Чем хорош биткоин: Что, Как и Зачем / Хабр

Содержание

Что, Как и Зачем / Хабр

Если поинтересоваться у людей вокруг, слышали ли они что-нибудь о Биткоине, то наверняка каждый ответит: «о да, конечно». Уже несколько лет криптовалюты подгоняются под религиозные нормы, кто-то зарабатывает на них огромные деньги, а целые государства не знают, как относиться к новым технологиям.

Тем не менее что это, как это работает, и зачем оно всё нужно? Чем это лучше существующих платежных систем и причем тут видеокарты? Об этом и не только будет идти речь в данной статье.

Оглавление
  • Основная идея

  • Преимущества

  • Надежность

  • Курс криптовалюты

  • Законодательное регулирование

Основная идея

Представим себе двух партнеров: Васю и Колю. Коля очень любит вести учет всех своих сделок и для этих целей заводит себе дневник. Дневник представляет собой набор последовательных записей:

  1. Взял 50 денег у Саши

  2. Занял 8 денег Пете

  3. Занял 100 денег Васе

  4. Отдал 130 денег Маше

  5. Занял 36 денег Роме

Такой способ вести дела очень удобен — в любой момент можно показать должнику нужную запись.

И кроме того, видна вся история денежных операций.

В какой-то момент хитрый Вася пробирается в дневник Коли и заменяет запись «Занял 100 денег Васе» на «Купил гречки на 100 денег». И однажды Коля лезет в дневник, чтобы показать Васе запись о его долге, но с удивлением не находит соответствующей строчки. Дневник взломан. Коле своих денег не видать.

Чтобы такого больше не повторялось, Коля усложняет запись. Он открывает компьютер и находит в нем программу md5sum, которая превращает любой текст в набор символов фиксированной длины. Причем делает это максимально неочевидно: если поменять хотя бы одну букву в шифрованном тексте, то выходной набор символов будет полностью отличаться. Примерно так:

Такая последовательность называется

хэшем, а md5sum — хэш-функцией.

Чтобы уж наверняка, Коля решает: «Я подкину работу злоумышленникам: буду хэшировать и текст новой записи, и хэш предыдущей.» То есть каждый новый хэш теперь связан с предшествующей записью! И куда без начального хэша (любой последовательности символов, например da7c8) для первой строки. Теперь таблица займов выглядит так:

  1. Взял 50 денег у Саши 69ab8

  2. Занял 8 денег Пете 27825

  3. Занял 100 денег Васе e709a

  4. Отдал 130 денег Маше fdb876

  5. Занял 36 денег Роме bd3d7

В первом пункте «69ab8» — хеш для начального хеша «da7c8» и записи «Взял 50 денег у Саши».

Во втором пункте «27825» — хеш для свежесформированного хеша «69ab8» и записи «Занял 8 денег Пете».

В третьем «e709a» — хеш для предыдущего хеша «27825» и текста данной строки «Занял 100 денег Васе».

И так далее аналогично.

Теперь Васе придется пересчитывать хеши для всех последующих записей чтобы изменить третью строчку на что-то другое. Допустим, впереди 5-10 записей — нудно, но цель того стоит. Но если записей много больше, то с такой махинацией уже будут сложности.

На этом Коля не останавливается — надежности много не бывает. К каждой записи в скобках он добавляет нонс — какое-нибудь число, благодаря которому хэш обязательно заканчивается на два нуля. Таблица превращается в следующее:

  1. Взял 50 денег у Саши (210) 69a00

  2. Занял 8 денег Пете (172) ff800

  3. Занял 100 денег Васе (654) e7f00

  4. Отдал 130 денег Маше (323) a6c00

  5. Занял 36 денег Роме (901) bd300

В первом пункте «69a00» — хеш для начального хеша «da7c8» и записи «Взял 50 денег у Саши».

Во втором пункте «ff800» — хеш для свежесформированного хеша «69a00» и записи «Занял 8 денег Пете».

В третьем «e7f00» — хеш для предыдущего хеша «ff800» и текста данной строки «Занял 100 денег Васе».

И так далее.

Теперь нет необходимости прятать дневник, вся история публична, но изменить любую запись в ней слишком трудоемко для хакеров. Коля берет себе в напарники пять друзей, с которыми делится своим дневником. Для каждой новой записи они вместе начинают подбирать подходящий нонс, так быстрее. Тот, кто находит заветное число первым, вносит запись в дневник и получает за это небольшое вознаграждение.

Чтобы угадавший получил награду, запись должна заканчиваться фразой «перевести X денег пользователю Y», где X — награда пользователю Y за подобранный нонс.

Окончательный вид дневника Коли и есть Биткоин. Это платежная система, использующая одноименную одноимённую единицу для учёта операций. Денежная операция, результат которой записывается в дневник есть транзакция. Последовательность записей в нем (каждая из которых называется блоком) в нем есть блокчейн. Процесс соревнования друзей Коли за подбор подходящего нонса есть майнинг, а сами участники — майнеры. Плата за запись блока — коммисия за транзакцию.

Биткоин очень похож на золото, которое нельзя копировать — его можно только добыть. Но это очень затратный процесс как по времени, так и по ресурсам. Это одна из причин, по которым золото так ценится. Однако, если в добыче золота участвуют люди, то в майнинге используются вычислительные мощности компьютеров, предоставляемых участниками транзакций.

Грубо говоря, получить больше Биткоинов можно только одним путем: обрабатывать больше транзакций. Майнеры предоставляют все больше и больше вычислительных мощностей. Из-за этого растет спрос на видеокарты и на электроэнергию.

Несколько технических уточнений

В действительности все несколько сложнее. Все транзакции в блоке представлены как строки в шестнадцатеричном формате, которые хешируются для идентификации транзакции.

Структура блока Биткоина

Биткоины могут быть переданы любому, кто сообщит корректный биткойн-адрес или открытый ключ. Для передачи Биткоинов текущий владелец создаёт новую транзакцию, которая, помимо указаний о количестве передаваемых Биткоинов, содержит подписанный инициатором хеш предыдущей транзакции, по которой биткойны были получены. Предыдущая транзакция становится «входом» текущей транзакции. Также указывается публичный ключ или биткойн-адрес нового получателя. Узлы сети, прежде чем принять транзакцию к обработке, проверяют подписи. Правильность подписи свидетельствует, что инициатор действительно является владельцем секретного ключа для адреса «выхода».

Структура транзакции

Однако есть проблема. Цепочка блоков в сети имеет очень большой размер (в сентябре 2020 превысил 300 Гб), и далеко не все узлы могут её выкачать. Например, телефоны или кассовые аппараты. Тем не менее им нужно знать о факте включения той или иной транзакции в блок. Для этого был придуман протокол SPV — Simplified Payment Verification

.

«Легкая» верификация основана на структуре дерева Меркла — это двоичного дерева, конечные узлы которого — это хеши транзакций, а внутренние вершины — результаты сложения значений связанных вершин. Вот пример хеш-дерева с тремя транзакциями-листьями:

Дерево хешей с тремя вершинами

Построение дерева происходит следующим образом:

  1. Вычисляются хеши транзакций, размещенных в блоке: hash(L1), hash(L2), hash(L3) и так далее.

  2. Вычисляются хеши от суммы хешей транзакций, например hash(hash(L1) + hash(L2)). Так как дерево Меркла является бинарным, то число элементов на каждой итерации должно быть четным. Поэтому если блок содержит нечетное количество транзакций, то последняя дублируется и складывается сама с собой: hash (hash(L3) + hash(L3)).

  3. Далее, вновь вычисляются хеши от суммы хешей. Процесс повторяется, пока не будет получен единый хеш — корень дерева Меркла (merkle root). Он является криптографическим доказательством целостности блока (то есть того, что все транзакции находятся в заявленном порядке). Значение корня фиксируется в заголовке блока.

Имея дерево Меркла можно построить доказательство включения транзакции в блок как путь от хеша транзакции до корня. Этот механизм используется в SPV. Клиент выкачивает только заголовок блока с его хешем. Имея интересующую транзакцию, он запрашивает доказательство у узла содержащего всю цепочку.

Клиенты использующие легкую верификацию транзакций не пересчитывают все хеши, а запрашивают только доказательство Меркла. Это позволяет не использовать весь объем информации о транзакциях, а обращаться к конкретной транзакции.

SVP позволяет существенно снизить нагрузку на сеть и ускорить процесс проведения. Например, 5 переводов максимального размера в сумме весят около 500 килобайт, при этом дерево Меркла при таких же условиях будет иметь размер не более 140 килобайт.

