможного скама Tether, компания не публично, постепенно продала купленные ранее биткоины, а на полученные средства покрыла недостаток обеспечения. При этом, в качестве обеспечения, на данный момент, Tether не держит обещанное количество фиата на счету в банке, как заявлял изначально и обещал на своем сайте, не 100%, а лишь 75%, остальное же разложенно в других финансовых инструментах.

Вот факт ложного заявления банком Deltec, в котором полностью обеспечены резервы Tether. Изначально, банк заявлял, что usdt подкреплен на 100% фиатом, но на самом деле, после всех проверок, оказалось, что лишь 3\4 всех стейблкоинов подкреплены реальным фиатом.

В итоге зимой шумиху потушили, Tether признал нарушение, выплатил штраф в размере 18 млн $, usdt суд принял, разбирательства закрыли. Но проблема ведь осталась! Проблема в том, что покупался биткоин на напечатанные фантики, а продавался за реальные деньги розничных трейдеров. То есть ситуация только усугубилась. Это говорит о катастрофической переоценке реальной стоимости btc к usdt, то есть к $. И когда кризис затронет крипторынок, данная проблема с высокой степенью вероятности даст о себе знать.

Печатание стейблкоина на коррекции почему-то прекратилось в последние недели. При этом биткоин и раньше корректировался, пускай и не так глубоко, что же случилось? Раньше это никак не влияло на выпуск новых монет. Стоит задуматься. Возможно толпы институционалов, о которых пойдет речь ниже, действительно утратили интерес к главной криптовалюте и массовых покупок не будет, а возможно и более вероятно — искусственно гнать вверх биткоин уже не будут те, кто раздувал рынок изначально, те, кто организовал выпуск не подкрепленных ничем стейблкоинов. Предлагаю изучить график эмисии usdt:

У человека, глядя на этот график, также возникают вопросы:

1. Куда же делось 40 миллиардов напечатанных usdt? С 4го января заметен резкий скачок капитализации. При этом биткоин стоил 37к$, капитализация при этом была 21 млрд $. Сейчас биткоин стоит чуть меньше тех цен, но при этом капитализация уже 62 млрд $, то есть кто-то активно продавал на всем этом росте и печати стейблкоина! Иначе 41 млрд $ отразились бы положительно на цене и, тем более, биткоин так стремительно бы не упал. Да, скептичный читатель может заметить, что печатая стейблкоин, инвестор не обязан сразу покупать биткоин. Но если мы говорим о том, что биткоин покупали заинтересованные институционалы и крупные инвесторы, то все же бОльшая часть активов была пущена на покупку криптовалюты по маркету. Заводить миллиардами кеш в крипту, при этом держать массово эти деньги в стейблах на росте биткоина — глупо. Если истолкованна ситуация верно — то в трехмесячном диапазоне были большие лимитные продажи крупным игроком, что в свою очередь никакого роста не сулит в будущем.

2. С какой стати новые институционалы массово стали покупать на 23 миллиарда на самом пике рынка? 15 февраля биткоин стоил 57к$, капитализация была 33 миллиарда $. Крупный игрок не дурак, институционал не дурак. Купить по 5-10-15к$ биткоин и под это напечатать миллиарды usdt я могу понять, но вот 23 миллиарда (треть капитализации) было институционалами влито на самых-самых хаях рынка за три месяца! Неужели в это можно поверить?

3. Почему эмиссия токенов USDT с каждым разом все увеличивается в каждом блоке? Да, этот вопрос поднимался в вышеуказанной статье, но с тех пор эмисионные блоки увеличились до космических масштабов, при этом блоки все так же с круглыми значениями.

4. И последний вопрос. Почему размер выпущенных токенов за каждую неделю +\- одинаков, начиная с 4го января? Это как нужно представлять, институционалы стали в очередь, и компания Tether из последних сил каждую неделю на пределе возможностей старается обменять крипту всем желающим? И постепенно, с 4го января, компания плавно увеличивает свои «мощности» и количество обслуженных институционалов растет постепенно.

   Tether Ltd, вы что, издеваетесь совсем !?

Coinbase

Coinbase — американская компания, которая управляет платформой обмена криптовалютой, криптовалютная биржа. Компания Circle является по сути частью компании Coinbase и она выпустила собственный стейблкоин — usdc.

До недавнего времени данная биржа и их usdc вопросов не вызывали, и данный стейблкоин я рассматривал как отличную альтернативу попахивающему скамом usdt. Но не так давно usdc и Coinbase начали вызывать вопросы и опасения, вот их список, заставивший пересмотреть свое отношение к ним:

• Сумашедшая эмиссия с начала года. Всего за три месяца капитализация usdc выросла в 4 раза! При этом роста биткоина не наблюдалось, куда же делись эти 15 миллиардов напечатанных usdc? Хочу заметить, что резкий рост капитализации начался за месяц до того, когда usdt наконец-то «решил» свои проблемы с судом. Если предположить, что как и в случае с usdt, данные токены использовались для закрытия лимитных ордеров на продажу крупным игроком, все становится понятнее. Вот график эмиссии usdc:

• Провальное IPO. В конце прошлого года компания подала заявку на проведение IPO. Далее информация начала подтверждаться, биржа собиралась выйти на рынок путем прямого размещения акций. На этих ожиданиях отчасти также рос биткоин. Но день листинга оказался катастрофичным для компании, цена упала на 13% с момента листинга.

