Roi как посчитать: Формула расчёта ROI (ROMI) и как рассчитать ROI (ROMI) в маркетинге

Например, рекламные кампании Facebook за февраль принесли вам прибыль в виде 20 000 грн. А вложили в них вы, например, 8 000 грн. Соответственно наш ROI будет выглядеть так:

ROI = (25 400-8 000) / 8 000 * 100% = 217%

Что такое хороший ROI и какие ошибки допускаются при подсчетах

Когда говорят о хороших показателях ROI, то подразумевают примерно такую схему:

• ROI > 100 — проект рентабельный, приносит прибыль.
• ROI = 100 — проект окупился, но не приносит прибыль.
• ROI < 100 — проект нерентабельный.

Однако опять же не все так однозначно. Потому что ROI всегда идет в контексте на каком этапе находится бизнес.

Вы можете вложить минимально денег в рекламу, например, получить хороший доход по сравнению с расходами, но прибыль компании будет минимальна. ROI высокий, по факту результата нет.

Если у вас действительно высокий показатель ROI и вы видите сами действительно хорошую прибыль, то это явный признак, что следует расширяться. Соответственно, больше денег тратить на рекламные кампании, что снизит ROI, но это не будет значить, что ваш бизнес нерентабельный. А совсем наоборот.

Также стоит обращать внимание на то, какая у вас ниша, и какой ценовой диапазон товаров!

Если товар очень дорогой, покупка редко происходит моментально с первой рекламы. Нужно время, чтобы потенциальный клиент присмотрелся, подумал. Т.е. товар могут купить только через месяц, два после увиденной рекламы. Что не делает рекламу неэффективной.

Альтернативные способы подсчета возврата инвестиций: ROAS или все таки ROI?

Если вы уже не раз сталкивались с интернет-рекламой, вам наверняка, кроме ROI или ROMI, на глаза попадалось и такое определение как ROAS. Давайте разберемся все же, что лучше использовать, и чем они отличаются.

ROAS (от англ. Return on Ad Spend) — это окупаемость затрат на рекламу.

При подсчете ROAS мы не учитываем условные расходы компании на ведение бизнеса. Тогда как при подсчете ROI — учитываем.

Соответственно, для того, чтобы посчитать ROAS, необходимо знать только два показателя: сколько потрачено было на рекламу и сколько получили.

Формула выглядит так:

Метрика ROAS является отличным инструментом, чтобы быстро оценить насколько реклама окупаема и какие кампании дают лучшую окупаемость, а какие стоит выключить или изменить. Также эта формула помогает понять как распределять бюджет в рамках рекламных кампаний, чтобы увеличить рентабельность.

ИТОГИ

Но не стоит полагаться только на знание ROAS. Так как высокий показатель ROAS, еще не значит, что ваш бизнес не работает в убыток. Обязательно рассчитывайте и ROI. Чтобы иметь полную картину о ваших расходах и доходах.

Так как, как это часто бывает, всё работает только в комплексе!

Как рассчитать ROI в проектах RPA: экономика автоматизации бизнеса

Весь наш мир состоит из чисел. Во времена растущей цифровой конкуренции за операционное превосходство это утверждение становится ещё более актуальным.

Расчёт рентабельности инвестиций (ROI) — это высшая мера успеха, особенно когда речь идёт об инициативах по автоматизации, которые напрямую влияют на различные области непрерывности бизнеса: от сокращения денежного цикла до уровня удовлетворённости клиентов.

Преобладает мнение, что расчёт ROI в проектах RPA — сложная затея. Однако ничего стоящего не даётся легко, и если вы стремитесь принимать обоснованные стратегические решения на основе цифр, вам необходимо уметь рассчитывать рентабельность инвестиций в проектах автоматизации.

В этой статье мы поможем вам разобраться в проблемах, связанных с расчётом ROI в проектах RPA, подскажем, с чего начать автоматизацию и каких результатов от неё ожидать, выявим факторы, формирующие ROI в проектах RPA, и покажем вам реальный пример расчёта ROI.

Измерение ROI в RPA: с чего начать? 

Нельзя пренебрегать суперсилой программных роботов. Однако для оценки производительности RPA необходимо иметь чёткое представление о том, с чего начать.

Это означает, что вашему предприятию необходим хороший план по автоматизации, который вписывается в общую бизнес-стратегию.

Узнать больше о том, с чего начать

Перед внедрением вам необходимо посмотреть на свою стратегию через призму целей, которых вы стремитесь достичь с помощью RPA. 

Например, ваша бизнес-цель — улучшить качество обслуживания клиентов. Тогда ваша стратегия автоматизации должна быть сосредоточена на областях/задачах, которые служат этой цели. Чтобы достичь этого, вам также необходимо распределить роли и обязанности и установить ощутимые KPI.

Из шагов, упомянутых выше, одним из наиболее важных является определение процессов для автоматизации. 

Не секрет, что не все задачи можно автоматизировать, поскольку роботизированная автоматизация процессов — это технология, имитирующая деятельность человека и выполняющая повторяющиеся и рутинные задачи.

Прежде чем углубляться в расчёт рентабельности инвестиций, давайте разбёремся, какие процессы действительно можно автоматизировать.

Вот список характеристик, которые должны присутствовать у задачи, чтобы она могла быть автоматизирована. Фактически они помогут получить чёткое представление о том, стоит ли вкладываться в автоматизацию в вашем конкретном случае.

1. Задачи, основанные на правилах

Являются ли процессы, которые вы собираетесь автоматизировать, структурированными и основанными на правилах?

В случае если в них много человеческих решений и исключений, их будет нелегко автоматизировать, или вам следует рассмотреть возможность их повторного моделирования. 

2. Задачи трудоёмкие и рутинные

Рассчитайте количество времени, которое члены вашей команды тратят на трудоёмкие повторяющиеся задачи. Если задачи занимают более 1 часа, их следует автоматизировать. Если их меньше, их всё равно можно автоматизировать, однако тогда рентабельность инвестиций не будет такой ощутимой.

3. Данные распознаваемы

RPA работает на поверхности почти любых приложений и баз данных, не внося изменения в существующую инфраструктуру, но важно, чтобы обработанные данные были распознаваемыми и оцифрованными. Например, работу с изображениями, которые не были распознаны с помощью инструмента распознавания текста, нельзя автоматизировать.

4. Данные структурированы

Данные могут быть автоматизированы, если они имеют структуру, т.е. есть чётко определённые категории или типы данных, по которым можно выполнять поиск. Например, некоторые данные (текст, термины, цифры), которые робот находит в заданных полях в процессе обработки данных, могут вызывать определённые действия в системе. В случае, если данные неструктурированы (например, это аудио или видеофайлы) обработать их с помощью RPA не получится (по крайней мере на данном этапе развития технологии).

Исключение: некоторые платформы, такие как ElectroNeek, способны выполнять автоматизацию даже для неструктурированных данных. Это относится к стандартизированным документам с переменным форматом (например, счетам-фактурам).

«Невозможно измерить ROI в RPA»: развенчание мифа

Если Вы когда-либо всерьез интересовались автоматизацией процессов, то наверняка слышали данное утверждение.

Что ж, ROI действительно нельзя измерить в RPA-проектах, если Вы их так и не внедрили. 

В обратном случае существует огромное количество метрик, которые можно измерить при расчёте рентабельности инвестиций.

Начнём с малого: количественные показатели RPA-проектов

Согласно отчёту PWC о цифровизации, роботизированную автоматизацию процессов можно назвать «четвёртой промышленной революцией». Очевидно, это связано с тем, что результаты автоматизации настолько значимы, что в некоторых случаях она может улучшить всю операционную систему компании.

По данным многочисленных опросов и отчётов (в том числе Everest Group Report, PWC, Лондонской школы экономики), существует как минимум 5 количественных результатов автоматизации для предприятия.

• Экономия затрат

RPA обойдётся компании от 3 до 10 раз дешевле, чем если бы данные задачи были переданы сторонним специалистам.

Использование программных роботов позволяет значительно сократить время обработки. В некоторых случаях — с недель до секунд.

Роботизированная автоматизация процессов может снизить уровень эксплуатационных ошибок буквально до 0.

• Долговечность и гибкость

Роботы настраиваются и могут эффективно работать в любое время и по любому графику, даже 24/7. 

• Скорость реализации

Среднее время автоматизации процесса с помощью RPA — от нескольких дней до пары недель.

Наконец, согласно упомянутым выше опросам, средняя окупаемость инвестиций для компаний, выбравших роботизированную автоматизацию процессов, составляет 300%. 

Погружение в тему: качественные показатели так же важны

Помимо количественных результатов, таких как сокращение времени цикла или затрат, также следует учитывать качественные показатели:

• Качество обслуживания и лояльность клиентов

На первый взгляд, этот показатель сложно измерить, но на самом деле это не так. Один из способов — провести опрос клиентов до и после автоматизации и сравнить динамику уровня удовлетворённости клиентов.

• Снижение ошибок

Чтобы измерить эту метрику, у вас должна быть статистика количества ошибок за определённый период до автоматизации и после неё. Количество ошибок и затраты на их исправление до и после автоматизации составят разницу.

• Мотивированность сотрудников 

Его можно измерить так же, как метрику удовлетворённости клиентов. Попросите своих сотрудников заполнить анкету об удовлетворённости своей рабочей нагрузкой и функциями до и после внедрения RPA. 

• Деловая гибкость

RPA может стать первым шагом в добавлении гибкости вашим инициативам по цифровой трансформации, поскольку автоматизация освобождает человеческий персонал и открывает дорогу для дальнейшей цифровой интеграции. Для его измерения вы можете присвоить значение каждой новой стратегической инициативе, появившейся после первоначальной успешной автоматизации.

• Устранение рисков простоя

Непрерывность рабочего процесса — один из важнейших аспектов успеха в любом бизнесе. RPA позволяет компаниям работать без простоев, устраняя 100% зависимость от человека. Эту метрику можно измерить, сравнив значение предыдущих или потенциальных последствий простоя для бизнеса без RPA со значением устранения этого риска с помощью RPA.

1 шаг к расчёту рентабельности инвестиций: ценность выигрыша во времени

Теперь, когда вы лучше понимаете результаты, которые автоматизация может принести вашей компании, пора подойти к основной теме.

Одна из распространённых ошибок при расчёте ROI в проектах RPA — это применение формулы, где ROI рассчитывается как разница между стоимостью процессов, выполняемых с сотрудниками, и стоимостью процессов, выполняемых программными роботами. 