Преимущества
  1. Децентрализация

    Важной особенностью Биткоина, которая привела к его популярности, является децентрализованная природа этой платежной системы. Иначе говоря, Биткоин не находится под контролем государства, организации или конкретного человека. Программный код является полностью открытым, а участники системы разбросаны по всему миру. Всякий, кто захочет присоединиться, сможет сделать это без препятствий.Истории транзакций и балансы кошельков фиатных валют хранятся на специальных серверах, которые принадлежат финансовым организациям. Такие хранилища нередко

    взламываются, что довольно неприятно для простых пользователей. В Биткоин-системе нет ничего, что могло бы контролировать данные. Более того, все данные в этой сети доступны публично. И, как мы убедились выше, изменить их практически невозможно.

  2. Анонимность

    В отличие от традиционных финансовых систем, Биткоин вовсе не потребует от вас аутентификации по паспортным данным. Вы — это ваш адрес в Биткоин-сети. Вы можете получить сколько угодно адресов. Возможность совершать финансовые транзакции будет зависеть лишь от того, достаточно ли на Вашем счету средств. И к слову, любой человек может посчитать состояние вашего счета, но не может знать о Вас ничего, кроме истории транзакций и адреса вашего кошелька.

  3. Стабильность

    Нельзя изменить какой-то блок в блокчейне. Это практически невозможно. В противном случае пришлось бы одновременно изменить огромное количество записей на миллионах компьютеров по всему миру. Поэтому никакую транзакцию нельзя отменить или подменить на другую.

  4. Ограниченная эмиссия

    Традиционные фиатные деньги имеют неограниченную эмиссию, так как центробанки всегда могут напечатать столько денег, сколько им нужно. Вспомним аналогию с золотом. Чем сложнее добывается золото и чем меньше его запасов, тем оно больше ценится. Это механизм контроля инфляции. В Биткоине реализован схожий механизм: система постепенно уменьшает количество суммарно добываемых в единицу времени биткоинов. Это выглядит как функция обратной пропорциональности. И да, когда-то настанет момент, после которого количество биткоинов в мире станет постоянной величиной. Прямо как объем запасов золота на Земле.

Зависимость количества биткоинов в сети от времени

А если по-человечески, то вот цитата Медузы о том, чем блокчейн лучше существующих платежных систем:

Прозрачностью, скоростью, стоимостью, простотой. Если вы отправили криптовалюту или информацию по блокчейну, свидетельство такой отправки невозможно изменить или подделать, поскольку она подтверждается сотнями тысяч компьютеров по всему миру. На этих же компьютерах хранится множество копий этой информации — и она доступна для просмотра любому пользователю в любой момент времени. Весь процесс перевода занимает считанные минуты и стоит в десятки раз дешевле банковского. Если вы храните деньги и информацию в блокчейне, записи никогда не будут утеряны или подделаны, любой участник рынка может в любой момент удостовериться в вашей финансовой состоятельности. Никаких третьих сторон и посредников, только полная прозрачность и математическая гарантия точности расчетов.

А насколько это безопасно?

Если говорить о безопасности сферической в вакууме платежной системы, то Биткоин очень надежен. За все время существования с 2009 года был зафиксирован лишь один случай, в котором неисправность кода привела к ошибке.

А что там случилось?

15 августа 2010 года, ещё до широкого распространения системы, было создано 184 млрд биткойнов. Программый код не предусматривал сумм выше определенного значения, и в результате значение суммы переполнилось. Сделку быстро заметили, и в течение нескольких часов была выпущена версия программы 0.3.1, заменяющая старую цепочку на новую, не содержащую «грязных» ошибочных блоков. В результате такого хардфорка какое-то время даже существовали две версии биткоина, одна из которых содержала ошибочные блоки и вводила пользователей в заблуждение. Однако, новая версия стала доминирующей уже через 19 часов. Эта версия используется по сей день.

Потенциальные угрозы все-таки существуют. Например, взлом приватных ключей и так называемая «Атака 51%».

Взлом приватных ключей

В целях защиты от мошенничества все транзакции передаются по сети вместе с цифровой подписью. Она позволяет гарантировать, что сообщение успешно доставлено выбранному адресу и что это сообщение не было изменено.

Цифровая подпись создается с помощью хэширующего алгоритма и асимметричного шифрования (подробнее о шифровании можно почитать тут).

Принцип ассиметричного шифрования можно объяснить так:

Пусть у каждого участника обмена посылками есть личный замок и ключ от него. Если участник А хочет получить секретную посылку от участника Б, то он отправляет ему свой замок. 77 вариантов хеша. В настоящее время вычислительных мощностей всех компьютеров всего мира не хватило бы, чтобы перебрать все варианты за приемлемое время.

Угроза становится реальной ввиду развития квантовых компьютеров. Пока эта угроза далека (здесь есть подтверждение), но всё-таки она существует.

Атака 51%

Принцип данной атаки в следующем: пока в распоряжении атакующего находится больше мощности, чем у всей остальной сети, он может не подтверждать чужие блоки, подтверждая только свои, а значит может получать 100 % всех новых биткоинов и блокировать по своему усмотрению любые транзакции.

На ранних этапах развития криптовалюты такая угроза очень значима. На данный момент для осуществления такой атаки в сети Bitcoin требуется вычислительная мощность, во много раз превышающая мощность всех суперкомпьютеров из рейтинга TOP-500 (500 самых мощных в мире суперкомпьтеров). После массового перехода майнеров с видеокарт на специально разработанные для добычи биткоинов интегральные схемы, защита от такой атаки стала ещё сильнее. Кроме того, у злоумышленников при таком вломе нет возможности проводить любые транзакции по своему усмотрению, поскольку у них нет чужих приватных ключей, необходимых для подписи транзакций.

Существует схожая «Атака Сивиллы», в которой злоумышленники могут избегать настоящих узлов в сети, если они создают достаточное количество поддельных или идентичных (Sybil идентификаторов). Затем они могут отказаться от приема или передачи блоков, эффективно блокируя других пользователей в сети. С такой угрозой неплохо справляются «алгоритмы конценсуса», такие как «доказательство работы» (Proof-of-Work) и «доказательство доли», (Proof-of-Stake)

Подробнее об алгоритмах консенсуса
  • Proof-of-Work

    Доказательство работы (или консенсус Накамото) было «изобретено» задолго до биткойна еще в начале 90-х и применялось в основном для защиты от спама. В случае доказательства работы хеш сообщения, объединенного со специальным полем (тот самый nonse из истрии о Коле с Васей), должен быть меньше определенного значения (или начинаться с определенного числа нулевых битов). Nonce не несет смысла для самого сообщения — это поле перебирается автором доказательства, пока не будет найдено подходящее значение. Название «доказательство работы» отражает тот факт, что для нахождения nonce надо совершить вычислительную работу, ожидаемое количество которой измеримо. Например, если нужно, чтобы первые 16 бит хеша равнялись нулю, то в среднем нужно перебрать 65536 значений nonce.Консенсус Накамото решает главный бич анонимных сетей — атаки Сибиллы. Чтобы обладать реальной силой (наличие которой пытаются имитировать злоумышленники) в консенсусе Накамото, нужно обладать реальной вычислительной мощностью, которую нельзя подделать.

  • Proof-of-Stake

    В 2011 году в качестве альтернативы PoW был разработан алгоритм консенсуса PoS, призванный исправить основные недостатки предшественника.В нескольких словах, алгоритм консенсуса Proof of Stake заменяет технологию майнинга PoW механизмом, в котором блоки проверяются в соответствии с долей участников. Валидатор каждого блока определяется вложенной криптовалютой, а не количеством выделенной вычислительной мощности. Каждая система PoS может реализовать алгоритм по-разному, но в общем случае блокчейн обеспечивается псевдослучайным процессом выборов, который учитывает богатство узла и возраст монеты (как долго монеты заблокированы или находятся в доле), а также фактор рандомизации.

Безопасность платежной системы не означает полную безопасность ее использования. Существует огромное количество примеров успешных атак на криптобиржи с использованием Биткоина и аналогичных криптовалют.

Примеры

— известная биржа, работающая не только с Bitcoin, но и другими менее популярными криптовалютами. В 2014 году биржа лишилась 13 000 BTC и 300000 Litecoin в результате атаки.

  • В январе 2015 года стало известно о взломе крупной европейской биткоин-биржи Bitstamp. Тогда хакеры сумели похитить 18,977 BTC.

  • 19 июля 2017 года Parity подвергся хакерской атаке, в ходе которой злоумышленникам удалось украсть 153,037 ETH.

  • В 2016 у биржи Bitfinex неизвестные похитили с платформы 119 756 BTC.

Как это возможно, если алгоритм работы Биткоина настолько надежен? Все просто, практически все совершенные атаки, взломы и кражи в сфере криптовалют так или иначе связаны с  уязвимостью инфраструктуры: криптовалютных бирж, кошельков и сторонних хранилищ приватных ключей. Никто не отменяет человеческий фактор: некоторым злоумышленникам достаточно обладать даром убеждения.