  В середине мая Coinbase решила влить больше 1 млрд $ с целью хоть как-то поднять курс своих акций, что не принесло никакого результата.

  Итог — от пиковой цены до максимального лоу, цена потеряла более 50%, на текущий момент от цены листинга акции торгуются на 35% ниже, обзор:

• 14го апреля было проведено неудачное IPO, а уже 23го апреля компания решила таки принять usdt. Биржа не признавала данный стейблкоин много лет, а тут спустя неделю после провального IPO внезапно решает принять скамовитый тезер! Удивительное совпадение.

• И как вишенка на торте, биржа начинает листить всякий мусор, вроде SHIB. Если бывалые крипто трейдеры вспомнят, то раньше, данная биржа листила монеты очень редко, и очень выборочно, самые ликвидные и самые адекватные с точки зрения полезности проекты. Сейчас же, если открыть список торговых инструментов на бирже, можно найти много мусора вроде того же shib.

Вывод — у данной биржи явно не все впорядке. Помимо того, что coinbase является огромным держателем биткоинов, сотен тысяч биткоинов, так при этом еще и заметны проблемы с ее стейблкоином — usdc. И как итог, есть два лидирующих на рынке стейблкоина и оба имеют серьезные проблемы.

Альткоины

В конце стоит вспомнить про альткоины, про их ситуацию. На майском дампе биткоин потерял 33%, Ethereum (эфир) при этом на пике потерял ~60% стоимости в моменте. Большинство остальной ТОП альты повторили график эфира.

Хочу заметить, что эфир сделал больше 50 иксов с дна мартовского слива в прошлом году. О каких иксах еще может идти речь? Куда дальше? 70-100-200 иксов? Неужели здравомыслящий читатель в это верит?

Ethereum:

Любой опытный аналитик и трейдер знает о двух видах окончания тренда: затухание и кульминация. И в данном случае, на эфире видно окончание тренда в виде кульминации.

Альта, как менее ликвидные активы, яснее отображают ситуацию на рынке. И хорошо видно, что пик покупок на альте уже прошел.

Свежие деньги

Данный блок является моими личными размышлениями.

В 2017 прекрасно помню, почему был памп до 20к$ и почему затем произошел резкий спад. Памп был основан на буме ICO, проектах, которые создавали люди, изначально далекие от крипты. При этом деньги в данные проекты точно так же несли другие люди, далекие от крипты. То есть рынок рос за счет притока средств со стороны розничных инвесторов. Студенты, предприниматели, домохозяйки и прочие слои населения с небольшим капиталом несли деньги в ICO, составляли криптовалютные портфели и верили в то, что станут богатыми. Понятный вид пузыря, понятный обвал. Толчком к обвалу стало введение торговли деривативами и затем раздутые во много раз ICO проекты потеряли от 80 до 99% стоимости.

Что же в этот раз? В этот раз наступила эра институционалов. То есть рынок полтора года рос на новостях того, как та или иная крупная компания покупала большими объёмами биткоин. При этом масс адопшена не было! Лишь совсем недавно Сальвадор принял биткоин. Но этого оказалось мало и должной реакции рынку не принесло. Сейчас же надежды толпы примерно следующие: придет Tesla, MicroStrategy, Apple, Microsoft или кто-то еще и спасет их, как пришла Tesla 28го января и начала толкать рынок вверх своими новостями, во главе с Илоном Маском.

И пока толпа в это верит, с рынка выкачиваются последние деньги. В реальности — притока больших денег не наблюдается. Что я подразумеваю? К примеру принятие стейблкоина Фейсбуком и затем его использование в социальной сети. Принятие криптовалюты GRAM от Telegram и затем использование его в мессенджере. Эти побудило бы миллиардную аудиторию действительно внести свои средства в криптовалютный рынок и тогда, только тогда, назвать рост крипты можно было бы органичным. Но подобных сильных драйверов не было. И сомневаюсь, что будет.

Эпилог

Возможно я ошибаюсь. И на самом пике действительно большие деньги покупали биткоин, который потом почему-то рухнул. Кто знает, вдруг во время грядущего кризиса биткоин действительно продемонстрирует сумашедший рост и вырастет до 100-200-300к$. Возможно в крипту зашло действительно много денег, действительно существует дефицит биткоинов, о котором все говорят. Возможно, действительно, каким то чудом купленные сотни тысяч биткоинов компаниями вроде MicroStrategy принесут им огромную прибыль. Возможно еще увидим масс адопшен настоящий. Возможно эфир, сделавший 50 иксов, сделает еще 10 и суммарно будет 500 иксов.