Откроем секрет: это не ROI.

Что тогда? Правильнее было бы назвать разницу «ценность приобретенного времени», или Value of Time Gains (VTG), поскольку, помимо затрат, связанных со стоимостью времени, сэкономленного за счет автоматизации, возврат инвестиций в RPA-проекты состоит из многих других значимых компонентов, которые мы раскроем в более подробно в этой статье.

Тем не менее расчёт VTG будет первым важным шагом на пути к пониманию полной картины расчета рентабельности инвестиций. 

Ниже приводим формулу расчета VTG в проектах RPA.

VTG = (EC — AC) / AC x 100 %

где EC (Employee Costs) = Затраты на процессы, выполняемые сотрудниками

AC (Automation Costs) = Стоимость процессов, выполняемых роботами.

И прежде чем углубляться в расчет VTG, давайте определим, из чего на самом деле состоят EC и AC.

EC = Затраты на процессы, выполняемые сотрудниками

Для некоторых из нас расходы, связанные с сотрудниками, рассчитываются только на основе размера заработной платы. На самом деле, этот расчет сложнее и состоит из набора прямых и косвенных затрат.

Фактические среднестатистические расходы на сотрудника составляют:

Прямые расходы:

• Оклад
• Налог на заработную плату, социальное обеспечение и т. д.
• Оплачиваемые больничные листы
• Оплачиваемые ежегодные отпуска

Косвенные расходы:

• Аренда офиса;
• Счета за коммунальные услуги;
• Рабочее пространство (IT-инфраструктура, телефон, мебель и т. д.).

Прочие расходы:

• Социальные бонусы и корпоративные мероприятия;
• Обучение, тимбилдинги.

Как мы рассчитываем EC?

Помимо затрат на рабочую силу, перечисленную выше, нам необходимо знать ставку ЭПЗ (эквивалент полной занятости). Например, один сотрудник может лишь частично участвовать в повторяющихся задачах, тратя на это только 30% своего рабочего времени. В этом случае его участие составит 0,3 ЭПЗ.

Следовательно, формула для расчёта EC будет следующей:

Затраты на персонал (прямые + косвенные расходы) x коэффициент ЭПЗ.

AC = Стоимость процессов, выполняемых роботами

Затраты, связанные с автоматизацией (затраты на RPA), также не являются однозначными, и, более того, существуют также прямые и косвенные расходы:

Прямые расходы:

• Затраты на программное обеспечение

Сюда входят лицензионные сборы, которые составляют незначительную часть затрат на автоматизацию.

• Затраты на обслуживание

Он включает в себя все этапы внедрения — от анализа рабочего процесса до тестирования и фактического развёртывания. Это может быть передано разработчику или может быть выполнено собственными силами (оплачивается один раз при реализации).

• Эксплуатационные расходы

Роботы должны быть гибкими для различных бизнес-сценариев и изменений. Это требует участия разработчиков RPA, которые будут работать над своевременной корректировкой. 

Косвенные расходы:

• Виртуальное рабочее пространство

В идеале это подразумевает виртуальную машину с установленной операционной системой и определенными приложениями.

• Затраты на электроэнергию и техническое обслуживание виртуальных машин

Аналогично EC, формула расчёта затрат на автоматизацию, выглядит следующим образом:

Затраты, связанные с RPA (прямые + косвенные расходы) x коэффициент ЭПЗ

Пример расчёта VTG как часть расчёта ROI

Перейдём непосредственно к практическому аспекту темы. Ниже вы можете увидеть реальный пример расчёта VTG в проекте автоматизации из банковской отрасли.

Задача: специалист среднего по размерам банка тратит в среднем 15 минут на обработку заявки на получение кредита, т. е. на обработку документов заявителя и сбор данных из скоринговых систем. Ежедневно он повторяет этот процесс примерно 20 раз, затрачивая в среднем 5 часов (0,6 ЭПЗ).

Процесс автоматизации: разработчик RPA создает программного робота, который выполняет обработку кредитной заявки за 3 минуты, то есть в 5 раз быстрее, чем сотрудник (0,12 ЭПЗ).

Ниже вы можете увидеть расчёт VTG на 1-й и 2-й год автоматизации процессов.

Примечание:

Расходы на сотрудников в год = среднегодовая заработная плата специалиста по банковскому делу + налоги и выплаты по социальному страхованию + прочие расходы на оплату труда.

Затраты, связанные с автоматизацией, рассчитаны с учетом средних рыночных затратах на программное обеспечение и обслуживание для 1 пользовательского пакета. Стоимость услуг оплачивается единовременно при внедрении, следовательно, они равны нулю для 2-го года.

VTG = (EC — AC) / AC) x 100%

то есть:

На 1 год:

VTG = ((70 000 x 0,6 — 35 000 x 0,12)/35 000 x 0,12 ) X 100% = 900%

На 2 год

VTG = ((70 000 x 0,6 — 25 000 x 0,12)/35 000 x 0,12) X 100% = 2233%

Расчёт ROI: что нужно учитывать

Как мы упоминали ранее, окупаемость инвестиций в проекты RPA состоит из ряда важных компонентов, помимо стоимости времени, затрачиваемого на бизнес.

Среди таких компонентов можно выделить следующие:

Ценность ускорения процесса

Например, автоматическая адаптация клиентов может сократить временные затраты с 7 до 2 дней. В зависимости от размера бизнеса это может принести сотни тысяч долларов прибыли.

Выгода от меньшего количества ошибок

Для некоторых предприятий ошибка может быть синонимом катастрофы. Автоматизация может уменьшить количество этих ошибок и сэкономить несколько миллионов долларов компаниям с более высоким уровнем риска ошибок.

Очевидно, когда речь идёт об эффективности RPA, нельзя полагаться только на прямой подсчет затрат. Существует огромное количество факторов, которые нельзя игнорировать для оценки реальных показателей ROI.

Следовательно, с учётом двух вышеуказанных факторов правильная формула для расчёта ROI в проектах RPA будет выглядеть следующим образом:

ROI = [(VTG * AC + выгода от ускорения процесса + выгода от меньшего количества ошибок) — AC] / AC x 100%

ROI в RPA: чем может помочь ElectroNeek

Мы рассмотрели наиболее частые вопросы, связанные с расчётом ROI в проектах RPA.

Если вы ещё не работали с RPA-платформой, узнайте больше о том, с чего начать процессы автоматизации именно в вашей компании.

ROI4CIO: Рассчитайте ROI

Сложно принять решение о покупке ИТ, когда Вы не понимаете выгоду от инвестиций в продукт?

ИТ-менеджеры, ИТ-директоры, CIO сталкиваются с необходимостью сделать оптимальный выбор при внедрении новых решений и обосновать его перед теми, кто выделяет бюджеты на ИТ.

Трудно заранее спрогнозировать, принесет ли внедрение того или иного ИТ-решения реальную выгоду компании. Как объективно рассчитать пользу от новой технологии? Окупятся ли инвестиции и насколько быстро?

Объективные экономические показатели помогут принять обоснованное решение о целесообразности расходов на ИТ. Мы и наши партнеры-поставщики ИТ создали ROI-калькуляторы, которые позволяют быстро рассчитать важнейшие индикаторы возврата инвестиций.

Показатели эффективности инвестиций

Процентное отношение чистой прибыли к сумме инвестиции.

Для подсчета показателя ROI необходимо знать, во сколько обойдется проект и сколько прибыли он принесет. Также необходимо учесть возможные риски.

Стоимость внедрения ИТ-решения рассчитывается на основании отпускных цен на конкретные продукты, заданных производителями, и расценок на услуги поставщика решения. С учетом потребностей и организационных особенностей компании-заказчика формируется точная спецификация и рассчитывается ее цена. Также учитываются дополнительные затраты на поддержку и обслуживание нового решения.

Прибыль от проекта вычисляется в соответствии с моделью ROI, построенной для конкретного ИТ-продукта. К каждому ROI-калькулятору прилагается описание модели ROI, на основе которой он создан.

• дополнительного дохода, например, привлечения новых клиентов;
• сокращения издержек, например, снижения стоимости труда или капитальных затрат;
• повышения производительности труда, например, более эффективного выполнения тех или иных задач.

• риск внедрения — вероятность успешного внедрения проекта, в зависимости от компетенции внедренцев, поддержки вашего руководства, квалификации персонала и т.д.;
• риск модели — насколько описанная модель соответствует вашей бизнес-ситуации.

Исходя из данных о расходах, доходах и рисках, вычисляется чистая прибыль за вычетом издержек; ее процентное отношение к сумме инвестиций и представляет собой коэффициент ROI.

ROI — самый простой и наглядный индикатор, позволяющий оценить рентабельность инвестиций.

Разность между затратами на проект и доходами от него с учетом стоимости денег во времени.

Любая сумма сейчас стоит дороже, чем та же сумма через год. Ведь деньги могут вложены и приносить прибыль. Показатель NPV учитывает, помимо стоимости внедрения и ожидаемой выгоды, также ставку дисконтирования.

Ставку дисконтирования вы можете задать при расчете сами. Часто используют ставку банковского процента по депозитам. Очевидно, проект должен быть выгоднее, чем простое вложение денег на депозитный банковский счет.

Показатель NPV позволяет сравнить ожидаемую доходность проекта с альтернативными источниками прибыли.

Максимально допустимая ставка дисконтирования, при которой можно вкладывать средства без потерь для инвестора.

IRR показывает, при какой дисконтной ставке чистая приведенная стоимость будет равна нулю, то есть, проект окупится.

Чем выше внутренняя норма доходности, тем лучше. При выборе между несколькими проектами зачастую выбирают тот, у которого более высокий IRR.

Период, за который проект достигнет точки безубыточности.

Исходя из первоначальной стоимости внедрения, ожидаемых текущих расходов и будущих доходов, рассчитывается срок самоокупаемости — когда суммарные доходы превысят суммарные расходы.

В целом проекты с более коротким сроком окупаемости считаются менее рискованными.

ROI в маркетинге: что это такое, как посчитать по формуле ROI

Окупаются ли ваши инвестиции в рекламу и продвижение? О том, как вычислить рентабельность вложений за 10 секунд, а как считать ROI не нужно и неправильно, какой коэффициент считается хорошим – читайте в нашей новой статье.