Поэтому стоит помнить, что если вор похитил из вашего кармана ключи, то это не значит, что он обязательно взломает ваш замок. Но с другой стороны, какой бы крутой у тебя ни был замок, будет плохо, если ты потеряешь к нему ключ.

Законодательное регулирование

Правовой режим биткоина значительно различается в разных странах. В одних странах биткоины признаются в качестве расчётной денежной единицы (например, в Германии),, в других (например, в Японии) Bitcoin является законным платёжным средством с налогом на покупку. В некоторых странах (например, в Китае) операции с биткойнами запрещены для банков, но разрешены для физических лиц (но при этом страна лидирует в области майнинга из-за наличия крупнейших производственных мощностей). В Швейцарии на криптовалюты распространяются такие же правила, как и на иностранные валюты, и эта страна является одной из самых благоприятных юрисдикцией для Bitcoin-стартапов.

В Российской Федерации к Биткоину достаточно интересное отношение. Летом 2020 года был принят отдельный федеральный закон о цифровых финансовых активах и цифровой валюте, который по сути признает криптовалюту, в том числе Биткоин, платежным средством, но запрещает расплачиваться им. Да, цифровую валюту вынесли в отдельную категорию, однако запретили использовать для оплаты товаров, работы или услуг и даже сообщать о том, что криптовалюта может использоваться в качестве платежного средства. Выпуск и обращение криптовалюты в России остаются недоступными. Купить цифровую валюту можно на зарубежных площадках, но ее придется декларировать как имущество в российских налоговых органах.

Чем биткоин лучше золота, доллара и акций. Главные преимущества BTC :: РБК.Крипто

В кризис миллиардеры и крупные компании стали активно переводить капитал в криптовалюту, объясняя это тем, что она обладает множеством достоинств перед традиционными активами. Например, надежнее и удобнее драгоценного металла

Кризис 2020 года дал инвесторам много поводов изменить свое отношение к криптовалюте. С одной стороны, биткоин стал восприниматься защитным активом на фоне обесценивания национальных валют. С другой — курс BTC быстро восстановился после мартовского обвала на рынках.

В результате, крупные институциональные инвесторы стали переводить капитал в цифровые деньги. Уже в мае так поступил миллиардер и основатель хедж-фонда Tudor Investment Пол Тюдор Джонс, вложив в BTC 1% своих активов или около $50 миллионов. Затем канадская сеть ресторанов Tahini’s перевела в монету все свои денежные резервы, а MicroStrategy, занимающаяся производством аналитического программного обеспечения, купила первой криптовалюты на $425 млн.

Биткоин против золота

В 2020 году биткоин стали часто сравнивать с драгоценным металлом. Например, в апреле аналитики Bloomberg заявили, что криптовалюта перестает быть спекулятивным активом и становится цифровой версией золота. Одна из причин, почему эти инструменты противопоставляются друг другу, заключается в ограниченной эмиссии. Запасы золота лимитированы по своей природе, биткоина — программным кодом, который делает невозможным выпуск более 21 млн монет.

Директор по развитию биржи EXMO Мария Станкевич считает, что между биткоином и золотом много общего. Помимо ограниченной эмиссии, оба актива децентрализованы, их сложно подделать, легко распознаются. Тем не менее у криптовалюты есть несколько преимуществ.

«Биткоин гораздо удобнее использовать в качестве средства платежа: в течение пары секунд можно отправить биткоин на другой конец планеты и отслеживать транзакцию. Кроме того, уже сейчас мы видим, что многие институционалы начинают приглядываться к биткоину как к защитному активу», — объяснила Станкевич.

О других сильных сторонах криптовалюты рассказал руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. По его мнению, одно из преимуществ BTC заключается в отсутствии дополнительных затрат на его хранение, тогда как, например, для золота требуется оплата банковской ячейки. Еще один аспект — безопасность. Криптовалюту гораздо сложнее украсть, если, конечно, она содержится на приватном кошельке.

Деев также подчеркнул отсутствие у кого-либо контроля над биткоином. С золотом не так. Оно может быть заморожено государством в кризисной ситуации. Другая сильная сторона — делимость. Криптовалюту легко раздробить на части, что нельзя сделать с золотыми слитками и дорогостоящими монетами.

Биткоин против доллара

В 2020 году биткоин часто противопоставляется доллару. Причина также в ограниченной эмиссии, которой не может похвастаться американская валюта. Власти США для борьбы с экономическими последствиями пандемии коронавируса прибегли к политике количественного смягчения. В результате этих мер увеличивается денежная масса, а доллар обесценивается.

Таким образом, с мая индекс DXY, который показывает силу доллара по отношению к корзине из национальных валют, снизился со 100 до 93,4 пункта, в моменте опускаясь до 92,2 пункта. Биткоин на этом фоне, наоборот, укреплялся, что подметил аналитик Омкар Годбоул. Он допустил, что инвесторы переводили капитал из USD в BTC, как в защитный актив.

У биткоина есть несколько однозначных преимуществ перед долларом, уверена Станкевич. К ним относится отсутствие централизованного эмитента, убывающая инфляция и конечное количество, положительно отражающееся на цене. Эти факторы позволяют назвать криптовалюту более надежным активом сбережения капитала.

«Доллар ограничен только фантазией и запросами печатной машинки ФРС, которая продолжает неконтролируемо допечатывать валюту. Кроме того, политическая ситуация в мире и высокая зависимость от положения США на международной арене однозначно говорят нам о том, что биткоин является более надежным способом сохранения стоимости сегодня, чем доллар», — считает Станкевич.

Схожей позиции придерживается руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрий Мазур. По его мнению, биткоин не подвержен девальвации, которая присуща доллару. В связи с этим рост цен на товары приводит к повышению покупательской способности криптовалюты.

«Биткоин не подвержен девальвации, так как у него ограниченная изначально заданная эмиссия. То есть инфляция цен на товары приводит к повышению покупательской способности биткоина. Конечно, этот актив остается весьма спекулятивным, и та ревальвация, которую он претерпевает, подчас остается вне поля зрения широкого рынка. Однако в нынешних условиях глубокого кризиса, экономической рецессии ведущих мировых экономик и девальвации доллара, этот феномен может стать гораздо более заметен», — подчеркнул Мазур.

Деев назвал увеличение цены главным преимуществом биткоина перед долларом, впрочем, как и перед другими валютами. В 2020 году рубль потерял по отношению к доллару и евро 15-30%, а к первой криптовалюте — около 50%. Но эта разница может стать еще больше, потому что у BTC есть потенциал роста, на который не способны фиатные деньги.

«Прогнозируется, что до конца года биткоин может превысить отметку $14 000 -20 000 за монету, а в течение пяти лет подойти к стоимости в $100 000. Такое укрепление характерно только для цифровых активов, фиатные валюты подобный рост никогда не демонстрировали», — объяснил Деев.

Биткоин против акций

В марте 2020 года на рынках случился обвал. В результате панической распродажи активов инвесторами ведущие фондовые индексы опускались на 20-30%. Акции компаний, пострадавших из-за карантина, дешевели в разы и многие до сих пор не восстановились до докризисных уровней.

Биткоин в начале весны также показывал стремительное падение. Цена монеты снижалась с $10 000 до $3800, но сразу же вернулась к росту. Так, к маю курс криптовалюты полностью восстановился, а в августе превысил $12 000. Мазур уверен, что это говорит о росте интереса инвесторов к криптовалюте и делает возможным ее становление защитным активом.

«Биткоин показал намного более активный рост после февральского падения, чем американский фондовый рынок, который до сих пор не достиг докризисного уровня…это свидетельствует о более высокой волатильности биткоина и о растущем интересе инвесторов к этому активу. В долгосрочной перспективе биткоин может стать защитным активом», — предположил Мазур.

Явным преимуществом биткоина перед акциями является независимость от эмитента. Компания может обанкротиться по разным причинам, например, из-за карантина, падения спроса на продукцию или в результате нарушения закона. В таком случае ценные бумаги этой фирмы могут обрушиться, как это произошло с Wirecard. Криптовалюта защищена от таких рисков.

Другие преимущества BTC перед акциями привел Деев. Например, для работы с криптовалютой не нужен брокер. Также для инвестиций на фондовом рынке, важно учитывать большое число факторов, от общемировой ситуации до финансовых показателей конкретной компании. В случае с цифровыми деньгами достаточно быть информированным. Помимо этого монета в меньшей степени зависит от новостного фона.

«Ценные бумаги даже лучших эмитентов, «голубых фишек», могут регулярно дешеветь из-за малейших новостей. Биткоин, напротив, постоянно растет, что отражает его растущую популярность среди частных и институциональных инвесторов», — уверен Деев.