Но сложив все наблюдения вместе, шанс вышеперечисленного гораздо меньше 1.6%. И если я, все же окажусь прав хотя бы частично, то крипту не ждет ничего хорошего, и 15-20к$ покажутся сладкой сказкой на фоне того, что ждет биткоин действительно. Предсказывать биткоин по 500-1000$ не стану, читатель меня засмеет. Потенциальное дно, на основе собранных фактов предлагаю читателю расчитать самому. Риски при этом так же исходят не только от разницы котировок. На таком возможном большом потрясении может лопнуть один из вышеперечисленных стейблкоинов (или оба сразу), возможно одна из лидирующих бирж так же лопнет. Я бы рекомендовал это так же учитывать при использовании криптовалют, и выработать соответственные правила хэджирования.

Долгосрочное будущее за такими проектами как CBDC. Что это такое, рекомендую читателю ознакомиться отдельно. Разумно предположить, что крипта будет преобразовываться после падения. В какую сторону? В сторону таких разработок как CBDC.

Если смотреть на возможные стейблкоины, я бы обратил внимание на TUSD, PAX. В качестве защитного актива во время кризиса я бы выбрал золото и серебро.

Итоговую среднесрочную картинку по биткоину вижу при этом примерно так:

В ближайшие дни и недели с большей вероятностью будет отскок вверх. 45-57к$ это цели отскока. Затем будет зона перелома. И куда именно затем пойдет биткоин и почему, постарался максимально понятно изложить в статье. В любом случае, пища для размышлений есть у каждого читающего, и если данный материал заставит читателя пересмотреть отношение к своему риск менеджменту, взглянуть на свою стратегию инвестирования, подстраховаться себя защитными активами и фиатом, то проделанная мною огромная работа была не зря.

Если вы хотите обсудить данный материал, изучите мой проект Crypto Shaman, я постоянно выпускаю апдейты по биткоину.

Берегите себя, и свои депозиты, с вами был Shaman.

---

Disclaimer: Все обзоры выше являются моим личным мнением и ни к чему не принуждают читателя. За любые совершенные торговые операции только ты несешь ответственность.

Уважаемый читатель! Если тебе понравилась статья, не забуть поставить лайк и поддержи своим ценным отзывом проделанную большую работу.

---

P.S. Для тех читателей, которые не верят в потенциал того, что биткоин может увидеть в районе 1-2к$ в ЛУЧШЕМ случае. Взгляните на годовой график биткоина. В случае отката цены от 45-55к$ осенью, с целью обновления локального дна — к концу года будет сформирован огромный пин бар, который ставит под сомнение будущий рост биткоина на очень длинный срок, обзор. После длинных пин баров на аномально высоком обьеме следует затяжное падение. Учитывая, что таймфрейм — 12 месяцев, падение будет длится очень долго, несколько лет минимум.

P.P.S Для тех читателей, которые активно ставят дизлайки и всячески пытаются негативить в комментариях. Ребят, мне вас искренне жаль, то, что вы потеряли много денег в крипте, либо сейчас сидите в убыточной позиции, не означает, что собранные факты в статье являются лишь «предсказанием», «угадыванием», и тд. На сам технический анализ я уделил малую часть статьи в начале, остальной контент — разбор ситуации в мире криптовалют. Прежде чем поставить дизлайк, задумайтесь, это вызвано негодованием от несоответствия контента и ваших личных ожиданий, либо же вы действительно видите конкретные изъяны в предложенных разборах.

Нассим Талеб считает, что биткоин ничего не стоит и не годится как валюта

Автор бестселлера «Черный лебедь» Нассим Николас Талеб изменил свое мнение о биткоине, пишет CNBC со ссылкой на статью. Талеб считает, что биткоин не смог удовлетворить представление о ней как о валюте без правительства.

«Немногие активы в финансовой истории были более хрупкими, чем биткоин», — говорит Нассим Талеб. В своей недавней статье «Bitcoin, Currencies, and Fragility», опубликованной в конце июня, автор говорит, что биткоин стоит «ровно ноль», так как для поддержания его жизнеспособности требуется постоянно поддерживать к нему интерес. «Золото и другие драгоценные металлы в основном не деградируют за исторический период и не требуют технического обслуживания для обновления своих физических свойств с течением времени», — добавил он.

Талеб указывает на высокую волатильность биткоина: от 60% до 100% «на протяжении своего существования». Несмотря на это, автор статьи считает, что криптовалюта все же может вытеснить фиатную валюту, то есть деньги, обеспеченные правительством, но не подкрепленные золотом или другим физическим товаром.

«Действительно, желательно иметь хотя бы одну настоящую валюту без правительства. Но новая валюта должна быть более привлекательной в качестве средства сбережения за счет отслеживания взвешенной корзины товаров и услуг с минимальной ошибкой», — пишет Талеб.