ROI (Return on Investment) – это важно

Чтобы понять, сколько денег принесла каждая вложенная копейка, используют понятие рентабельности. Посчитать ROI можно для чего угодно – отдельной услуги, актива, сотрудника. В этой статье мы рассмотрим рентабельность инвестиций и узнаем, как просчитать эффективность вложений в продвижение.

Что такое ROI в маркетинге

Рентабельность инвестиций позволяет определить эффективность конкретного канала, кампании, акции. Для расчета применяется формула:

ROI = ((Прибыль от рекламного канала – Инвестиции) / Инвестиции) х 100%

Результат действителен при условии, что используется один маркетинговый канал в течение конкретного временного отрезка. Или если работает несколько инструментов, но есть возможность четко отделять входящие конверсии.

Важно! Формула ROI содержит показатель «Инвестиции», который должен учитывать не только рекламный бюджет, но и сопутствующие затраты: например, оплата работы PPC-специалисту за настройку контекстной рекламы, копирайтеру за написание объявления, онлайн-сервису за предоставление услуг.

Зачем нужно считать ROI

ROI в маркетинге считают перед тем, как принять управленческое решение. Закупка материалов, оборудования, выбор рекламного канала, решение о сворачивании программы лояльности – все это требует сравнения вариантов. Но эффективнее всего рентабельность инвестиций использовать в 4 направлениях:

1. При прямых продажах – через e-mail-маркетинг, форму сайта, каталог. Показатель дает понимание, нужно ли корректировать стратегию бизнеса.
2. При проведении акций и распродаж. Сравнение показателей для разных форматов и периодов специальных предложений поможет выбрать лучший вариант стимулирования сбыта.
3. При планировании мер по повышению лояльности покупателей. Организация и упорядочивание данных помогают поддерживать с заказчиками продолжительный контакт.
4. При измерении эффективности мер по устранению негативных отзывов. Если заказчик после нейтрализации отрицательного отношения снова стал постоянным покупателем, это положительно влияет на доход компании.

Когда ROI бесполезен

ROI не универсален. Есть много ситуаций, когда его расчет – пустая трата времени. Вот самые распространенные:

1. Продукт, покупку которого долго обдумывают. Обычно это дорогостоящие товары – недвижимость, автомобиль, строительные материалы. Клиент кликнет по контекстной рекламе, полгода будет ее обдумывать и в конце концов купит, но из-за отложенного спроса посчитать ROI становится невозможным.
2. Значительная разница в прибыли от сделок. Например, агентство недвижимости в этом месяце продало 1 квартиру, в следующем – уже 3.
3. Долгосрочные инвестиции на начальном этапе.

Также сложно вычислить рентабельность инвестиций, когда не совсем понятно, что именно привело к конверсии – рекламный канал или переговорные навыки менеджера.

ROI: преимущества и недостатки

Коэффициент рентабельности инвестиций прост в расчетах. Он поможет владельцу бизнеса принять верное решение, сравнивая факторы риска и возможности разных проектов.

Почему стоит использовать Marketing ROI при оценке эффективности инвестиций:

• с его помощью можно быстро сравнить данные в рамках одной или нескольких компаний;
• расчеты дают возможность провести экспресс-оценку практически любой бизнес-отрасли;
• легко проанализировать «закрытые системы», позволяющие подставить конкретные цифры в формулу ROI, без рисков и подводных камней, как в случае со сложными расчетами.

Несмотря на легкость вычислений, многие специалисты не рекомендуют использовать показатель в качестве основной оценки. Дело в том, что он показывает четкий результат исключительно в идеальных условиях «вакуума» – когда цифры легко подставляются и ничто не влияет извне, а расчеты производятся в отношении четкого периода времени.

Но так бывает далеко не всегда. Как, например, оценить рентабельность вложений в обучающие курсы для персонала? Возможно, эффективность работников улучшится – а вместе с тем одновременно поставщики повысят ставки, клиентская база сократится, конкурент перейдет на более современную рекламную платформу, что делает чистый просчет эффективности одного показателя малорезультативным.

Другие недостатки ROI:

1. Не учитывается временная стоимость денег.
2. Зависит от бухгалтерских принципов отчетности, принятых в компании.
3. Не подходит для глубокого анализа. Чтобы объективно оценить рентабельность, необходимо рассчитать несколько показателей.

Коэффициент рентабельности инвестиций определяется в процентах, поэтому не дает представление о реальном приросте прибыли. Пример: есть два проекта, в 1-й вложили 2000 у. е. и получили ROI 10%, во 2-й – 200 у. е. и ROI 30%. Коэффициент дает нам понять – второй вариант выгоднее, ведь 30% больше 10%. Но фактически доход от первого составил 2000*10%=200 у. е., от второго – 200*30%=60 у. е. Мы понимаем, что в цифрах выгоднее первый проект. Но при этом можем рассмотреть прогноз по рентабельности второго проекта, если в него инвестировать больше денег.

ROI, ROMI, ROAS – три R для расчета рентабельности инвестиций

В зависимости от того, какие статьи затрат нас интересуют, можно использовать три разные формулы:

1. Чтобы определить окупаемость проекта с учетом всех затрат, рассчитывают показатель ROI. В расчет берут все суммарные доходы и затраты на проект, в том числе на производство продукта/услуги.

Формула ROI:

Как рассчитать ROMI и ROAS

2. Чтобы определить рентабельность исключительно затрат на маркетинговый канал, используют показатель ROMI. В расчете – рекламный бюджет, аренда билбордов, оплата агентству-подрядчику, полиграфия. Затраты на производство не учитываются.

3. Если нужно определить эффективность конкретного рекламного канала, используют коэффициент ROAS. В формуле учитываются доход и стоимость одной кампании.

Как измерять ROI в digital-маркетинге

Digital-маркетинг – это продвижение продукта с использованием цифровых технологий – интернета, TV, радио. Сложность подсчета ROI для этих каналов состоит в том, что не всегда главной целью рекламной акции является финальный аккорд воронки продаж. Иногда кампании создаются, чтобы повысить репутацию бренда, чтобы название продукта было у всех на слуху, чтобы повысить трафик и т. д. В зависимости от цели будут меняться и значения в формуле ROI.

Ниже – основные метрики, которые помогут нам в вычислении рентабельности для рекламных каналов в сфере digital.

Показатель конверсии

Конверсия – целевые действия пользователей. В зависимости от поставленных задач конкретного рекламного канала это могут быть:

• продажа;
• звонок;
• заполнение формы;
• регистрация;
• подписка;
• просмотр видео;
• нажатие кнопки «Подробнее».

Показатель конверсии определяет, насколько хорошо кампания справляется с поставленной целью. Ее значение можно отследить для:

• каналов входящего трафика – органической выдачи, контекстной рекламы, push;
• мобильной и десктопной версии;
• разных географических регионов.

Если канал стабильно показывает высокую конверсию, это повод задуматься над тем, чтобы вложить в него больше инвестиций. Если наоборот, рационально продумать кампанию, адаптированную под потребности этого канала – например, под пользователей, которые заходят на сайт с мобильных телефонов, дают трафик, но ничего не покупают.

Во сколько обходится 1 лид

Лид в digital – это пользователь, который выявил интерес к продукту и предоставил координаты для обратной связи – контакты, электронный адрес, заполненную регистрационную форму.

Если цель рекламного канала – собрать и передать порцию новых лидов в отдел продаж, то показатель CPL поможет рассчитать, в какую сумму обошелся 1 лид.

Если вы получили значение большее, нежели стоимость среднего чека, это говорит о нерентабельности кампании.

Рентабельность целевого действия

CPA – коэффициент, который показывает, во сколько компании обходится выполнение каждого целевого действия – подписки, регистрации, просмотра видео, покупки и т. д.

Если вы тратите на привлечение клиента больше денег, чем он приносит, рекламный канал становится нерентабельным.

Стоимость среднего чека

Величину среднего чека удобно использовать в расчетах digital-рентабельности. Даже незначительное изменение в сторону повышения может заметно повлиять на общую прибыль.

Если за месяц сайт «сделал» 20 продаж на 20 тысяч $, сумма среднего чека составила 20 000 : 20 = 1 000 $.

Пожизненная ценность клиента

LTV – суммарная прибыль, которую получит компания от одного заказчика в течение всего периода сотрудничества. Это один из ключевых показателей в подсчете рентабельности – он дает более глубокое понимание выгоды от рекламного канала.

Допустим, вы потратили на привлечение 1 клиента 20$, а он сделал покупку на 10$. На первый взгляд, вложения нерентабельны, но в следующем месяце этот же заказчик, ощутив доверие и лояльность к компании, делает заказ уже на 30$, а через полгода – на 100$. Возможно, при этом применялись дополнительные меры по стимуляции повторных покупок – например, SMS-напоминание – но они обходились гораздо дешевле первоначальных инвестиций. В этом случае вложения полностью оправдали себя.

Как оценить ROI разных digital-каналов

Каждый рекламный канал в digital-сфере имеет свои особенности и задачи, поэтому для расчета ROI используются следующие метрики, помимо конверсий:

• в E-mail маркетинге – кликабельность, открываемость писем, процент отписок, привлеченные лиды;
• в Push-уведомлениях – подписки, кликабельность, открываемость, количество привлеченных лидов;
• в аккаунтах социальных сетей и мессенджеров – кликабельность, открываемость, количество новых подписчиков, вовлеченность;
• в Landing Page – количество и продолжительность просмотров страницы, трафик, пользователи, зашедшие на сайт впервые и повторно;
• в блоге – трафик, количество переходов по внутренним ссылкам, уникальные пользователи, время, проведенное на странице.

Ключевые метрики позволяют вычислить точный ROI, определить главные зоны роста и риска, скорректировать бизнес-стратегию.

Особенности расчета ROI: на что обратить внимание

Чем больше факторов учитывается в расчете, тем точнее коэффициент рентабельности инвестиций. Для корректных результатов рекомендуем учесть 4 особенности, описанные ниже:

1. Как ваш клиент продвигается по воронке продаж

Вот ваша контекстная реклама. Пользователь кликнул, перешел на сайт. Не купил. Через неделю увидел вашу рекламу в Instagram. Перешел. Не купил, но запомнил адрес сайта. Через месяц вводит название компании в поисковую строку, переходит и покупает. Технически лид пришел через обычную органическую выдачу. Практически – благодаря тому, первому контекстному объявлению.