Представители криптоиндустрии также уверены в том, что биткоин лучше традиционных активов. Например, в сентябре первые криптомиллиардеры и основатели биржи Gemini братья Уинклвосс перечислили множество причин, почему первая криптовалюта выигрывает у золота и доллара, и назвали эти преимущества драйвером для подорожания BTC до $500 000.

— «Деньги нового поколения». Почему биткоин никогда не обесценится

— «Падение рубля отразится на всех». Почему пора переходить на криптовалюту

— «Рынки готовы ко второй волне». Как биткоин поможет заработать в кризис

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Почему растет биткоин и что будет с курсом дальше – мнение

СИМФЕРОПОЛЬ, 1 дек – РИА Новости Крым, Алексей Гончаров. Текущий резкий рост курса биткоина обусловлен рядом причин, прежде всего, предпринимаемыми властями США и других стран мерами по поддержке экономики в период пандемии коронавируса. Такое мнение РИА Новости Крым высказал блокчейн-консультант, исследователь криптовалют, официальный представитель платформы Lisk в России Денис Смирнов.

В России запретили расплачиваться криптовалютойВо вторник в ходе электронных торгов криптовалюта подорожала на 1,27% – до 19,9 тысячи долларов США, обновив исторический максимум. Однако впоследствии цена биткойна перешла к снижению более чем на 6%.

«Текущий рост курса биткоина во многом обусловлен пандемией, а если точнее, теми мерами, которые ряд правительств ввели для борьбы с последствиями пандемии. Например, Федеральная резервная система США за два месяца текущего карантина напечатала около двух триллионов долларов. Подобных объемных вливаний в долларовую экономику пока что еще не было, и огромное количество этой ликвидности устремилась в том числе в криптовалюты», – сказал Смирнов.

Кроме того, по словам эксперта, биткоин все увереннее занимает позицию «тихой гавани» для инвесторов.

«Доллар сегодня уже не так хорош для инвестирования. Золото из-за пандемии столкнулось с серьезными проблемами, поскольку это физический актив, который сложно добывать в условиях локдауна. Поэтому криптовалюты, а конкретно биткоин, который обладает всеми преимуществами золота, но лишен его недостатков, стал «тихой гаванью», в которой многие инвесторы сегодня начинают активно инвестировать», – пояснил специалист.

«Метод пряника»: экономист предложил ввести льготы для инвесторовПо мнению Смирнова, мировая экономика в целом достаточно созрела для того, чтобы интегрировать криптовалюты в традиционные финансовые взаимоотношения.

«Крупные корпорации, такие как PayPal, начинают этим заниматься. Практически все пользователи PayPal могут осуществлять инвестиции в биткоин, и это тоже вызвало определенный рост спроса», – полагает аналитик.

Как поведет себя курс криптовалюты в дальнейшем, прогнозировать достаточно сложно, отметил эксперт.

«Пандемия не заканчивается, посмотрим, что будет с вакцинами. Если вдруг это все закончится и придет в норму, то ситуация будет развиваться в одном ключе. Если же эта система поддержки экономики сохранится, будет все большая инфляция доллара, то можно ожидать дальнейшего роста курса биткоина, потому что туда будет идти все больше вливаний», – предположил Смирнов.

В то же время председатель правления Института динамического консерватизма, экономист Андрей Кобяков полагает, что биткоин – это «огромный, ни на чем не основанный мыльный пузырь».

«Такая нестабильность курса криптовалют говорит о том, что это спекулятивный актив, причем очень волатильный. Не может быть актив столь подвижен в своей внутренней цене, чтобы служить измерителем цены других товаров. Это говорит о том, что криптовалюты – это не деньги», – сказал эксперт РИА Новости Крым.

По словам Кобякова, за обычными деньгами стоят определенные активы государств, которые эмитируют валюту и несут определенную ответственность за этот процесс. Криптовалюты не имеют такой основы.

«Думаю, что все криптовалюты деньгами не являются по определению, так как они не имеют внутренней стоимости и ничем не обеспечены. Считаю, что это просто спекулятивный актив, и окончательная судьба этих инструментов плачевна», – полагает экономист.

Хорош ли биткоин для бизнеса? — Forbes Kazakhstan

ФОТО: Depositphotos.com/spaxiax

Ее три основных аргумента заключаются в том, что биткоин – это способ снизить риск компании; криптовалюты могут предоставить возможные решения для ведения бизнеса в странах с развивающейся экономикой; и цифровые валюты предвосхищают новое захватывающее будущее «валютных платформ».

Права ли Мойо? Давайте по пунктам рассмотрим ее аргументы.

В первую очередь, непонятно, каким образом покупка биткоинов может снизить риски компании. Единственный риск, который определяет Мойо, это упустить то, что могло бы стать одним из величайших спекулятивных пузырей всех времен. Действительно, компания, которая упустила из виду продолжающееся повышение стоимости биткоина, могла бы столкнуться с тяжелыми последствиями, включая приобретение конкурентом, инвестирующим в биткоины. Очевидно, что инвестирование в биткоин является одним из надежных способов избежать потери прироста капитала на биткоине. Но вряд ли это делает его разумным вложением, особенно если сопоставить потенциальную выгоду с высоким риском материальных потерь капитала.

Не менее надуманной является идея о том, что криптовалюты могли бы помочь решить проблемы, часто возникающие в странах с развивающейся экономикой. Это правда, что в отличие от обычных бумажных денег – которые включают в себя цифровые валюты центральных банков (CBDC) – децентрализованные частные криптовалюты, такие как биткоин, не подвергаются риску «чрезмерной эмиссии» со стороны расточительных правительств. Верно также и то, что риск чрезмерной эмиссии на некоторых развивающихся рынках выше, чем в большинстве стран с развитой экономикой.

Но чрезмерная эмиссия валюты представляет лишь одну из возможных угроз финансовой стабильности развивающихся рынков, и ее устранение не делает сразу биткоин надежным средством сбережения. Напротив: волатильность цен на биткоин с момента его появления в 2009 году является ошеломляющей. 29 марта 2021 его цена достигла $57 856 – что несколько ниже рекордного уровня в $61 284 13 марта – с рыночной капитализацией близкой к $1 трлн. Согласно информационной записке JPMorgan от 17 февраля, его реализованная волатильность за три месяца в то время составляла 87% по сравнению с 16% для золота. Аналогичным образом, недавнее исследование показало, что волатильность цены на биткоин почти в десять раз выше, чем у основных фиатных валют (таких как доллар США по отношению к евро и иене).

Мойо также предполагает, что биткоин может облегчить денежные переводы в страны с низким и средним уровнем дохода. Но при этом игнорируется тот факт, что транзакции биткоинов заведомо неэффективны. Поскольку размер его блока ограничен одним мегабайтом, а процесс его обнаружения занимает примерно десять минут на каждый блок, в секунду может выполняться только семь транзакций. Для сравнения, Visa выполняет в среднем 1700 транзакций в секунду и может обрабатывать более 65000 транзакционных сообщений в секунду. По идее биткоин просто слишком неэффективен для того, чтобы когда-либо стать эффективным средством платежа.

Аналогичным образом тот факт, что предложение биткоина зафиксировано на уровне 21 миллиона единиц, является скорее недостатком, чем аргументом в пользу продажи. Правильная валюта должна иметь возможность подвергаться значительному увеличению в предложении, когда этого требуют обстоятельства, например в случае финансового кризиса или потрясения для совокупного спроса. Не может быть кредитора последней инстанции или маркет-мейкера последней инстанции, способного проводить системные спасательные операции с биткоинами и другими децентрализованными криптовалютами.

Наконец, действительно ли биткоин является авангардом новой инфраструктуры цифровой валюты, которую мудрые инвесторы не могут себе позволить игнорировать? Нет, потому что CBDC, разрабатываемые в Китае и других странах, не имеют ничего общего с биткоинами и другими децентрализованными частными криптовалютами. Не используется блокчейн или другая технология распределенного реестра (DLT), а также не требуются доказательства работы для установления действительности транзакции.

Скорее, CBDC функционируют как простые цифровые версии обычных банковских счетов. В принципе, они могут быть реализованы в качестве индивидуальных счетов в центральном банке для каждого потребителя и бизнеса в его юрисдикции. В качестве альтернативы эти счета могли бы быть гарантированы центральным банком, но принадлежать широкому кругу частных финансовых институтов.

CBDC не представляют собой ничего нового. Они не являются революционной разработкой, как децентрализованные криптовалюты на основе DLT. Но эта революция уже потерпела неудачу, потому что биткоин и аналогичные криптовалюты крайне непривлекательны в качестве средств сбережения. Ни один разумный инвестор не должен приближаться к ним (кроме случаев, когда у него очень глубокие карманы и крайне низкий уровень неприятия риска).