Ранее Талеб благосклонно отзывался о биткоине: он назвал его «первой натуральной валютой» в предисловии к «Стандарту биткоинов» в 2018 году и «страховым полисом» от государственного контроля над валютой. Нассим Талеб убежден: чтобы считать биткоин валютой, он должен иметь некоторую стабильность и простоту в использовании.

В апреле автор книги «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» Нассим Талеб сказал, что биткоин не сможет заменить мировые валюты, и сравнил его со схемой Понци.

Биткойн — Новости, исследования и анализ — Разговор — страница 1

Херст лорд казначейства. Маруся Чайка 19 июля 2021 г.

Пол Дилан-Эннис, Университетский колледж Дублина

Сделайте 10 000 листов из цветных точек и дайте каждому соответствующую NFT, и что у вас есть?

24K-Производство / Shutterstock 12 июля 2021 г.

Санкар Сивараджа, Университет Брэдфорда и Камран Махруф, Университет Брэдфорда

Некоторые альтернативные криптовалюты, называемые «альткойнами», требуют гораздо меньше электроэнергии, чем биткойны.

Серена Вильямс входит в состав высококлассного Spac. Адам Столтман / Алами 22 июня 2021 г.

Даниэле Д’Альвия, Лондонский университет королевы Марии

И Spac, и биткойн взлетели в цене, но затем рухнули. И это еще не все, что у них общего.

Большие ставки, немалые риски.Велищук Евгений 18 июня 2021 г.

Мэтью Шиллито, Ливерпульский университет

Такие операторы, как BlockFi и Nexo, предлагают ставки выше 9%.

Сальвадор Мелендес / AP 13 июня 2021 г.

Джон Хокинс, Университет Канберры

Сальвадор стал первой страной в мире, сделавшей биткойн законным платежным средством.Так о чем именно думает президент Наиб Букеле?

Сальвадор, вероятно, станет первой страной, которая примет биткойн в качестве законного платежного средства. Momentum Fotograh / Shutterstock 9 июня 2021 г.

Дэвид Кокер, Вестминстерский университет

Сальвадор стал первой страной, которая приняла биткойн в качестве законного платежного средства. Это благородная идея, но в долгосрочной перспективе она нереализуема.

Ануча Чичанг / Shutterstock 4 июня 2021 г.

Питер Хаусон, Нортумбрийский университет, Ньюкасл

К 2024 году добыча биткойнов в Китае может потреблять столько же энергии, сколько и вся Великобритания.

Дети в классе в Гондэре в регионе Амхара. Эфиопия подписала соглашение о регистрации 5 миллионов школьников с помощью блокчейна.Фото ДеАгостини / Getty Images 20 мая 2021 г.

Ива Салами, Университет Восточного Лондона

Пришло время сместить акцент с биткойнов и уделить больше внимания другим блокчейн-проектам, обещающим внести реальный вклад в мир.

Shutterstock 17 мая 2021 г.

Джон Хокинс, Университет Канберры

Позиция Tesla также пролила свет на углеродный след криптовалюты — проблему, которая не исчезнет в ближайшее время.

От рассвета до Маска. Zuma Press Inc / Алами 13 мая 2021 г.

Гэвин Браун, Ливерпульский университет

Цены на биткойны упали после того, как второй самый богатый человек в мире написал в Твиттере, что Tesla больше не будет принимать криптовалюту.

Ys и почему. АнаКинс27 10 мая 2021 г.

Дэниел Броби, Университет Стратклайда

Цифровой юань может сделать транзакции более быстрыми, дешевыми и прозрачными, но это несет опасность для мировой экономики.

Shutterstock 4 мая 2021 г.

Мохиуддин Ахмед, Университет Эдит Коуэн

Биткойн широко критиковали за его огромный энергетический след. Новая криптовалюта может решить эту проблему, но может привести к непредвиденным последствиям.

Финансовые пузыри часто изображаются как мании.Фото12 / Universal Images Group через Getty Images 30 апреля 2021 г.

Гейл Роджерс, Университет Питтсбурга

До конца 1800-х годов широко распространенные финансовые азартные игры с высоким риском считались не манией, а результатом действий отдельных участников, которые несли ответственность за катастрофические результаты.

B — для банковских ограничений.Роберт Эванс / Алами 23 апреля 2021 г.

Мэтью Шиллито, Ливерпульский университет

NatWest и HSBC ограничивают клиентов в своих криптовалютных сделках.

Зачем покупать Coinbase, если можно купить биткойн? Бурдун Илья 13 апреля 2021 г.

Эндрю Уркхарт, Университет Рединга

Криптобиржа номер один в Америке торгуется через прямой листинг.

Джордж Чауэрборн / Shutterstock 1 апреля 2021 г.

Питер Хаусон, Нортумбрийский университет, Ньюкасл

NFT даже не существуют в реальном мире, но рынок вокруг них имеет большое влияние на планету.

Поскольку многие наши социальные жизни ведутся в Интернете, возможно, имеет смысл размещать в Интернете и наши коллекции произведений искусства.Игорь Мельник через Getty Images 15 марта 2021 г.