Какая роль отводится первоначальному источнику конверсии, решает ваша модель атрибуции. Автоматизированные системы расчета ROI позволяют разрабатывать эту модель в виде воронки продаж. О том, какими программами можно пользоваться, мы расскажем чуть ниже.

2. Какие еще факторы влияют на выручку

Ваш лучший менеджер переехал в другую страну. Сырье 3 раза задерживали на таможне. Самого ходового товара долго не было в наличии. В это же время вы запускаете рекламную кампанию, по которой трафик идет, а продавать не получается. ROI снизится, но маркетинг тут ни при чем.

3. Есть ли сложности с учетом различий в затратах

В январе вы заплатили 150$ за доставку заказа в Великобританию. А в феврале подняли цены на перевозки, и теперь необходимо отдать уже 200$. ROI упадет, но не по вине отдела маркетинга.

4. Учитывается ли полный цикл продаж

Заказчик может увидеть рекламу в марте, а купить – в июле офлайн. Или кликнуть по контекстному объявлению в феврале, долго думать и решиться лишь к маю. Чтобы оптимизировать сбор данных, важно автоматизировать расчет ROI.

Автоматический расчет ROI

Если вы серьезно настроены мониторить один из важнейших показателей в бизнесе, необходимо подготовиться. Желательно за полгода до внедрения контроля ROI.

Подготовка в автоматизации

Подключаем Google Analytics и храним там информацию о всех затратах на рекламные каналы. В настройках должны быть фильтры по офисному IP, адаптированные под ваш бизнес опции конверсии и сбора трафика.

Дальнейший алгоритм действий таков:

1. Если заказов из корзины меньше 75% в общей массе, подключаем call tracking для мониторинга обработки звонков.
2. Внедряем скрипт SourceBuster, чтобы отслеживать происхождение каждого заказа.
3. Настраиваем возможность получать данные по заказам за определенный период.
4. Группируем и помечаем рекламные каналы для корректного расчета ROI в маркетинге по каждому сегменту.

Чем у́же сегментирование, тем корректнее коэффициент рентабельности инвестиций. Мы рекомендуем разделать каналы на ретаргетинг и привлечение новых посетителей, отдельно сгруппировать запросы по брендам, отсеять минус-слова, ввести геотаргетинг.

OWOX Bi Smart Data

Платформа для продвинутой аналитики позволяет получать готовые отчеты с опцией индивидуального добавления метрик, которые используются для учета в вашем бизнесе. Плюсы применения:

• не требуются специальные навыки;
• отчеты можно получать в любом из шаблонов на выбор или составить свой по нужным метрикам;
• полный контроль над доступом к данным.

Сервис предоставляет пробную бесплатную версию для ознакомления.

Google Analytics

Сервис дает возможность рассчитать показатель ROI по рекламным каналам Google. Так вы сможете наглядно оценить, какие кампании более эффективны, и перераспределять бюджет.

Сервис рассчитан на работу с одной моделью атрибуции, поэтому не может гарантировать на 100% корректный расчет ROI, поскольку могут учитываться не все источники продаж.

Google Sheets

Инструмент для ручной загрузки информации из Google Analytics в Google Sheets. Позволяет быстро выполнить мелкие расчеты, но не подходит при больших объемах данных.

Как посчитать ROI быстро: 3 способа

Вот три лаконичных сервиса, которые позволяют просчитать рентабельность инвестиций в 2 клика:

1. Event Farm. Бонус – дополнительный лист со сравнительной таблицей для наглядности.
2. HubSpot. Online калькулятор-«считалочка», изюминка – рекомендации по улучшению вводимых метрик.
3. Entrepreneur. Сервис для людей с развитым визуальным восприятием, опция точной настройки отсутствует, выставлять показатели по бегункам нужно вручную.

Сервисы автоматически рассчитывают результат, достаточно ввести данные о продажах.

Как оценить показатель ROI

Результаты коэффициента рентабельности оцениваются таким образом:

• больше 100% – рекламный канал рентабельный;
• равен 100% – точка безубыточности, необходимо найти фактор, мешающий проекту получать больше дохода;
• меньше 100% – проект нерентабельный, необходимо подумать о закрытии или пересмотреть стратегию.

Для полноты картины ROI рассматривается в совокупности с другими показателями: чистой прибылью и количеством реализованной продукции.

Как повысить ROI

Что делать, если ROI получился меньше 100% или ниже, чем в предыдущем периоде:

1. Ставить четкие задачи для каждого рекламного канала – в цифрах, которых реально достичь. Не «увеличить конверсию», а «конвертировать 20% лидов за 1 месяц».
2. Проводить A/B тестирование элементов, дизайна, таргетинга и отдавать предпочтение опциям, которые работают лучше.
3. Снижать затраты на рекламу, анализировать целесообразность расходов.

Любая, даже нерентабельная кампания, дает значительный объем данных для размышлений и анализа. Характеристики целевой аудитории, использование на разных видах устройств, геопозиции – все это позволяет правильно корректировать существующую и разрабатывать новую эффективную бизнес-стратегию.

Наглядные примеры расчета

Если мы рассчитываем коэффициент для конкретного рекламного канала, то подставляем в формулу ROI только те доходы и затраты, которые связаны с этим проектом.

Рентабельность инвестиций в рознице

Перед Пасхой кондитерская запустила два контекстных объявления: для куличей и праздничных кексов. Рекламный бюджет каждого – 300 $. По итогам рекламы продали 200 куличей по 5$ и 250 кексов по 2$. Рассчитаем, какое объявление оказалось более эффективным:

1) (200 * 5 – 300) / 300 * 100% = 233,3% – это означает, что за каждый вложенный доллар вы получили 2,33 доллара;

2) (250 * 2 – 300) / 300 * 100% = 66,6% – это означает, что за каждый вложенный доллар вы получили 0,66 доллара.

Мы видим, что 1-й проект – рентабельный, а 2-й – нерентабельный и себя не окупил. Вывод: к следующему празднику акцентируем внимание на ассортименте куличей.

Расчет ROI для SEO

Определяем самый эффективный digital-канал

Наибольшую рентабельность показала контекстная реклама. Продвижение в Instagram оказалось нерентабельным, есть смысл изменить стратегию или закрыть канал.

Выводы

Регулярный расчет ROI помогает вовремя выявить погрешности бизнес-стратегии, закрывать или корректировать нерентабельные рекламные каналы и наращивать рентабельные.

Рассчитать коэффициент можно вручную или с помощью автоматизированных программ. Последние для корректности результата требуют сбора данных минимум за 6 месяцев до начала анализа.

Повысить ROI можно с помощью оптимизации затрат, А/В тестирования, регулярного анализа потребностей целевой аудитории, оценки и понимания неудач предыдущих кампаний.

FAQ

Что такое ROI?

Это индикатор успешности инвестиций. Показывает в процентах, насколько окупились (или не окупились) вложения. Учитывает все статьи затрат и доходов, в том числе зарплату персоналу, аренду и содержание офисного помещения и т. д.

Что такое ROMI?

Это показатель рентабельности инвестиций в каналы маркетинга. Учитывает только затраты на рекламу.

Что такое ROAS?

Это индикатор эффективности конкретного digital-канала. Определяет, получила ли компания больше, чем потратила.

Что нужно учитывать при расчете ROI/ROMI?

Корректность показателей зависит от правильной модели атрибуции, сложностей в расчете среднего чека, продолжительности цикла продаж и многих других факторов, которые описаны выше в статье.

Как автоматизировать расчет ROI/ROMI и ROAS?

С помощью специальным программ и сервисов: OWOX, Google Analytics, Google Sheets. Более лаконичные инструменты – HubSpot, Event Farm, Entrepreneur.

Как рассчитать рентабельность инвестиций (формула ROI)

Рентабельность инвестиций (ROI) — это финансовый показатель, который широко используется для измерения вероятности получения прибыли от инвестиций. Это коэффициент, который сравнивает прибыль или убыток от инвестиции относительно ее стоимости. Это так же полезно для оценки потенциальной прибыли от отдельных инвестиций, как и для сравнения доходов от нескольких инвестиций.

В бизнес-анализе рентабельность инвестиций и другие показатели денежного потока –, такие как внутренняя норма прибыли (IRR) и чистая приведенная стоимость (NPV) –, являются ключевыми показателями, которые используются для оценки и ранжирования привлекательности ряда различных инвестиций. альтернативы.Хотя ROI — это коэффициент, он обычно выражается в процентах, а не в соотношении.

Ключевые выводы

• Рентабельность инвестиций (ROI) — это приблизительная мера рентабельности инвестиций.
• ROI имеет широкий спектр применения; его можно использовать для измерения прибыльности инвестиций в акции, при принятии решения о том, следует ли инвестировать в покупку бизнеса, или для оценки результатов сделки с недвижимостью.
• ROI рассчитывается путем вычитания начальной стоимости инвестиций из окончательной стоимости инвестиций (которая равна чистой прибыли), затем деления этого нового числа (чистой прибыли) на стоимость инвестиций и, наконец, умножения. на 100.
ROI
• относительно легко рассчитать и понять, а его простота означает, что это стандартизированный универсальный показатель прибыльности.
• Одним из недостатков ROI является то, что он не учитывает, как долго удерживаются инвестиции; Таким образом, показатель прибыльности, включающий период владения, может быть более полезным для инвестора, который хочет сравнить потенциальные инвестиции.

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)

ROI можно рассчитать двумя разными методами.

Первый способ:

Взаимодействие с другими людьми р О я знак равно Чистая рентабельность инвестиций Стоимость инвестиций × 1 0 0 % ROI = \ frac {\ text {Net \ Return \ on \ Investment}} {\ text {Cost \ of \ Investment}} \ times 100 \% ROI = Стоимость инвестиций Чистая рентабельность инвестиций × 100%

Второй способ:

Взаимодействие с другими людьми р О я знак равно Окончательная стоимость инвестиций — Начальная стоимость инвестиций Стоимость инвестиций × 1 0 0 % ROI = \ frac {\ text {Конечная стоимость инвестиций} \ — \ \ text {Начальная стоимость инвестиций}} {\ text {Стоимость инвестиций}} \ times100 \% ROI = Стоимость инвестиций Окончательная стоимость инвестиций — Начальная стоимость инвестиций × 100%

Интерпретация рентабельности инвестиций (ROI)

Интерпретируя расчеты рентабельности инвестиций, важно помнить о нескольких вещах.Во-первых, ROI обычно выражается в процентах, потому что его интуитивно легче понять (в отличие от выражения в виде отношения). Во-вторых, расчет ROI включает в числитель чистую прибыль, потому что прибыль от инвестиций может быть как положительной, так и отрицательной.