Более того, чрезвычайно высокая энергоемкость биткоина является еще одним гвоздем, заколоченным в его гроб. Биткоин-транзакции проверяются посредством доказательства выполнения работы операций «майнинга», требующих чрезмерно энергоемких вычислительных усилий. Кембриджский индекс потребления электроэнергии биткоином оценивает годовое потребление в 139,15 тераватт-часов – больше, чем в Аргентине.

Проще говоря, биткоин и другие криптовалюты являются экологической катастрофой. Что еще хуже, криптовалюты можно воспроизводить без ограничений, что еще больше усугубляет нанесение ущерба окружающей среде. По состоянию на 29 марта 2021 на CoinMarketCap было зарегистрировано 4490 криптовалют, начиная с биткоина (с рыночной капитализацией в $1,08 трлн) и заканчивая Ethereum (с рыночной капитализацией в $204 млрд).

Суть очевидна: биткоин – это чрезмерно рискованное и экологически нежелательное вложение. Он не является оптимальным решением какой-либо проблемы развивающихся рынков и не может служить средством сбережения или надежным средством обмена. Чем раньше он и другие криптовалюты на основе DLT будут низведены до сноски в экономической истории, тем лучше.

Виллем Х. Буйтер, приглашенный профессор по международным и общественным отношениям Колумбийского университета

© Project Syndicate 1995-2021 

Мечта о Bitcoin умерла — ему не стать валютой

24 Января, 2021, 11:00

18322

Колумнист Slate и The New Yorker Джеймс Суровецки размышляет о том, как проект Bitcoin свернул не туда и потерпел поражение в достижении своей первоначальной цели — стать альтернативой традиционным деньгам.


22 мая 2010 года разработчик Bitcoin Ласло Ханец купил самое дорогое блюдо в истории человечества — пиццу Papa John’s за 10 000 биткоинов. Учитывая, что сегодня за 1 BTC дают $35 000, эта пицца обошлась ему в $350 млн.

Сегодня никому и в голову не придет отдать биткоины за такую будничную вещь как пицца, потому что люди в первую очередь думают о том, сколько денег они смогут получить за эту цифровую монету в будущем. С тех пор, как Хайнц так бездарно распорядился своими «битками», биткоин превратился из любопытного эксперимента в области децентрализованных криптофинансов в самый успешный инвестиционный актив последних десятилетий: с 2010 года он показал рост более чем на 10 000 000% с прыжком на 220% только за последний год.

Сегодня на каждом финансовом сайте висит тикер биткоин. Легенды инвестиционного бизнеса вроде Пола Тюдор-Джонса, Стенли Дракенмиллера и Билла Миллера высказывают энтузиазм относительно его перспектив, а такие компании как Square и MicroStrategy инвестируют в биткоин свои корпоративные финансы.

Несмотря на высокую рискованность и волатильность — только за последнюю неделю BTC обвалился на 25% — биткоин, скажем так, приняли в клуб и теперь воспринимают, как достойного конкурента таким традиционным активам как золото.

Но взбираясь на вершину, биткоин незаметно лишился того, ради чего изначально создавался.

Цифровые деньги. Финансовая революция

Биткоин разрабатывался не как спекулятивный актив. Он разрабатывался, чтобы стать криптовалютой — новой денежной единицей, которую люди будут использовать для обмена на материальные и нематериальные ценности. Поэтому мы и зовем его криптовалютой, не так ли?

В опубликованных white paper в 2008 году неким Сатоши Накамото проект описывался как «чистая Р2Р-версия электронных денег, которые позволят проводить онлайн-платежи напрямую от отправителя получателю без посредничества финансовых организаций». Он позиционировал Bitcoin как «электронную платежную систему, которая полагается не на веру, а на криптографию, и позволяет осуществлять транзакции без участия стороннего доверенного лица», которым обычно выступает банк или кредитная компания.

И это именно то, как Хайнц распорядился своими биткоинами в 2010 году: он отправил электронный платеж напрямую другому человеку без вмешательства посредников. И хотя в тот день он, ни о чем не подозревая, допустил чудовищную инвестиционную ошибку, Хайнц все же использовал биткоин аккурат по его прямому назначению.

Сейчас мало кто помнит, что в те дни биткоин обещал стать новой версией валюты, которая бросит вызов гегемонии так называемых фиатных валют вроде доллара, которые выпускают правительства государств. Конкурировать с ними биткоин намеревался своими свойствами: децентрализованные транзакции, которые нельзя отследить и перехватить, позволяли людям проводить платежи дешевле и полностью анонимно. И поскольку эмиссия биткоинов изначально была программно ограничена — не более 21 млн коинов может быть создан до 2140 года, и на этом все — люди могли не опасаться инфляции, которая обесценила бы стоимость криптовалюты.

Это была фантазия из области киберпанка, которая воодушевила огромное количество энтузиастов по всему миру. В 2018 году глава Twitter и Square Джек Дорси заявил: «В конце концов в мире будет только одна валюта. Лично я верю, что это будет Bitcoin».

Даже сегодня можно встретить ученых мужей, которые трубят о революционных возможностях Bitcoin и ссылаются на планы PayPal предложить мерчантам в 2021 году осуществлять транзакции в криптовалютах, как свидетельство того, что радикальные изменения уже на носу.

Подножка на старте

В реальности же биткоин никогда не был валютой. Почти с самого начала лишь малая доля биткоин-транзакций осуществлялась в обмен на реальные товары и сервисы — и те были в основном нелегальными, вроде наркотиков или азартных ставок. В основном транзакции в биткоинах были трейдинговыми: люди просто покупали и продавали его, зарабатывая на колебаниях курса.

Аналитическая блокчейн-компания Chainalysis обнаружила, что всего 1,3% всех биткоин-транзакций в 2019 году осуществлялись при участии мерчантов. И этот тренд лишь усилился, когда стоимость биткоина взлетела.

Несмотря на спекулятивный ареол, окружающий биткоин, количество транзакций за последние два года выросло не так уж сильно. Точнее, их число настолько мало по сравнению с количеством банковских онлайн-транзакций, что даже не стоит упоминания. Представьте себе: на сегодня в среднем за день происходит около 325 000 транзакций в биткоинах, включая трейдинговые. В то же время по кредитным картам за день осуществляется примерно миллиард транзакций.

Одна из причин, по которым биткоин провалил свою изначальную цель, заключается в том, как он работает. Транзакции в его блокчейн-сети проводятся очень медленно.

Для сравнения, Visa проводит примерно 6000 транзакций в секунду, но ее возможности позволяют обрабатывать намного-намного больше платежей. А сколько транзакций за секунду обрабатывает биткоин? Семь.

Поэтому, если вы хотите рассчитаться за покупки в местном супермаркете, где за вами на кассе уже выстроилась очередь нетерпеливых покупателей, Bitcoin — едва ли хороший выбор.

Кроме того, комиссии с платежей через сеть биткоина порой бывают шокирующе высоки. В 2017 году, когда Bitcoin переживал очередной бум, комиссии достигали $55 за транзакцию, и хотя с тех пор они сильно просели, в мае 2020 года покупка чего-либо за биткоин обходилась в $6 с операции. Это не проблема, если вы делаете инвестицию, но это серьезный барьер, если ваша цель — купить пиццу.

Еще более существенная проблема для биткоина как криптовалюты заключается в том, что людям в нем больше всего нравится. И это — ограниченность и контроль его эмиссии. Это значит, что когда спрос на биткоин растет (потому что все больше людей думает, что сможет разбогатеть с его помощью), то же самое происходит и с его стоимостью.

Так что если вы верите, что ваши биткоины завтра будут более востребованы, чем сегодня, попросту глупо тратить их на пиццу: их надо копить, а потом продать, когда цена на них вырастет. И поскольку вы вполне можете обойтись без ежедневных трат в биткоинах, ничего не мешает вам придерживаться этой стратегии.

Чем больше людей копят биткоины, воспринимая их как спекулятивный актив, тем менее привлекательны они как валюта.

Экстраординарная волатильность цены биткоина, который — как мы убедились за прошедшую неделю — может за одну ночь обвалиться на 10%, заставляет бизнес отказаться от его использования в качестве платежного средства. Никто не хочет отдавать свои товары и услуги в обмен на то, что завтра будет стоить на 10% меньше, чем сегодня. Конечно, завтра оно может наоборот стоить больше. Но это какая-то лотерея, а не бизнес.

Вместо итогов

Превращение биткоина из предполагаемой валюты в спекулятивный актив было эффективно встроено в систему с самого начала. Это то, к чему биткоин все время шел. Вслед за биткоином появились криптовалюты, которые лучше приспособлены к работе в качестве валюты, но, как ни парадоксально, они и близко не так популярны, как биткоин.

Несмотря на то, что биткоин разрабатывался как платежная система и средство обмена, его реальная привлекательность неизбежно приходила к тому, что экономисты называют «средством сбережения», своего рода цифровым аналогом золота.