Аарон Хертцманн, Вашингтонский университет

Если вы посмотрите на причины, по которым люди покупают искусство, почти ни одна из них не связана с физическим трудом.

Производство Tesla Model 3 было вынуждено приостановить. EPA 5 марта 2021 г.

Хамза Мудассир, Cambridge Judge Business School

Добро пожаловать в великий кремниевый голод 2021 года.И 2022. И 2023. И …

Саша Штайнбах / EPA 3 марта 2021 г.

Джон Хокинс, Университет Канберры

Тесла, потратившая миллиарды на Биткойн, — плохая новость для акционеров компании и поклонников Илона Маска, не говоря уже о планете.

Кабинет Максимилиана / Shutterstock 17 февраля 2021 г.

Питер Хаусон, Нортумбрийский университет, Ньюкасл

Биткойн привлекает внимание крупных покупателей, таких как Tesla.Но не дайте себя обмануть — это все равно катастрофа для климата.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Почему правительства боятся биткойнов

Биткойн утверждает, что «это первая децентрализованная одноранговая платежная сеть, в которой работают ее пользователи без центральной власти или посредников». Отсутствие центральной власти — основная причина, по которой правительства боятся криптовалюты. Чтобы понять этот страх, важно немного узнать о правительствах и обычных валютах.

Ключевые выводы

• За последнее десятилетие биткойн привлек внимание не только обычных людей, но и правительств всего мира.
• Некоторые правительства опасаются, что биткойн может использоваться для обхода контроля за движением капитала, может использоваться для отмывания денег или незаконных покупок и может быть опасен для инвесторов.
• Тем не менее, другие выразили более системную озабоченность по поводу способности децентрализованной криптовалюты дестабилизировать или подорвать авторитет или контроль центральных банков.

Во что мы верим?

Фиат — это термин, используемый для описания обычных валют, выпускаемых правительствами.Валюты Fiat имеют ценность, потому что правительства так говорят. Для все большего числа людей это обещание ничего не значит. В конце концов, фиатные валюты не обеспечены какими-либо материальными активами.

Вы не можете вернуть валюту правительству в обмен на слиток золота или серебра, банку фасоли, пачку сигарет или любые другие предметы, которые могут иметь для вас ценность. Валюты Fiat поддерживаются полной верой и кредитом правительства, которое их выпустило, и не более того. Если вы хотите золото, серебро, бобы или дым, вам необходимо обменять свою фиатную валюту на физическое или юридическое лицо, владеющее нужным вам предметом.

Почему важен контроль

Правительства контролируют фиатные валюты. Они используют центральные банки для выпуска или уничтожения денег из воздуха, используя так называемую денежно-кредитную политику для оказания экономического влияния. Они также определяют, как можно переводить фиатные валюты, что позволяет им отслеживать движение валюты, определять, кто получает прибыль от этого движения, взимать с него налоги и отслеживать преступную деятельность. Весь этот контроль теряется, когда негосударственные органы создают свои собственные валюты.

Контроль над валютой оказывает множество последующих воздействий, возможно, в первую очередь на фискальную политику страны, деловую среду и усилия по борьбе с преступностью. Хотя каждая из этих тем достаточно обширна и глубока, чтобы заполнить тома, краткого обзора достаточно, чтобы дать представление об общей концепции.

Фискальная политика

Хотя потенциальная возможность совершения преступлений привлекает внимание общественности, роль валюты в денежно-кредитной политике страны может иметь гораздо большее влияние.Поскольку правительства намеренно увеличивают или ограничивают количество денег, обращающихся в экономике, чтобы стимулировать инвестиции и расходы, создавать рабочие места или избегать неконтролируемой инфляции и рецессии, контроль над валютой вызывает огромную озабоченность. Это также чрезвычайно сложная тема.

Бизнес биткойнов

Пользователям биткойнов не нужна существующая банковская система. Валюта создается в киберпространстве, когда так называемые «майнеры» используют мощность своих компьютеров для решения сложных алгоритмов, которые служат для проверки транзакций с биткойнами.

Их вознаграждение — это оплата в кибервалюте, которая хранится в цифровом виде и передается между покупателями и продавцами без посредников. В меньшем масштабе авиакомпании аналогичным образом награждают мили, позволяя путешественникам приобретать билеты на самолет, номера в отелях и другие предметы, используя мили авиакомпаний в качестве виртуальной валюты.

Если биткойн или другая криптовалюта получит широкое распространение, вся банковская система может потерять актуальность. Хотя это может показаться прекрасной концепцией в свете недавнего поведения банковской отрасли, у каждой истории есть две стороны.Кому вы без банков позвоните, если ваш платеж по ипотеке взломают? Как вы будете получать проценты на свои сбережения? Кто поможет в случае сбоя передачи активов или технических сбоев?

Хотя финансовый кризис подарил банкирам даже худшую репутацию, чем они уже имели, есть что сказать учреждениям, которые осуществляют надзор за своевременными, эффективными и надежными переводами активов и соответствующим ведением учета. Существует также проблема комиссионных, которые банки получают за предоставляемые ими услуги.Эти сборы приносят большой доход и создают много рабочих мест в мировой банковской отрасли.