Когда расчеты рентабельности инвестиций дают положительный результат, это означает, что чистая прибыль находится в минусе (поскольку общая прибыль превышает общие затраты). В качестве альтернативы, когда расчет ROI дает отрицательный результат, это означает, что чистая прибыль находится в красном цвете, поскольку общие затраты превышают общую прибыль.(Другими словами, эти вложения приводят к убыткам.) Наконец, для расчета рентабельности инвестиций с высочайшей степенью точности следует учитывать общий доход и общие затраты. Для сравнения двух конкурирующих инвестиций следует учитывать годовой ROI.

Пример возврата инвестиций (ROI)

Предположим, инвестор купил 1000 акций гипотетической компании Worldwide Wicket Co. по цене 10 долларов за акцию. Год спустя инвестор продал акции за 12,50 доллара.Инвестор получил дивиденды в размере 500 долларов за год. Инвестор также потратил 125 долларов на комиссию за торговлю, чтобы купить и продать акции.

Рентабельность инвестиций для этого инвестора может быть рассчитана следующим образом:

Рентабельность инвестиций = ([(12,50 - 10,00 долларов) * 1000 + 500 - 125 долларов] ÷ (10,00 долларов * 1000)) * 100 = 28,75% 
 

Вот пошаговый анализ расчета:

1. Для расчета чистой прибыли необходимо учитывать общую прибыль и общие затраты.Общая прибыль на акции является результатом прироста капитала и дивидендов. Общие затраты будут включать начальную цену покупки, а также любые уплаченные комиссии.
2. В приведенном выше расчете валовой прирост капитала (без учета комиссионных) от этой сделки составляет (12,50–10,00 долларов США) x 1000. Сумма в 500 долларов относится к дивидендам, полученным от владения акциями, а 125 долларов — это общая выплаченная комиссия.

Если далее разбить рентабельность инвестиций на составные части, выяснится, что 23,75% приходятся на прирост капитала, а 5% — на дивиденды.Это различие важно, потому что прирост капитала и дивиденды облагаются налогом по разным ставкам в большинстве юрисдикций.

Рентабельность инвестиций = Валовая прибыль от прироста капитала% — Комиссия% + Дивидендная доходность

Валовая прибыль от капитала = 2500 долл. США ÷ 10000 долл. США * 100 = 25,00% 
 Комиссии = 125 долл. США ÷ 10 000 долл. США * 100 = 1,25% 
 
 Дивидендная доходность = 500 долл. США ÷ 10 000 долл. США * 100 = 5,00% 
 
 Рентабельность инвестиций = 25,00% - 1,25% + 5,00% = 28,75 % 
 
 

Положительный ROI означает, что чистая прибыль положительна, потому что общая прибыль превышает любые связанные с этим затраты; отрицательный ROI указывает на то, что чистая прибыль отрицательна: общие затраты больше, чем доходы.

Альтернативный расчет возврата инвестиций (ROI)

Если, например, комиссии были разделены, существует альтернативный метод расчета рентабельности инвестиций этого гипотетического инвестора для их инвестиций Worldwide Wicket Co. Предположим следующее разделение общих комиссионных: 50 долларов при покупке акций и 75 долларов при продаже акций.

IVI = 10 000 долларов США + 50 долларов США = 10 050 долларов США

FVI = 12 500 долларов США + 500 — 75 долларов США = 12925 долларов США

Рентабельность инвестиций = [(12 925 долларов — 10 050 долларов) ÷ 10 000 долларов] * 100 = 28.75%

В этой формуле IVI относится к начальной стоимости инвестиции (или стоимости инвестиции). FVI относится к окончательной стоимости инвестиции.

Годовая рентабельность инвестиций помогает учесть ключевое упущение в стандартной рентабельности инвестиций, а именно, как долго удерживаются инвестиции.

Годовая рентабельность инвестиций (ROI)

Расчет рентабельности инвестиций в годовом исчислении позволяет устранить одно из ключевых ограничений базового расчета рентабельности инвестиций; базовый расчет ROI не принимает во внимание длительность удержания инвестиций, также называемую периодом удержания.{1 / n} — 1] \ times100 \% \\ & \ textbf {где:} \\ & \ begin {выровнено} n = \ & \ text {Количество лет, в течение которых инвестиции} \\ & \ text { удерживается} \ end {выровнен} \ end {выровнен} Годовая рентабельность инвестиций = [(1 + ROI) 1 / n − 1] × 100%, где:

Предположим, что гипотетическая инвестиция принесла 50% рентабельности за пять лет. Простая годовая средняя рентабельность инвестиций в 10%, которая была получена путем деления рентабельности инвестиций на пятилетний период владения, является лишь приблизительным приближением годовой рентабельности инвестиций.{1 / 0,5} -1] \ times100 \% = 21,00 \% Годовая рентабельность инвестиций = [(1 + 0,10) 1 / 0,5−1] × 100% = 21,00%.

В приведенном выше уравнении цифра 0,5 года эквивалентна шести месяцам.

Сравнение инвестиций и годовой доходности инвестиций (ROI)

Годовая рентабельность инвестиций особенно полезна при сравнении доходности различных инвестиций или оценке различных инвестиций.

Предположим, что вложение в акции X принесло рентабельность инвестиций в размере 50% за пять лет, в то время как вложения в акции Y вернули 30% за три года.{1/3} -1] \ times100 \% = 9.14 \% \\ & \ textbf {где:} \\ & AROIX = \ text {Годовая рентабельность инвестиций для акций} X \\ & AROIY = \ text {Годовая рентабельность инвестиций для акций} Y \ end {выровнено} AROIX = [(1 + 0,50) 1 / 5−1] × 100% = 8,45% AROIY = [(1 + 0,30) 1 / 3−1] × 100% = 9,14%, где: AROIX = Годовая рентабельность инвестиций для акций X Взаимодействие с другими людьми

Согласно этому расчету, акция Y имела более высокую рентабельность инвестиций по сравнению с акцией X.

Сочетание кредитного плеча и рентабельности инвестиций

Кредитное плечо может увеличить рентабельность инвестиций, если инвестиции приносят прибыль.Однако по тому же принципу кредитное плечо может также увеличить убытки, если инвестиция окажется убыточной.

Предположим, что инвестор купил 1000 акций гипотетической компании Worldwide Wickets Co. по цене 10 долларов за акцию. Предположим также, что инвестор купил эти акции с 50% -ной маржой (это означает, что он вложил 5000 долларов собственного капитала и занял 5000 долларов у своей брокерской фирмы в качестве маржинальной ссуды). Ровно через год этот инвестор продал свои акции за 12,50 доллара. Они получили дивиденды в размере 500 долларов за год.Они также потратили в общей сложности 125 долларов на комиссию за торговлю при покупке и продаже акций. Кроме того, процентная ставка по маржинальному кредиту составляла 9%.

При расчете рентабельности инвестиций в эти гипотетические инвестиции следует помнить о нескольких важных моментах. Во-первых, в этом примере проценты по маржинальному кредиту (450 долларов США) следует учитывать в общих расходах. Во-вторых, начальные инвестиции теперь составляют 5000 долларов из-за кредитного плеча, используемого при взятии маржинальной ссуды в 5000 долларов.

Рентабельность инвестиций = [(12,50 - 10 долларов) * 1000 + 500 - 125 - 450 долларов] ÷ [(10 * 1000) - (10 * 500)] * 100 = 48,5% 
 

Таким образом, даже несмотря на то, что чистая долларовая доходность снизилась на 450 долларов из-за маржинального процента, рентабельность инвестиций все еще существенно выше — 48,50% (по сравнению с 28,75%, если не использовалось кредитное плечо).

В качестве дополнительного примера рассмотрим, упала ли цена акции до 8,00 долларов вместо повышения до 12,50 долларов. В этой ситуации инвестор решает сократить свои убытки и продать всю позицию.Вот расчет рентабельности инвестиций в этом сценарии:

Взаимодействие с другими людьми Рентабельность инвестиций знак равно [ ( $ 8 . 0 0 — $ 1 0 . 0 0 ) × 1 , 0 0 0 ] + $ 5 0 0 — $ 1 2 5 — $ 4 5 0 ( $ 1 0 . 0 0 × 1 , 0 0 0 ) — ( $ 1 0 . 0 0 × 5 0 0 ) \ begin {align} \ text {ROI} = & \ frac {[(\ 8,00 $ — \ 10,00 $) \ times1,000] + \ 500 $ — \ 125 $ — \ 450} {(\ 10,00 $ \ times1,000) — (\ 10,00 долларов \ times500)} \\ & \ times100 \% = — \ frac {\ 2,075} {\ 5,000 долларов} = -41,50 \% \ end {выровнено} Рентабельность инвестиций = (10,00 долларов США × 1000) — (10,00 долларов США × 500) [(8 долларов США.00−10,00 долларов) × 1000] + 500−125−450 долларов

В этом случае ROI -41,50% намного хуже, чем ROI -16,25%, который имел бы место, если бы не использовалось кредитное плечо.

Проблема неравных денежных потоков

Оценивая бизнес-предложение, возможно, вы столкнетесь с неравными денежными потоками. В этом случае рентабельность инвестиций может колебаться от года к году.

Этот тип расчета рентабельности инвестиций более сложен, поскольку он включает использование функции внутренней нормы прибыли (IRR) в электронной таблице или калькуляторе.

Предположим, вы оцениваете бизнес-предложение, которое включает в себя первоначальные инвестиции в размере 100 000 долларов США (эта цифра показана в столбце «Год 0» в строке «Отток денежных средств» в следующей таблице). Эти инвестиции принесут денежные потоки в течение следующих пяти лет; это показано в строке «Денежный приток». Строка под названием «Чистый денежный поток» суммирует отток и приток денежных средств за каждый год.

Используя функцию IRR, рассчитанный ROI равен 8.64%.

В последнем столбце показаны общие денежные потоки за пятилетний период. Чистый денежный поток за этот пятилетний период составляет 25 000 долларов США при первоначальных инвестициях в размере 100 000 долларов США. Если бы эти 25000 долларов были равномерно распределены на пять лет, таблица денежных потоков выглядела бы так:

В этом случае IRR теперь составляет всего 5,00%.