Как и золото, биткоин ценен в той мере, в какой люди считают его ценным: вы покупаете его, потому что думаете, что кто-то другой в будущем заплатит за него больше. И, как и золото, его стоимость не может быть завышена центральным банком.

Тот факт, что ценность биткоина ничем не подкреплена (как у акций или облигаций), не означает, что он абсолютно ничего не стоит. Это означает лишь то, что биткоин оказался полностью оторван от своей изначальной цели. То, что должно было в корне изменить ежедневную финансовую жизнь каждого человека на Земле, превратилось в способ быстро разбогатеть (или обанкротиться), а в идеале — защитить свои сбережения от инфляции.

Биткоин начинался как криптовалюта. А заканчивает как криптоактив.

Читайте также:

У bitcoin появляются конкуренты на рынке виртуальной валюты

Придумал биткоин «виртуальный японец» Сатоси Накамото. Биткоины могут быть выпущены лишь с использованием мощных компьютеров методом решения сложных математических задач. Биткоины могут торговаться только в электронной форме. Инвесторы также продают и покупают биткоины через онлайн-биржи. А некоторые предприниматели принимают эту виртуальную валюту в качестве оплаты за товары и услуги.

Американский инженер Гари Томас намерен разбогатеть на рынке виртуальной валюты — но не за счет символа нашего времени bitcoin. Томас делает ставку на новых игроков рынка — alphacoin и fastcoin.

Томас начал торговать на рынке виртуальной валюты в этом году. Он уверен, что это его билет в будущее, несмотря на то, что его попытка инвестировать в акции интернет-компаний в эпоху доткомов оказалась неудачной. «Я думаю, это исторический момент, который уже никогда не повторится, — говорит Томас. — Рынок виртуальной валюты взлетит настолько стремительно, что никто даже представить этого не может».

Ажиотаж на рынке кибервалюты привел к созданию 80 клонов, от peercoin и namecoin до worldcoin и hobonickel. Только в октябре-ноябре программисты представили gridcoin, fireflycoin и zeuscoin. Снова в игре bbqcoin, переживший фальстарт в 2012 г.

Эксперты по виртуальной валюте обосновывают шквал появления новых клонов ростом известности и популярности биткоина. Кроме того, все больше людей надеются заработать на торговле виртуальной валютой. Появившийся в 2009 г. биткоин торговался в прошлую среду по $548 за единицу в Нью-Йорке. Таким образом, стоимость всех существующих биткоинов составила около $6,6 млрд, по данным CoinDesk.com — компании, которая рассчитывает среднюю цену биткоина на разных биржах.

Причем в прошлый понедельник цена биткоина подскочила более чем до $780 после того, как председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке впервые заявил о ее перспективности.

При создании новых виртуальных валют, в целом, используются те же принципы. Отличаются лишь алгоритмы или правила, которые могут ускорить транзакции, а также изменить частоту и уровень сложности процедуры, необходимой для создания новой валюты.

Многие из них торгуются на биржах, таких, как Cryptsy и BTC-e.com. Основатель Cryptsy Пол Вернон заявил, что его биржа провела 33 000 транзакций в день с помощью таких энтузиастов, как Томас. Также уже сформировался пул трейдеров, пытающихся обогатиться за счет несоответствия курсов на разных биржах.

К примеру, один bbqcoin на Cryptsy торговался приблизительно за 0,00000474 биткоина в среду днем. Один litecoin стоил 0,01331025 биткоина и один krugercoin стоил 0,00000024 биткоина.

Грег Швей, руководитель исследовательского подразделения Genesis Block, компании, которая отслеживает курсы виртуальных валют, говорит, что само по себе количество появившихся на рынке денежных единиц уже «сбивает с толку». Многие из этих валют, скорее всего, в конце концов обесценятся, считает Швей. «Эти деньги хороши только тогда, когда кто-то готов принять их в качестве средства платежа», — сказал он.

Некоторые из них изначально не создавались как серьезное предприятие. Программист Энди Пайлейт, также известный как Кьюбокс, в 2012 г. создал bbqcoin «просто для прикола», написал он в сообщении на форуме bitcointalk.org. Многие участники форума высмеяли bbqcoin как клон других виртуальных валют и заявили, что он дискредитирует само это понятие. Вскоре bbqcoin исчез.

Однако в этом году он появился снова. Сейчас несколько торговых предприятий даже принимают его в качестве оплаты товаров и услуг. Например, Тэйлор Майнор, владелец кофейни Stoney Creek Roasters в Седарвилле, штат Огайо, «чеканит» bbqcoin и принимает эту валюту в ресторане. В октябре он продал своему другу печенье и мороженое за 7000 bbqcoin. «Это было соединение моих двух миров — еды и виртуальной валюты», — сказал он.

Самой серьезной альтернативой биткоину является litecoin, объем которой в обращении составил $176,8 млн в среду, по данным coinmarketcap.com.

Транзакции с litecoin можно проводить в четыре раза быстрее, чем с биткоинами, хотя при этом и теряется эффективность в процессе создания самой валюты, говорит создатель litecoin Чарли Ли, инженер-программист в Coinbase. Это стартап, который направлен на облегчение условий приема биткоинов торговыми предприятиями.

Цзиньюн Ли Энглунд, пресс-секретарь Bitcoin Foundation, общественной организации по продвижению биткоинов, утверждает, что валюты могут сосуществовать точно так же, как и разные виды сырья, которые торгуются на рынке. «Если биткоин можно сравнить с золотом, то litecoin — с серебром», — говорит она.

Томас считает, что и другие валюты поднимутся в цене. Он уверен, что его электронные накопления, которые составляют сейчас 8 биткоинов, или $4383, будут стоить более $10 млн к ноябрю 2014. «В прошлом я уже столько раз оказывался в нужном месте в нужное время, но при этом боялся взять на себя риски. В результате я оглядываюсь назад и недоумеваю: «ну почему я этого не сделал?!» — говорит он.

Перевела Наталья Тихонова

Эксперт рассказал, как правильно вывести криптовалюту в рубли

МОСКВА, 22 мая — ПРАЙМ. Обмен криптовалюты на фиат вызывает сложности у многих инвесторов, ранее не работавших с цифровыми активами. Это обусловлено большим количеством доступных способов продажи биткоина и альткоинов. Обо всех нюансах вывода крипты в фиат и лучших сервисах для конвертации рассказал информационный портал Первоисточник со ссылкой на мнение эксперта сайта Cryptoteam Дмитрия Коновалова.

Эксперт объяснил, почему у конкурента биткоина больше шансов на успех

ЮРИДИЧЕСКИЕ НЮАНСЫ ПРОДАЖИ БИТКОИНА

Эксперт напомнил, что с 1 января 2021 года в России вступил в силу закон «О цифровых активах». Теперь вся прибыль, полученная с обмена криптовалюты на фиатные деньги облагается НДС в размере 13%. Доход — это разница между стоимостью покупки и продажи цифрового актива. При его определении стоит также учитывать расходы, связанные на оплату комиссий биржи или обменника, где осуществлялось приобретение монеты. В расчетах не учитываются неподтвержденные транзакции биткоина.

Действие нового закона распространяется на юридических и физических лиц. Это означает, что инвестору, вне зависимости от его статуса налогоплательщика, нужно самостоятельно составить и подать декларацию в соответствующее ведомство. Игнорирование нормативно-правового акта позволяет налоговым органам применять штрафные санкции по отношению к нарушителю. Регулярное уклонение от уплаты НДС грозит уголовной ответственностью.

ВСЕ НАЧИНАЕТСЯ С ЭЛЕКТРОННОГО КОШЕЛЬКА

Коновалов подчеркнул, что заработок на криптовалюте начинается с выбора хранилища. «Индустрия цифровых активов по-прежнему имеет полулегальный статус в большинстве государств, поэтому здесь чрезвычайно много мошенников. Потеря монет вследствие хакерской атаки и взлома кошелька — главный риск для всех криптовалютных инвесторов. Есть несколько типов хранения, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки, которые мы и рассмотрим далее», — добавил он.

Эксперты рассказали, сколько продлится текущий обвал криптовалют

МОБИЛЬНЫЕ КОШЕЛЬКИ

Для хранения криптовалюты на планшете или смартфоне, необходимо скачать и установить специальное мобильное приложение. Главное преимущество такого хранения — практичность и удобство. Телефон всегда под рукой, поэтому можно в любой момент купить или продать Биткоин, реагируя на малейшие изменения в курсе.

Но, как отмечает эксперт, недостатков у мобильных приложений гораздо больше. Во-первых, у таких программ ограниченный функционал. Во-вторых, одна запись в Blockchain Bitcoin может весить больше 1 ГБ. Впрочем, этот недостаток частично компенсируется технологией SPV — упрощенная версия платежной системы.