Без банков эти рабочие места исчезнут, как и налоговые поступления, которые приносят эти банки и зарплаты их сотрудников. Бизнес по переводу денег тоже исчезнет в виртуальном мире. Никому не нужен Western Union или его конкуренты, если все используют биткойны.

Преступления

О виртуальной валюте и преступности написано так много, что достаточно подвести итог, заявив, что не отслеживаемые финансовые транзакции способствуют преступности.Торговля наркотиками, проституция, терроризм, отмывание денег, уклонение от уплаты налогов и другая незаконная и подрывная деятельность — все они получают выгоду от возможности перемещать деньги не отслеживаемыми способами. Наглядный тому пример — ныне несуществующий онлайн-рынок лекарств Шелкового пути. Его основатель считает, что биткойн добился успеха.

Другая сторона биткойна

Помимо привлекающего внимание заголовков факта, что виртуальные валюты могут использоваться и используются для участия в широком спектре незаконных действий (следует отметить, что наличные деньги используются для многих из этих же транзакций), существует законный теоретический аргумент в пользу их использовать.Он основан на том факте, что попытки центрального банка возиться с денежной массой вызвали рецессию, обострили безработицу и породили глобальную банковскую систему, основанную на спекуляциях и коррупции.

Достаточно взглянуть на махинации на ипотечном рынке, которые послужили основой финансового кризиса 2009 года, чтобы понять, почему разочарованные потребители повсюду поддержали бы усилия анонимных программистов по подрыву системы, которая не оказала им никакой пользы. Эти идеи не новы.Австрийская школа, школа экономической мысли, основанная в 1871 году, среди своих основных принципов придерживается идеи о том, что экономическое манипулирование центральными банками не приносит пользы.

Перед покупкой

Перед тем, как конвертировать национальную валюту в биткойны, необходимо учесть несколько дополнительных фактов. Биткойн был создан анонимным программистом или программистами (по этому поводу нет единого мнения, и личности до сих пор не подтверждены).

Mt. Gox, крупнейший обменный сервис, конвертирующий доллары в биткойны, потерпел поражение, когда хакеры якобы украли биткойны на сумму в сотни миллионов долларов.В результате ранее предполагаемого взлома было получено 8,75 миллиона долларов. Другие биткойн-биржи также обвиняют хакеров в потерях.

Валюта цифровая, поэтому ее нельзя трогать или удерживать. Его стоимость сильно колеблется. Он создается анонимными программистами с помощью методологии, которая слишком сложна для большинства людей, чтобы понять, в чем меньше участвовать.

Поскольку биткойны часто хранятся на компьютерах пользователей, «пользователи сталкиваются с риском потери своих денег, если они не применяют адекватные антивирусные меры и меры резервного копирования», согласно данным исследования Virtual Currency Schemes, опубликованному Европейским центральным банком.

Помимо аппаратного сбоя, выбросить старый компьютер в мусорную корзину без предварительного удаления биткойнов — это еще и простой способ потерять свое цифровое состояние.

Таким образом, если вы используете биткойн, вы доверяете свои деньги сложной системе, которую не понимаете, людям, о которых вы ничего не знаете, и среде, в которой у вас есть ограниченные возможности правовой защиты.

В традиционном мире инвестирования это вызвало бы достаточно опасностей, чтобы сделать это плохой идеей. С другой стороны, Европейский центральный банк сообщил в 2018 году, что биткойн был лишь одной из более чем 1600 цифровых валют, находящихся в обращении по всему миру.10 По состоянию на июль 2021 года насчитывается около 11000 криптовалют и 384 криптобиржи.

Даже если биткойн в конечном итоге потерпит неудачу или ему будет отведена второстепенная роль на мировой арене, один из его преемников может радикально изменить мировоззрение о валюте.

Биткойн для ваших мыслей

Так что же ждет биткойн и другие виртуальные валюты в будущем? Можно с уверенностью сказать, что они здесь надолго. Вы можете использовать виртуальную валюту для покупок в самых разных видеоиграх и в некоторых розничных магазинах, например, в магазинах.com.

Вы также можете использовать биткойны для покупки и пополнения подарочных карт для сотен предприятий, таких как Home Depot, Dunkin Donuts и AMC Theaters, на таких сайтах, как eGifter, или совершать покупки у розничных продавцов, которые интегрируются с сетями цифровых платежей, такими как Bakkt и Flexa ».

Обратите внимание, что Сальвадор (в июне 2021 года) стал первой страной в мире, которая приняла биткойн в качестве законного платежного средства.

И, судя по регулирующим и правоприменительным действиям основных правительств, включая США, Китай и Россию, этот статус вряд ли изменится в ближайшее время.

Что такое биткойн и как он работает?

Определение: что такое биткойн?