Существенная разница в IRR между этими двумя сценариями — несмотря на то, что первоначальные инвестиции и общие чистые денежные потоки в обоих случаях одинаковы — связана со сроками поступления денежных средств.В первом случае существенно больший приток денежных средств поступает в первые четыре года. Из-за временной стоимости денег этот более крупный приток в предыдущие годы положительно повлиял на IRR.

Преимущества возврата инвестиций (ROI)

Самым большим преимуществом ROI является то, что это относительно несложный показатель; его легко вычислить и интуитивно легко понять. Простота ROI означает, что он часто используется как стандартный универсальный показатель прибыльности.Маловероятно, что это измерение будет неправильно понято или истолковано, потому что оно имеет одни и те же коннотации в каждом контексте.

Недостатки возврата инвестиций (ROI)

Есть также некоторые недостатки измерения ROI. Во-первых, он не принимает во внимание период удержания инвестиций, что может быть проблемой при сравнении альтернативных инвестиций. Например, предположим, что инвестиции X генерируют рентабельность инвестиций 25%, а инвестиции Y дают рентабельность инвестиций 15%.Невозможно предположить, что X — это лучшая инвестиция, если также не известны временные рамки каждой инвестиции. Возможно, что 25% ROI от инвестиций X было получено в течение пяти лет, но 15% ROI от инвестиций Y было получено только за один год. Расчет годовой рентабельности инвестиций может преодолеть это препятствие при сравнении инвестиционных вариантов.

Во-вторых, ROI не учитывает риски. Общеизвестно, что доходность инвестиций напрямую связана с риском: чем выше потенциальная доходность, тем выше возможный риск.Это можно наблюдать воочию в инвестиционном мире, где акции с малой капитализацией обычно имеют более высокую доходность, чем акции с большой капитализацией (но сопровождаются значительно большим риском). Например, инвестор, который нацеливается на доходность портфеля в размере 12%, должен будет принять на себя значительно более высокую степень риска, чем инвестор, целью которого является доходность всего 4%. Если инвестор оттачивает только показатель рентабельности инвестиций, не оценивая сопутствующий риск, конечный результат инвестиционного решения может сильно отличаться от ожидаемого.

В-третьих, показатели рентабельности инвестиций могут быть завышены, если в расчет не включены все ожидаемые затраты. Это может произойти намеренно или случайно. Например, при оценке рентабельности инвестиций в объект недвижимости следует учитывать все связанные с этим расходы. К ним относятся проценты по ипотеке, налоги на недвижимость, страхование и все расходы на обслуживание. Эти расходы могут значительно снизить ожидаемую рентабельность инвестиций; без учета их всех в расчетах показатель рентабельности инвестиций может быть сильно завышен.

Наконец, как и многие другие показатели прибыльности, ROI подчеркивает финансовую выгоду только при рассмотрении окупаемости инвестиций. Он не учитывает дополнительные выгоды, такие как социальные или экологические блага. Относительно новый показатель ROI, известный как Social Return on Investment (SROI), помогает количественно оценить некоторые из этих преимуществ для инвесторов.

Как рассчитать рентабельность инвестиций в Excel

Итог

Рентабельность инвестиций (ROI) — это простой и интуитивно понятный показатель прибыльности инвестиций.У этого показателя есть некоторые ограничения, в том числе то, что он не учитывает период удержания инвестиций и не корректируется с учетом риска. Однако, несмотря на эти ограничения, рентабельность инвестиций по-прежнему является ключевым показателем, используемым бизнес-аналитиками для оценки и ранжирования инвестиционных альтернатив.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Определение рентабельности инвестиций (ROI)

Что такое возврат инвестиций (ROI)?

Рентабельность инвестиций (ROI) — это показатель эффективности, используемый для оценки эффективности или прибыльности инвестиций или сравнения эффективности ряда различных инвестиций. ROI пытается напрямую измерить сумму возврата на конкретную инвестицию по сравнению с ее стоимостью.

Для расчета рентабельности инвестиций прибыль (или отдача) от инвестиций делится на стоимость инвестиций.Результат выражается в процентах или соотношении.

Ключевые выводы

• Рентабельность инвестиций (ROI) — это популярный показатель прибыльности, используемый для оценки эффективности инвестиций.
• Рентабельность инвестиций выражается в процентах и ​​рассчитывается путем деления чистой прибыли (или убытка) от инвестиций на их первоначальную стоимость или затраты.
Рентабельность инвестиций
• может быть использована для сравнения яблок с яблоками и ранжирования инвестиций в различные проекты или активы.
• ROI не принимает во внимание период владения или течение времени, и поэтому он может упустить альтернативные издержки инвестирования в другое место.

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)

Формула возврата инвестиций (ROI) выглядит следующим образом:

Рентабельность инвестиций знак равно Текущая стоимость инвестиций — Стоимость инвестиций Стоимость инвестиций \ begin {align} & \ text {ROI} = \ dfrac {\ text {Текущая стоимость инвестиций} — \ text {Стоимость инвестиций}} {\ text {Стоимость инвестиций}} \\ \ end {выравнивается} ROI = Стоимость инвестиций Текущая стоимость инвестиций — Стоимость инвестиций

«Текущая стоимость инвестиций» относится к доходам, полученным от продажи инвестиций, представляющих интерес.Поскольку ROI измеряется в процентах, его можно легко сравнить с доходностью от других инвестиций, что позволяет сравнивать различные типы инвестиций друг с другом.

Понимание возврата инвестиций (ROI)

ROI — популярный показатель из-за его универсальности и простоты. По сути, рентабельность инвестиций может использоваться как элементарный индикатор прибыльности инвестиций. Это может быть рентабельность инвестиций в акции, рентабельность инвестиций, которую компания ожидает от расширения завода, или рентабельность инвестиций, полученная при сделке с недвижимостью.

Сам расчет не слишком сложен, и его относительно легко интерпретировать для широкого круга приложений. Если чистая рентабельность инвестиций положительна, вероятно, она того стоит. Но если доступны другие возможности с более высокой рентабельностью инвестиций, эти сигналы могут помочь инвесторам исключить или выбрать лучшие варианты. Точно так же инвесторы должны избегать отрицательной рентабельности инвестиций, которая подразумевает чистый убыток.

Например, предположим, что Джо инвестировал 1000 долларов в Slice Pizza Corp. в 2017 году и через год продал акции на общую сумму 1200 долларов.Чтобы рассчитать окупаемость этих инвестиций, разделите чистую прибыль (1200 долларов — 1000 долларов = 200 долларов) на инвестиционные затраты (1000 долларов), чтобы получить рентабельность инвестиций в размере 200 долларов / 1000 долларов, или 20%.

Имея эту информацию, можно сравнить инвестиции в Slice Pizza с любыми другими проектами. Предположим, Джо также инвестировал 2000 долларов в Big-Sale Stores Inc. в 2014 году и продал акции на общую сумму 2800 долларов в 2017 году. Рентабельность инвестиций в акции Джо в Big-Sale составит 800 долларов / 2000 долларов, или 40%.

Ограничения возврата инвестиций (ROI)

Примеры, подобные примеру Джо (см. Выше), демонстрируют некоторые ограничения в использовании рентабельности инвестиций, особенно при сравнении инвестиций.Хотя рентабельность второй инвестиции Джо была вдвое больше, чем первой, время между покупкой и продажей Джо составляло один год для первой инвестиции и три года для второй.

Джо могла соответствующим образом скорректировать рентабельность многолетних инвестиций. Поскольку общая рентабельность инвестиций составила 40%, чтобы получить среднегодовую рентабельность инвестиций, Джо мог разделить 40% на 3, чтобы получить 13,33% годовых. С учетом этой корректировки, похоже, что, хотя вторая инвестиция Джо принесла больше прибыли, первая инвестиция на самом деле была более эффективным выбором.

Рентабельность инвестиций может использоваться вместе с нормой прибыли (RoR), которая учитывает временные рамки проекта. Можно также использовать чистую приведенную стоимость (NPV), которая учитывает разницу в стоимости денег с течением времени из-за инфляции. Применение NPV при расчете RoR часто называют реальной нормой доходности.

Изменения в рентабельности инвестиций (ROI)

В последнее время некоторые инвесторы и предприятия проявили интерес к разработке новой формы показателя ROI, называемой «социальная отдача от инвестиций» или SROI.SROI был первоначально разработан в конце 1990-х годов и учитывает более широкое влияние проектов, использующих дополнительную финансовую ценность (т.е. социальные и экологические показатели, которые в настоящее время не отражаются в обычных финансовых счетах).

SROI помогает понять ценностное предложение определенных экологических, социальных и управленческих критериев (ESG), используемых в практике социально ответственного инвестирования (SRI). Например, компания может решить переработать воду на своих заводах и заменить освещение на все светодиодные лампы.Эти мероприятия сопряжены с немедленными расходами, которые могут отрицательно повлиять на традиционную рентабельность инвестиций, однако чистая выгода для общества и окружающей среды может привести к положительному SROI.

Есть несколько других новых разновидностей ROI, которые были разработаны для определенных целей. Статистика социальных сетей ROI определяет эффективность кампаний в социальных сетях — например, сколько кликов или лайков генерируется на единицу усилия. Точно так же ROI маркетинговой статистики пытается определить прибыль, относящуюся к рекламным или маркетинговым кампаниям.

Так называемая рентабельность инвестиций в обучение относится к количеству изученной и сохраненной информации в качестве прибыли от образования или обучения навыкам. По мере того, как мир прогрессирует и меняется экономика, в будущем обязательно появятся несколько других нишевых форм ROI.

Часто задаваемые вопросы

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)?

Рентабельность инвестиций (ROI) рассчитывается путем деления прибыли, полученной от инвестиций, на стоимость этих инвестиций.Например, инвестиция с прибылью в 100 долларов и стоимостью в 100 долларов будет иметь рентабельность инвестиций 1 или 100% в процентах.

Хотя окупаемость инвестиций — это быстрый и простой способ оценить успешность инвестиций, у него есть некоторые серьезные ограничения. Например, рентабельность инвестиций не отражает временную стоимость денег, и может быть трудно достоверно сравнить рентабельность инвестиций, поскольку для получения прибыли одним инвестициям потребуется больше времени, чем другим. По этой причине профессиональные инвесторы склонны использовать другие показатели, такие как чистая приведенная стоимость (NPV) или внутренняя норма доходности (IRR).

Что такое хороший ROI?