Смартфон или планшет не способен самостоятельно провести проверку подлинности цепочки. Поэтому используется информация со сторонних сервисов, что делает мобильные устройства более уязвимыми. Подключение телефона к интернету — потенциальная угроза, а его поломка приведет к полной потере доступа к криптовалютному кошельку.

Напомним, что самые популярные мобильные хранилища это Exodus, Electrum, Jaxx.

ИНТЕРНЕТ-КОШЕЛЬКИ

Хранить криптовалюту можно на всех популярных биржах. Есть и непосредственно интернет-кошельки: Blockchain

Коновалов напоминает, что многие онлайн-кошельки поддерживают мгновенный обмен криптовалюты на фиатные деньги. «Можно настроить обязательное подтверждение совершаемых операций путем ввода специального ПИН-кода или с использованием приложения Google Authenticator, что позволяет увеличить первоначальный уровень защиты. Онлайн-сервисы подходят для хранения небольших сумм, например, трейдерам, которые регулярно заключают спекулятивные сделки», — добавил он.

ДЕСКТОПНЫЕ КОШЕЛЬКИ

По мнению эксперта, хранение криптовалюты на жестком диске компьютера — это самый надежный метод. Объема винчестера хватает для хранения цепочки блоков, а системный блок можно подключать к интернету только при необходимости проведения транзакции. Вероятность взлома сведена к минимуму, поскольку это холодный тип хранения. Проверенных кошельков также предостаточно. Скачать официальное хранилище можно на официальном сайте криптовалюты.

Аналитики рассказали, как дёшево купить криптовалюту по частям

АППАРАТНОЕ ХРАНЕНИЕ

Это еще одна разновидность холодных хранилищ. Аппаратный кошелек можно сделать из обычной USB-флэшки. Для проведения транзакции необходимо просто подсоединить ее к компьютеру или ноутбуку с Интернет-соединением. Есть также специальные аппаратные кошельки: Ledger, Trezor

КАК ИЗБЕЖАТЬ ОШИБОК ПРИ ПРОДАЖЕ?

Эксперт рассказал, что автоматические сервисы обмена предоставляют специальный QR-код, в котором содержится адрес кошелька, на который необходимо отправить монеты. Их количество фиксируется автоматически после сканирования кода. Этот способ хорош тем, что вероятность совершения ошибки сведена к минимуму. Начинайте обмен в браузере компьютера, а кошелек откройте на смартфоне. Если открываете хранилище с телефона, тогда обязательно предварительно включите VPN.

Процедура перевода монет — самый уязвимый этап продажи биткоинов и других монет. Существуют вирусы и шпионский софт, которые мониторят изменения в буфере обмена и подменяют адреса кошельков. Поэтому есть вероятность, что в итоге криптовалюта будет отправлена мошенникам. Поэтому лучше не копировать адреса, а сканировать их через QR-код.

КАК УСКОРИТЬ ОБМЕН?

«Ответ на этот вопрос лучше рассмотреть на конкретном примере криптовалюты Bitcoin. За каждую транзакцию в этой сети взимается комиссия. Ее списание происходит автоматически. Размер комиссии определяется от уровня текущей загруженности сети. Чем интенсивнее монеты BTC покупаются и продаются, тем дороже обходится проведение транзакции», — объяснил Коновалов.

Эксперт также напомнил, что на сайте Bitcoinfees вы сможете провести оценку уровня загрузки сети, чтобы в дальнейшем рассчитать оптимальный размер комиссии. Размер комиссии определяется на основе расчета количества байтов на сатоши. Если выставленная вами сумма окажется слишком низкой, то перевод криптовалюты затянется на 2-3 часа или даже несколько дней. Пиковая загруженность сети припадает при резких скачках котировок. Чтобы ускорить проведение транзакции, просто поставьте более высокую комиссию.

КАК ОТСЛЕЖИВАТЬ СТАТУС ОБМЕНА?

Для успешного проведения транзакции необходимо обязательное подтверждение внутри сети, после чего она записывается в новые блоки криптовалюты Bitcoin. Генерацию новых блоков обеспечивают майнеры, причем периодичность их появления изменяется в соответствии со сложностью сети. Преимущественно для проведения транзакции требуется три подтверждения. В среднем перевод монет BTC занимает около 20-30 монет.

Эксперт советует отслеживать текущий статус всех транзакций с помощью публичный сервис Blockchain Explorer. Здесь есть прямые ссылки на информацию относительно того, в каком количестве и на какой адрес была отправлена криптовалюта. Пользоваться этим ресурсом может абсолютно любой участник сети без каких-либо ограничений.

КАК ПРАВИЛЬНО ВЫБРАТЬ ОБМЕННЫЙ ПУНКТ?

Коновалов считает, что проблем с продажей биткоинов или любой другой криптовалюты возникнуть не должно. «Площадок для конвертации цифровых монет в фиатные деньги предостаточно: интернет-обменники, биржи. На специальных форумах можно и вовсе договориться о личной встрече с покупателем, чтобы обсудить все нюансы и осуществить сделку на самых выгодных условиях», — отметил он.

Основатель Ethereum дал оценку текущей ситуации на рынке криптовалют

ИНТЕРНЕТ-ОБМЕННИКИ И КРИПТОВАЛЮТЫ

Если вы хотите конвертировать монеты в рубли, доллары или другие фиатные валюты с выводом на банковскую карту, электронный кошелек, тогда это для вас идеальный вариант, комментирует эксперт. Онлайн-обменники — это посреднические ресурсы, которые проводят конвертацию с относительно небольшой комиссией, а также зарабатывают на разнице курсов. Биржи считаются более выгодным местом для продажи Биткоинов и альткоинов, но обменники предлагают максимальную простоту.

Алгоритм продажи криптовалюты следующий:

  • Выбор обменного пункта с выгодными условиями.
  • Определение направления сделки, какую крипту отдаете и что хотите получить.
  • Указание своих реквизитов для получения средств.
  • Перевод монет по реквизитам сервиса.
  • Получение фиатных денег на карту, электронный кошелек.

Коновалов напомнил, что «у всех обменников разный размер комиссии и спектр поддерживаемых направлений. Пунктов для конвертации цифровых активов чрезвычайно много, поэтому всех их изучить практически невозможно. Все упрощает мониторинговые сервисы, например, BestChange. Здесь есть рейтинг лучших обменных пунктов, а также удобные фильтры для поиска сервиса, который способен предложить действительно выгодные условия продажи крипты».

КРИПТОБИРЖИ

Торговые площадки — самый выгодный способ вывода криптовалюты в фиат. Биржи взимают минимальную комиссию, предлагая при этом выгодный курс. Однако новички чаще выбирают обменные пункты, поскольку криптобиржи работают по принципу системы ордеров. К тому же у них более сложный интерфейс.

Конвертация на таких площадках осуществляется следующим образом:

  • Регистрация на одной из проверенных бирж: LocalBitcoins, Coinbase, Binance, EXMO.
  • Выбор валютной пары.
  • Определение стоимости продажи монеты или активация сделки по рыночной цене.
  • Ожидание покупателя.
  • Вывод полученных фиатных денег или криптовалюты на кошелек, карту.

Коновалов напомнил, что в том случае, если вы аномально завысите стоимость криптовалюты, то ее просто никто не купит, поэтому лучше продавать монеты по рыночной цене. «Подбирайте торговую площадку с высоким уровнем ликвидности, на которой активация заявок будет происходить моментально. Помните, что далеко не на всех биржах торгуются пары с фиатными валютами, некоторые биржи поддерживают исключительно крипту», — посоветовал эксперт.

КАК БЫТЬ С МОШЕННИКАМИ?

Полулегальный статус криптовалют позволяет мошенникам безнаказанно обманывать пользователей. Доказать мошенничество с цифровыми активами практически невозможно. Поэтому каждый должен понимать серьезность ситуации и ответственно отнестись к выбору площадки для продажи Биткоинов или альткоинов. В России и странах СНГ распространена практика среди банков, когда подозрительные транзакции блокируются. Сделки с криптовалютами попадают под это определение.

После вступления в силу закона «О цифровых валютах» банки начнут более детально изучать транзакции с активами этой группы, проверяя, уплатил ли инвестор налог, установленный нормативно-правовыми документами. О тонкостях этого вопроса мы уже говорили ранее. Чтобы избежать блокировки транзакции, эксперты рекомендуют придерживаться нескольких простых рекомендаций:

  • Переводите деньги равномерными платежами;
  • Используйте несколько банковских карт и электронных кошельков;
  • Не выводите большие суммы за один раз;
  • Не обналичивайте полученные средства сразу;
  • Декларируйте полученный доход с продажи крипты.

Привилегированных клиентов банки блокируют гораздо реже, отмечает эксперт. Поэтому при наличии возможности откройте золотую карту или воспользуйтесь аналогичным продуктом банка, чтобы проводить транзакции с цифровыми активами. Выбирая обменник или криптобиржу, отталкивайтесь от имиджа площадки, проанализируйте отзывы клиентов. Не поленитесь проверить, регулируется ли деятельность пункта конвертации крипты мониторингом.