Биткойн — это децентрализованная цифровая наличность, которая устраняет необходимость в посредниках, таких как банки и правительства, и вместо этого использует одноранговую компьютерную сеть для подтверждения покупок напрямую между пользователями.

Фиатные деньги (например, доллары США на вашем банковском счете) обеспечиваются и регулируются правительством, которое их выпускает. Биткойн, с другой стороны, работает за счет комбинации одноранговой технологии — сети людей, очень похожих на редакторов-добровольцев, создающих Википедию, — и программной криптографии, науки о передаче секретной информации, которая может быть только раскрыта. прочитано отправителем и получателем.Это создает валюту, подкрепленную кодом, а не предметами физической ценности, такими как золото или серебро, или доверием центральным властям, такими как доллар США или японская иена.

История биткойнов

Биткойн был запущен в 2009 году и считается первой криптовалютой. Концепция технологии блокчейн обсуждалась в академических статьях на протяжении десятилетий, но статья под названием «Биткойн: одноранговая электронная денежная система» помогла воплотить криптовалюту в реальность.

«Необходима электронная платежная система, основанная на криптографическом доказательстве, а не на доверии, позволяющая любым двум желающим сторонам совершать сделки напрямую друг с другом без необходимости в доверенной третьей стороне», — написал Сатоши Накамото — псевдоним таинственного автора. статьи о биткойнах — в официальном документе, посвященном технологии с открытым исходным кодом. С тех пор он прошел долгий путь и теперь принимается к оплате такими компаниями, как PayPal, Microsoft и Whole Foods.

Стоимость одного биткойна существенно выросла.В апреле 2011 года цена составляла 1 доллар. К апрелю 2021 года он достиг рекордной спотовой цены, приблизившись к 65000 долларов, после чего снова упал. По состоянию на начало июля биткойн торговался в диапазоне от 32000 до 35000 долларов.

Реклама

		Прочитать обзор
		000
			000 9138			000 Плата 9138 9000 9139 9000 9138

Как работает биткойн?

Каждый биткойн (торговый символ «BTC», хотя также используется «XBT») представляет собой компьютерный файл, хранящийся в цифровом кошельке на компьютере или смартфоне.Чтобы понять, как работает криптовалюта, полезно понять эти термины и небольшой контекст:

• Блокчейн: Биткойн работает на основе открытого исходного кода, известного как блокчейн, который создает общий публичный реестр. Каждая транзакция представляет собой «блок», который «привязан» к коду, создавая постоянную запись каждой транзакции. Технология блокчейн лежит в основе более чем 10 000 криптовалют, последовавших за Биткойном.

• Закрытый и открытый ключи: Биткойн-кошелек содержит открытый ключ и закрытый ключ, которые работают вместе, позволяя владельцу инициировать и подписывать транзакции цифровой подписью, обеспечивая подтверждение авторизации.

• Биткойн-майнеры: Майнеры — или участники одноранговой платформы — затем независимо подтверждают транзакцию с помощью высокоскоростных компьютеров, обычно в течение 10–20 минут. Майнерам платят в биткойнах за их усилия.

Что такое майнинг биткойнов?

Биткойн-майнеры, также известные как «узлы», являются владельцами высокоскоростных компьютеров, которые независимо подтверждают каждую транзакцию и добавляют завершенный «блок» транзакций в постоянно растущую «цепочку», которая имеет полную общедоступную и постоянная запись каждой биткойн-транзакции.

Майнерам платят в биткойнах в качестве вознаграждения за их усилия, что стимулирует децентрализованную сеть к независимой проверке каждой транзакции. Эта независимая сеть майнеров также снижает вероятность регистрации мошенничества или ложной информации, поскольку большинству майнеров необходимо подтверждать подлинность каждого блока данных перед его добавлением в цепочку блоков в процессе, известном как «доказательство работы». »

Как биткойн зарабатывает деньги?

Стоимость биткойнов подчиняется закону спроса и предложения, а поскольку спрос растет и ослабевает, цена криптовалюты сильно колеблется.

Помимо добычи биткойнов, которая требует технических знаний и инвестиций в высокопроизводительные компьютеры, большинство людей покупают биткойны как форму валютной спекуляции, делая ставку на то, что стоимость одного биткойна в долларах США в будущем будет выше, чем сегодня. Но это сложно предсказать.

Хранение ваших биткойнов: горячие кошельки против холодных кошельков

Биткойны могут храниться в двух типах цифровых кошельков:

• Горячий кошелек: цифровая валюта хранится в облаке на надежной бирже или у поставщика, и к ней есть доступ через браузер компьютера, настольное приложение или приложение для смартфона.

• Холодный кошелек: зашифрованное портативное устройство, очень похожее на флэш-накопитель, которое позволяет загружать и переносить ваши биткойны.

Обычно горячий кошелек подключен к Интернету; холодного кошелька нет. Но вам нужен горячий кошелек, чтобы загружать биткойны в портативный холодный кошелек.