То, что считается «хорошей» рентабельностью инвестиций, будет зависеть от таких факторов, как терпимость инвестора к риску и время, необходимое для того, чтобы инвестиции принесли доход. При прочих равных, инвесторы, которые более склонны к риску, скорее всего, согласятся с более низкой рентабельностью инвестиций в обмен на меньший риск. Аналогичным образом, инвестиции, которые окупаются дольше, обычно требуют более высокой рентабельности инвестиций, чтобы быть привлекательными для инвесторов.

Какие отрасли имеют самый высокий ROI?

Исторически средняя рентабельность инвестиций для S&P 500 составляла около 10% в год.Однако внутри этого могут быть значительные различия в зависимости от отрасли.

Например, в течение 2020 года технологические компании, такие как Apple Inc., Microsoft Corp. и Amzon.com Inc., получили годовую прибыль значительно выше этого порогового значения в 10%. Между тем компании в других отраслях, такие как энергетические компании и коммунальные предприятия, показали гораздо более низкую рентабельность инвестиций, а в некоторых случаях несли убытки по сравнению с прошлым годом.

Со временем средняя рентабельность инвестиций в отрасли может измениться из-за таких факторов, как усиление конкуренции, технологические изменения и сдвиги в предпочтениях потребителей.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) Определение

Какова рентабельность инвестированного капитала (ROIC)?

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) — это расчет, используемый для оценки эффективности компании при распределении капитала, находящегося под ее контролем, на прибыльные инвестиции. Коэффициент рентабельности инвестированного капитала дает представление о том, насколько хорошо компания использует свой капитал для получения прибыли.

Сравнение рентабельности инвестированного капитала компании со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC) показывает, эффективно ли используется инвестированный капитал.Эта мера также известна просто как «рентабельность капитала».

Ключевые выводы

• Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) — это сумма денег, которую зарабатывает компания, которая превышает средние затраты, которые она платит за свой заемный и собственный капитал.
• Рентабельность инвестированного капитала может использоваться в качестве ориентира для расчета стоимости других компаний
• Считается, что компания создает стоимость, если ее ROIC превышает 2%, и разрушает стоимость, если она меньше 2%.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Как рассчитать рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Формула ROIC:

ROIC = (чистая прибыль — дивиденды) / (долг + капитал)

Формула ROIC рассчитывается путем оценки значения в знаменателе, общего капитала, который представляет собой сумму долга и собственного капитала компании.Есть несколько способов рассчитать это значение. Один из них заключается в вычитании денежных средств и непроцентных текущих обязательств (NIBCL), включая налоговые обязательства и кредиторскую задолженность, если они не облагаются процентами или сборами, из общей суммы активов.

Другой, более точный способ составить формулу ROIC:

Взаимодействие с другими людьми ROIC знак равно НОПАТ Вложенный капитал куда: НОПАТ знак равно Чистая операционная прибыль после налогообложения \ begin {align} & \ text {ROIC} = \ frac {\ text {NOPAT}} {\ text {Инвестированный капитал}} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {NOPAT} = \ text { Чистая операционная прибыль после налогообложения} \\ \ end {align} ROIC = инвестированный капитал NOPAT, где: NOPAT = чистая операционная прибыль после налогообложения

Третий метод расчета инвестированного капитала — это прибавление балансовой стоимости капитала компании к балансовой стоимости ее долга и последующее вычитание внеоперационных активов, включая денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и активы прекращенной деятельности.

Последним способом расчета инвестированного капитала является получение показателя оборотного капитала путем вычитания текущих обязательств из текущих активов. Затем вы получаете безналичный оборотный капитал, вычитая денежные средства из только что рассчитанной вами стоимости оборотного капитала. Наконец, безналичный оборотный капитал добавляется к основным фондам компании. (Основные средства также известны как долгосрочные или внеоборотные активы.)

ROIC выше стоимости капитала означает, что компания здорова и растет, в то время как ROIC ниже стоимости капитала предполагает неустойчивую бизнес-модель.

Значение в числителе также можно рассчитать несколькими способами. Самый простой способ — вычесть дивиденды из чистой прибыли компании.

С другой стороны, поскольку компания могла извлечь выгоду из единовременного источника дохода, не связанного с ее основным бизнесом — например, непредвиденных доходов от колебаний обменного курса валют — часто предпочтительнее смотреть на чистую операционную прибыль после уплаты налогов (NOPAT ). NOPAT рассчитывается путем корректировки операционной прибыли с учетом налогов:

NOPAT = (операционная прибыль) * (1 — эффективная ставка налога).

Операционная прибыль также называется прибылью до уплаты процентов и налогов (EBIT). Многие компании сообщают свои эффективные налоговые ставки за квартал или финансовый год в своих отчетах о прибылях и убытках, но не все компании делают это.

Как использовать рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

ROIC всегда рассчитывается в процентах и ​​обычно выражается в виде годовой или конечной 12-месячной стоимости. Чтобы определить, создает ли компания стоимость, ее следует сравнить со стоимостью капитала компании.

Если ROIC превышает средневзвешенную стоимость капитала (WACC), наиболее распространенную метрику стоимости капитала, создается стоимость, и эти фирмы будут торговать с премией. Обычным критерием для подтверждения создания стоимости является доходность, превышающая 2% стоимости капитала фирмы.

Если рентабельность инвестиций компании составляет менее 2%, это считается разрушителем стоимости. Некоторые фирмы работают с нулевой доходностью, и, хотя они могут и не разрушать стоимость, у этих компаний нет избыточного капитала для инвестирования в будущий рост.

ROIC — один из наиболее важных и информативных показателей оценки для расчета. Однако для одних секторов это важнее, чем для других, поскольку компании, которые эксплуатируют нефтяные вышки или производят полупроводники, инвестируют капитал гораздо более интенсивно, чем компании, которым требуется меньше оборудования.

Ограничения доходности инвестированного капитала (ROIC)

Одним из недостатков этого показателя является то, что он ничего не говорит о том, какой сегмент бизнеса создает ценность. Если вы сделаете свои расчеты на основе чистой прибыли (минус дивиденды) вместо NOPAT, результат может быть еще более непрозрачным, поскольку прибыль может быть получена в результате единственного разового события.

ROIC обеспечивает необходимый контекст для других показателей, таких как коэффициент P / E. Если рассматривать изолированно, коэффициент P / E может указывать на то, что компания перепродана, но снижение может быть связано с тем, что компания больше не генерирует стоимость для акционеров с той же скоростью (или вообще). С другой стороны, компании, которые постоянно генерируют высокие нормы прибыли на инвестированный капитал, вероятно, заслуживают торговать с премией по сравнению с другими акциями, даже если их коэффициенты P / E кажутся чрезмерно высокими.

Пример использования рентабельности инвестированного капитала

В качестве исторического примера рассмотрим отчет о прибыли Target Corporation (TGT) за 4 квартал 2018 года. Компания рассчитала свою 12-месячную рентабельность инвестиций за этот год, указав компоненты, которые вошли в расчет:

Расчет ROIC начинается с прибыли от продолжающейся деятельности до вычета процентных расходов и налогов на прибыль (EBIT), затем добавляются проценты по операционной аренде и вычитаются налоги на прибыль, что дает чистую прибыль после уплаты налогов в размере 3,5 млрд долларов: это числитель. Затем добавьте текущая часть долгосрочного долга и прочих займов, внеоборотная часть долгосрочного долга, акционерный капитал и капитализированные обязательства по операционной аренде.

Вычтите денежные средства и их эквиваленты и чистые активы от прекращенной деятельности, что дает общий инвестированный капитал в размере 22,2 миллиарда долларов. Усредните эту цифру с инвестированным капиталом на конец периода предыдущего года (22,3 миллиарда долларов), и вы получите знаменатель в 22,2 миллиарда долларов.

В результате прибыль на инвестированный капитал после уплаты налогов составляет 15,9%. Компания объяснила увеличение по сравнению с предыдущими 12 месяцами в основном влиянием налогового закона, принятого в конце 2017 года.Этот расчет было бы трудно получить только на основе отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса, поскольку значения, отмеченные звездочкой, занесены в приложение. По этой причине подсчет ROIC может быть сложным, но стоит прийти к приблизительной цифре, чтобы оценить эффективность компании в использовании капитала.

Часто задаваемые вопросы

Что такое инвестированный капитал?

Инвестированный капитал — это общая сумма денег, полученная компанией путем выпуска ценных бумаг (акционерный капитал для акционеров и задолженность перед держателями облигаций), где общая сумма долга и обязательств по капитальной аренде добавляется к сумме капитала, выпущенного для инвесторов.Инвестированный капитал не является строкой в ​​финансовом отчете компании, потому что долг, аренда капитала и акционерный капитал указаны в балансе отдельно.

О чем говорит доходность инвестированного капитала?

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) оценивает эффективность компании при распределении капитала, находящегося под ее контролем, на прибыльные инвестиции или проекты. Коэффициент ROIC дает представление о том, насколько хорошо компания использует деньги, привлеченные извне, для получения прибыли.Сравнение рентабельности инвестированного капитала компании со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC) показывает, эффективно ли используется инвестированный капитал.

Как рассчитать ROIC?

ROIC учитывает четыре ключевых компонента: операционная прибыль, налоговые ставки, балансовая стоимость и время. Формула ROIC — это чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPTAT), деленная на инвестированный капитал. Компании со стабильной или улучшающейся рентабельностью капитала вряд ли задействуют значительные объемы нового капитала.

Определение возврата

Что такое возврат?

Возврат, также известный как финансовый доход, в простейшем смысле — это деньги, полученные или потерянные в результате инвестиций в течение определенного периода времени.

Прибыль может быть выражена номинально как изменение долларовой стоимости инвестиции с течением времени. Доходность также может быть выражена в виде процента, полученного от отношения прибыли к инвестициям. Доходность также может быть представлена ​​как чистый результат (после уплаты сборов, налогов и инфляции) или валовой доход, который не учитывает ничего, кроме изменения цены.Он даже включает в себя вложение 401 (k).

Ключевые выводы

• Доходность — это изменение цены актива, инвестиции или проекта с течением времени, которое может быть представлено в виде изменения цены или процентного изменения.
• Положительная доходность представляет собой прибыль, а отрицательная доходность означает убыток.
• Доходность часто приводится в годовом исчислении для целей сравнения, в то время как доходность за период удержания рассчитывает прибыль или убыток за весь период владения инвестициями.
• Реальная доходность учитывает влияние инфляции и других внешних факторов, в то время как номинальная доходность учитывает только изменение цен.
• Общий доход по акциям включает изменение цены, а также выплаты дивидендов и процентов.
• Существует несколько коэффициентов доходности для использования в фундаментальном анализе.

Общие сведения о возврате

Осмотрительные инвесторы знают, что точное определение доходности зависит от ситуации и зависит от вводимых финансовых данных для ее измерения.Такой комплексный термин, как прибыль, может означать валовую, операционную, чистую, до налогообложения или после налогообложения. Комплексный термин, такой как инвестиции, может означать выбранные, средние или совокупные активы.

Доходность за период владения — это доходность инвестиций за то время, пока они принадлежат определенному инвестору. Доходность периода владения может быть выражена номинально или в процентах. Выраженный в процентах, часто используется термин норма прибыли (RoR).

Например, доход, полученный в течение периодического интервала в месяц, является ежемесячным доходом, а доход за год — годовым доходом.Часто люди заинтересованы в годовом доходе от инвестиций или в годовом доходе (YoY), который рассчитывает изменение цены с сегодняшнего дня на ту же дату год назад.

Возвраты за периодические интервалы разной длины можно сравнивать только в том случае, если они были преобразованы в интервалы одинаковой длины. Принято сравнивать доходность, полученную за годичные интервалы. Процесс преобразования более коротких или более длительных интервалов доходности в годовую доходность называется годовыми.

Номинальная доходность

Номинальная прибыль — это чистая прибыль или убыток от инвестиции, выраженная в долларах (или другой применимой валюте) до каких-либо корректировок налогов, сборов, дивидендов, инфляции или любых других факторов, влияющих на сумму. Его можно рассчитать, подсчитав изменение стоимости инвестиций за указанный период времени плюс любые распределения за вычетом любых затрат.

Полученные инвестором выплаты зависят от типа инвестиций или предприятия, но могут включать дивиденды, проценты, арендную плату, права, выгоды или другие денежные потоки, полученные инвестором.Затраты, выплачиваемые инвестором, зависят от типа инвестиций или предприятия, но могут включать налоги, затраты, сборы или расходы, уплачиваемые инвестором для приобретения, обслуживания и продажи инвестиции.

Положительный доход — это прибыль или деньги, полученные от инвестиций или предприятия. Точно так же отрицательная доходность представляет собой убыток или потерю денег в результате инвестиций или предприятия.

Например, предположим, что инвестор покупает публично торгуемые акции на сумму 1000 долларов, не получает распределения, не платит расходов и продает акции два года спустя за 1200 долларов.Номинальная доходность в долларах составляет 1200 долларов США — 1000 долларов США = 200 долларов США.

Реальный доход

Реальная норма прибыли корректируется с учетом изменений цен из-за инфляции или других внешних факторов. Этот метод выражает номинальную норму прибыли в реальном выражении, что позволяет сохранять покупательную способность данного уровня капитала постоянной с течением времени.

Корректировка номинальной доходности для компенсации таких факторов, как инфляция, позволяет вам определить, какая часть вашей номинальной прибыли является реальной доходностью.Прежде чем вкладывать деньги, очень важно знать реальную доходность инвестиций. Это потому, что со временем инфляция может снизить стоимость, так же как и налоги.

Общий доход по акции включает как прирост / убыток от капитала, так и доход от дивидендов, в то время как номинальный доход по акции отражает только изменение ее цены.

Инвесторы также должны учитывать, могут ли они допустить риск, связанный с определенными инвестициями, с учетом реальной нормы прибыли.Выражение нормы прибыли в реальной стоимости, а не в номинальной стоимости, особенно в периоды высокой инфляции, дает более четкое представление о стоимости инвестиций.

Коэффициент возврата

Коэффициенты доходности — это подмножество финансовых коэффициентов, которые измеряют, насколько эффективно осуществляется управление инвестициями. Они помогают оценить, приносят ли инвестиции максимально возможный доход. Как правило, коэффициенты доходности сравнивают инструменты, доступные для получения прибыли, такие как инвестиции в активы или собственный капитал, с чистой прибылью.

Коэффициенты доходности делают это сравнение путем деления выбранных или общих активов или капитала на чистую прибыль. Результатом является процент возврата на вложенный доллар, который можно использовать для оценки силы инвестиций, сравнивая его с эталонными показателями, такими как коэффициенты возврата аналогичных инвестиций, компаний, отраслей или рынков. Например, возврат капитала (ROC) означает возврат первоначальных инвестиций.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Процентный доход — это доход, выраженный в процентах.Это называется окупаемостью инвестиций (ROI). ROI — это доход на вложенный доллар. Рентабельность инвестиций рассчитывается путем деления долларовой прибыли на первоначальные долларовые инвестиции. Это соотношение умножается на 100, чтобы получить процент. Предполагая, что доход от инвестиции в 1000 долларов составляет 200 долларов, процентная отдача или рентабельность инвестиций = (200 долларов / 1000 долларов) x 100 = 20%.

Рентабельность капитала (ROE)

Рентабельность собственного капитала (ROE) — это коэффициент рентабельности, рассчитываемый как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала, которая измеряет, сколько чистой прибыли получается на доллар инвестиций в акции.Если компания зарабатывает 10 000 долларов чистой прибыли за год, а средний собственный капитал компании за тот же период времени составляет 100 000 долларов, рентабельность собственного капитала составляет 10%.

Рентабельность активов (ROA)

Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент рентабельности, рассчитываемый как отношение чистой прибыли к средней общей сумме активов, который измеряет, сколько чистой прибыли генерируется на каждый доллар, вложенный в активы. Он определяет финансовый рычаг и то, достаточно ли заработка от использования активов для покрытия стоимости капитала.Чистая прибыль, разделенная на среднюю общую сумму активов, равна ROA.

Например, если чистая прибыль за год составляет 10 000 долларов США, а общие средние активы компании за тот же период времени равны 100 000 долларов США, ROA составляет 10 000 долларов США, разделенные на 100 000 долларов США, или 10%.

Определение реальной нормы прибыли

Какова реальная норма прибыли?

Реальная норма прибыли — это годовой процент прибыли, полученной от инвестиций, с поправкой на инфляцию. Следовательно, реальная норма прибыли точно указывает на фактическую покупательную способность данной суммы денег с течением времени.

Корректировка номинальной прибыли для компенсации инфляции позволяет инвестору определить, какая часть номинальной прибыли является реальной.

Помимо поправки на инфляцию, инвесторы также должны учитывать влияние других факторов, таких как налоги и инвестиционные сборы, чтобы рассчитать реальную доходность своих денег или выбрать один из различных вариантов инвестирования.

Понимание реальной нормы прибыли

Реальная норма прибыли рассчитывается путем вычитания уровня инфляции из номинальной процентной ставки.Формула реальной нормы прибыли:

Реальная норма прибыли знак равно ( 1 + Номинальная ставка 1 + Уровень инфляции ) — 1 \ begin {align} & \ text {Реальная доходность} = \ left (\ frac {1 + \ text {Nominal Rate}} {1 + \ text {Inflation Rate}} \ right) — 1 \\ \ end { выровнен} Реальная доходность = (1 + уровень инфляции1 + номинальная ставка) -1.

Инфляция может снизить стоимость ваших денег, так же как и налоги. Расчет нормы прибыли по реальной стоимости, а не по номинальной стоимости, особенно в период высокой инфляции, дает более ясную картину успеха инвестиций.

Ключевые выводы

• Реальная норма прибыли корректирует прибыль с учетом инфляции.
• Это более точный показатель эффективности инвестиций, чем номинальная норма прибыли.
• Номинальная норма доходности выше, чем реальная норма доходности, за исключением периодов нулевой инфляции или дефляции.

Примеры реальной нормы прибыли

Предположим, что процентная ставка по облигации составляет 5% в год. Если уровень инфляции в настоящее время составляет 3% в год, то реальная отдача от ваших сбережений составит всего 2%.

Другими словами, даже если номинальная доходность ваших сбережений составляет 5%, реальная доходность составляет всего 2%, что означает, что реальная стоимость ваших сбережений увеличивается всего на 2% в год.

С другой стороны, предположим, что вы сэкономили 10000 долларов на покупке автомобиля, но решили инвестировать деньги в течение года перед покупкой, чтобы у вас была небольшая денежная подушка после покупки автомобиля. Получая 5% годовых, вы получаете 10 500 долларов через 12 месяцев. Однако, поскольку цены выросли на 3% за тот же период из-за инфляции, та же машина теперь стоит 10 300 долларов.

Следовательно, сумма денег, которая остается после покупки автомобиля, которая представляет собой увеличение вашей покупательной способности, составляет 200 долларов, или 2% от ваших первоначальных инвестиций. Это ваша реальная норма прибыли, поскольку она представляет собой сумму, которую вы получили с учетом влияния инфляции.

Реальная норма прибыли в сравнении с номинальной нормой прибыли

Процентные ставки могут быть выражены двумя способами: как номинальные ставки или как реальные ставки. Разница в том, что номинальные ставки не корректируются с учетом инфляции, а реальные ставки корректируются.В результате номинальные ставки почти всегда выше, за исключением тех редких периодов, когда возникает дефляция или отрицательная инфляция.

В конце 1970-х — начале 1980-х годов прибыль от двузначных процентных ставок была съедена эффектами двузначной инфляции.

Пример потенциального разрыва между номинальной и реальной доходностью имел место в конце 1970-х — начале 1980-х годов. Двузначные номинальные процентные ставки по сберегательным счетам были обычным явлением, как и двузначная инфляция.Цены выросли на 11,3% в 1979 году и на 13,5% в 1980 году. Таким образом, реальная норма прибыли была значительно ниже, чем их номинальная ставка.

Так должен ли инвестор полагаться на номинальную или реальную ставку? Реальные ставки дают точную историческую картину эффективности инвестиций. Но номинальные ставки — это то, что вы увидите в рекламе инвестиционного продукта.

Прочие факторы, влияющие на реальную норму прибыли

Проблема с реальной нормой прибыли в том, что вы не знаете, что это такое, пока она уже не произошла.То есть инфляция за любой данный период является «скользящим индикатором», который может быть рассчитан только после окончания соответствующего периода.

Кроме того, реальная норма прибыли не является полностью точной, пока она не учитывает другие расходы, такие как налоги и инвестиционные сборы.