Покупка биткойнов: плюсы и минусы

С таким классом спекулятивных активов, как биткойн, лучше начать с того, почему вам следует проявлять осторожность:

Биткойн: недостатки

• Неустойчивость цен.Скачок цены на биткойн в 2017 году был вызван спекулянтами, ворвавшимися на рынок биткойнов. Недавние достижения являются хорошей новостью, если вы купили биткойн в декабре 2018 года; тем, кто покупал в 2017 году, когда цена биткойна росла до 20 000 долларов, пришлось ждать до декабря 2020 года, чтобы возместить свои убытки.

• Проблемы взлома. Хотя сторонники говорят, что технология блокчейна, лежащая в основе биткойнов, даже более безопасна, чем традиционные электронные денежные переводы, горячие кошельки биткойнов были привлекательной целью для хакеров.Произошел ряд громких взломов, таких как новость в мае 2019 года о том, что более 40 миллионов долларов в биткойнах было украдено с нескольких состоятельных счетов на бирже криптовалют Binance (компания покрыла убытки).

• Ограниченное (но растущее) использование. В мае 2019 года телекоммуникационный гигант AT&T присоединился к таким компаниям, как Overstock.com, Microsoft и Dish Network, в принятии платежей в биткойнах. Но эти компании — исключение, а не правило.

• Не защищен SIPC.Корпорация по защите инвесторов в ценных бумагах страхует инвесторов на сумму до 500 000 долларов в случае отказа брокера или кражи средств, но эта страховка не распространяется на криптовалюту.

Биткойн: Профи

• Приватные, безопасные транзакции в любое время — с меньшими потенциальными комиссиями. Если у вас есть биткойны, вы можете переводить их в любое время и в любом месте, сокращая время и потенциальные расходы на любую транзакцию. Транзакции не содержат личной информации, такой как имя или номер кредитной карты, что исключает риск кражи информации о потребителях для мошеннических покупок или кражи личных данных.(Однако имейте в виду, что для покупки биткойнов на бирже, как правило, вам сначала нужно привязать свой банковский счет.)

• Потенциал для большого роста. Некоторые инвесторы, которые покупают и держат валюту, делают ставку на то, что, как только Биткойн созреет, последует большее доверие и более широкое использование, и, следовательно, ценность Биткойна будет расти.

• Возможность избегать традиционных банков или государственных посредников. После финансового кризиса и Великой рецессии некоторые инвесторы стремятся использовать альтернативную децентрализованную валюту — ту, которая по существу находится вне контроля обычных банков, органов управления или других третьих сторон.(Однако, чтобы купить биткойны на бирже за доллары США, вам, вероятно, потребуется привязать свой банковский счет.)

Где я могу купить биткойны?

Есть четыре способа получить биткойны:

• Обмен криптовалюты. Есть несколько бирж в США и за рубежом. Coinbase — крупнейшая биржа криптовалют в США, торгующая более чем 30 криптовалютами.

• Инвестиционные брокерские конторы. Robinhood был первым крупным инвестиционным брокером, который предложил биткойны и другие криптовалюты (Robinhood Crypto доступен в большинстве, но не во всех, США.С. констатирует). Tradestation, eToro и Sofi Active Investing также предлагают торговлю криптовалютой в большинстве штатов США.

• Биткойн-банкоматы. В США более 7000 банкоматов с биткойнами (выполните поиск по Coin ATM Radar, чтобы найти ближайший к вам).

• Одноранговые покупки. Верный своему изначальному духу, вы можете покупать биткойны напрямую у других владельцев биткойнов с помощью одноранговых инструментов, таких как Bisq, Bitquick и LocalBitcoins.com.

• Майнинг биткойнов.Вы можете зарабатывать биткойны с помощью майнинга, но требуемые технические знания и стоимость компьютера делают этот вариант недоступным для большинства.

Стоит ли покупать биткойн?

Биткойн — это невероятно спекулятивная и изменчивая покупка. Стоит помнить, что торговля акциями может доставить вам аналогичные острые ощущения — а выбор акций известных компаний, как правило, менее рискован, чем инвестирование в биткойн. (Хорошее практическое правило — выделять менее 10% своего общего портфеля на отдельные акции или спекулятивные активы, такие как Биткойн.)

Какие онлайн-брокеры предлагают биткойны?

Из онлайн-брокеров и бирж криптовалюты, которые рассматривает NerdWallet, следующие в настоящее время предлагают биткойны.

	Доступ для покупки и продажи более 50 криптовалют.
	Доступ для покупки и продажи более 50 криптовалют.
	Торговая площадка с доступом к 18 криптовалютам.
	Возможность покупать и продавать 40 криптовалют.
	Семь криптовалют, включая Bitcoin, Bitcoin Cash и Ethereum.
	Предлагает для торговли 20 криптовалют, включая Биткойн, Ethereum и Litecoin.
	Предлагает торговлю пятью криптовалютами, включая Биткойн, Биткойн Кэш и Эфириум.
	Предлагает для торговли четыре криптовалюты: Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum и Litecoin.

* Эти провайдеры являются рекламными партнерами NerdWallet.