КАКОЙ ВАРИАНТ ВЫГОДНЕЕ И УДОБНЕЕ?

Ответ на этот вопрос вытекает из особенностей работы биржи и обменников криптовалюты. Торговые площадки — это самый выгодный вариант. Криптобиржи берут минимальную комиссию и предлагают лучший курс. Можно дополнительно сэкономить, купив внутренний токен площадки. Они есть не у всех, но многие платформы продвинулись в этом направлении, например, Binance.

Интернет-обменники — это более удобный вариант. Здесь нет системы ордеров, пользователи просто выбирают направление и отправляют Биткоины на предоставленный адрес кошелька, а потом получают фиатные деньги на карту или счет в электронной платежной системе. Еще можно попытаться найти человека в вашем городе и встретиться с ним лично для проведения сделки. Конечно, это влечет дополнительные риски, но зато не будет никакой комиссии.

МНЕНИЕ ЭКСПЕРТОВ

Единогласного мнения по поводу лучшего способа продажи криптовалюты не существует. Коновалов отмечает, что фактически каждый самостоятельно выбирает способ конвертации и метод получения денег, отталкиваясь от индивидуальных предпочтений. В целом эксперты предостерегают, что нужно ответственно относиться к выбору бирж и обменников. Поэтому предварительно стоит провести ресерч площадки, проанализировать оценки мониторингов.

Определение хранилища ценностей

Что такое средство сбережения?

Средство сбережения — это актив, товар или валюта, которые поддерживают свою стоимость без обесценивания.

Ключевые выводы

  • Средство сбережения — это актив, который сохраняет свою стоимость, а не обесценивается.
  • Золото и другие драгоценные металлы являются хорошими сбережениями, поскольку их срок хранения по существу вечен.
  • Национальная валюта должна быть разумным средством сбережения, чтобы ее экономика функционировала бесперебойно.

Что такое средство сбережения

Средство сбережения — это, по сути, актив, товар или валюта, которые можно сохранять, извлекать и обменивать в будущем без снижения стоимости. Другими словами, чтобы попасть в эту категорию, приобретенный предмет должен со временем либо стоить столько же, либо больше.

Золото и другие металлы представляют собой средство сбережения, поскольку их срок годности по существу вечен. Для инвесторов процентные активы, такие как США.Казначейские облигации (казначейские облигации) также подходят, потому что они сохраняют свою стоимость при получении дохода.

С другой стороны, молоко — плохое средство сбережения, потому что оно разлагается и становится бесполезным.

Примеры ценностей

Валюта

Достаточно стабильная валюта необходима для здоровой экономики. Деньги страны должны быть надежным средством сбережения, чтобы ее граждане могли трудиться и торговать, копить деньги и тратить их. Денежная единица, плохо служащая средством сбережения, уничтожает все стимулы к сбережению или даже зарабатыванию и снижает возможности торговли.

Драгоценные металлы

Многие экономики на протяжении всей истории использовали золото, серебро и другие драгоценные металлы в качестве валют из-за их способности сохранять ценность, их относительной простоты транспортировки и легкости обмена их на разные достоинства. Фактически, Соединенные Штаты придерживались золотого стандарта, а это означало, что доллары можно было обменять на определенный вес золота до 1971 года.

Президент Ричард Никсон отменил конвертируемость доллара, чтобы дать Федеральной резервной системе (ФРС) больше возможностей влиять на уровень занятости и инфляцию, среди других факторов.С тех пор США использовали фиатную валюту, которую правительство объявляет законным платежным средством, но не привязано к ценному товару.

Любой физический актив может рассматриваться как средство сбережения при определенных обстоятельствах или когда предполагается, что существует базовый уровень спроса.

Особые соображения

То, что составляет средство сбережения, может заметно различаться в зависимости от страны и культуры. В большинстве стран с развитой экономикой на местную валюту можно рассчитывать как на средство сбережения во всех сценариях, кроме наихудшего.

Стабильные валюты, такие как доллар США, японская иена, швейцарский франк и сингапурский доллар, значительно улучшают экономику их стран. Они устойчивы к гиперинфляции, хотя и не обладают иммунитетом.

В этих случаях другие ценности, такие как золото, серебро, недвижимость и изобразительное искусство, со временем доказали свою ценность. Цена на золото, в частности, часто взлетает во время национальной опасности или когда финансовый шок поражает широкие рынки, зарабатывая репутацию идеального убежища.

Хотя относительная ценность таких средств сбережения будет колебаться со временем, можно рассчитывать, что они сохранят некоторую ценность практически в любом сценарии. Это особенно верно, если запас средств сбережения ограничен.

Что такое золотой стандарт?

Золотой стандарт — это денежная система, в которой валюта страны или бумажные деньги имеют ценность, напрямую связанную с золотом. Благодаря золотому стандарту страны согласились конвертировать бумажные деньги в фиксированное количество золота.Страна, использующая золотой стандарт, устанавливает фиксированную цену на золото, а также покупает и продает золото по этой цене. Эта фиксированная цена используется для определения стоимости валюты. Например, если США устанавливают цену на золото на уровне 500 долларов за унцию, стоимость доллара будет составлять 1/500 унции золота.

Золотой стандарт в настоящее время не используется ни одним правительством. Великобритания прекратила использование золотого стандарта в 1931 году, а США последовали его примеру в 1933 году и отказались от остатков системы в 1973 году.Золотой стандарт был полностью заменен бумажными деньгами, термином для описания валюты, которая используется из-за правительственного приказа, или указа о том, что валюта должна приниматься в качестве средства платежа. Например, в США доллар — это бумажные деньги, а в Нигерии — наира.

Привлекательность золотого стандарта заключается в том, что он лишает контроля над эмиссией денег руки несовершенных людей. Поскольку физическое количество золота действует как ограничение для этой эмиссии, общество может следовать простому правилу, чтобы избежать бедствий инфляции. Целью денежно-кредитной политики является не только предотвращение инфляции, но и дефляции, а также содействие созданию стабильной денежно-кредитной среды, в которой может быть достигнута полная занятость. Краткой истории золотого стандарта США достаточно, чтобы показать, что при принятии такого простого правила инфляции можно избежать, но строгое соблюдение этого правила может вызвать экономическую нестабильность, если не политические волнения.

Где купить монету за 10 миллионов долларов
Система золотого стандарта

по сравнению с системой Fiat

Как следует из названия, термин золотой стандарт относится к денежной системе, в которой стоимость валюты основана на золоте.Фиатная система, напротив, представляет собой денежную систему, в которой стоимость валюты не зависит от физического товара, а вместо этого имеет возможность динамически колебаться по отношению к другим валютам на валютных рынках. Термин «приказ» происходит от латинского «fieri», что означает произвольный акт или указ. В соответствии с этой этимологией стоимость фиатных валют в конечном итоге основана на том факте, что они определены как законное платежное средство на основании постановления правительства.

За десятилетия до Первой мировой войны международная торговля велась на основе того, что стало известно как классический золотой стандарт.В этой системе торговля между странами велась с использованием физического золота. Страны с положительным сальдо торгового баланса накапливали золото в качестве оплаты за свой экспорт. И наоборот, у стран с торговым дефицитом наблюдалось сокращение своих золотых резервов, поскольку золото вытекало из этих стран в качестве оплаты за их импорт.

Золотой стандарт: история

«У нас есть золото, потому что мы не можем доверять правительствам», — сказал президент Герберт Гувер в 1933 году в своем заявлении Франклину Д. Рузвельту. Это заявление предвещало одно из самых драконовских событий в У.S. Финансовая история: Закон о чрезвычайном банковском деле, который заставил всех американцев конвертировать свои золотые монеты, слитки и сертификаты в доллары США. Хотя закон успешно остановил отток золота во время Великой депрессии, он не изменил убеждения золотых жуков, людей, которые всегда уверены в стабильности золота как источника богатства.

История золота не похожа ни на один другой класс активов в том смысле, что оно оказывает уникальное влияние на собственное предложение и спрос. Золотые жуки все еще цепляются за прошлое, когда золото было королем, но прошлое золота также включает падение, которое необходимо понимать, чтобы правильно оценить его будущее.

Любовный роман по золотому стандарту на 5000 лет

В течение 5000 лет сочетание блеска, пластичности, плотности и редкости золота пленило человечество, как никакой другой металл. Согласно книге Питера Бернстайна The Power of Gold: The History of Obsession , золото настолько плотно, что одну тонну его можно уместить в кубический фут.

В начале этой навязчивой идеи золото использовалось исключительно для поклонения, о чем свидетельствует поездка в любое из древних священных мест мира. Сегодня золото чаще всего используется в производстве ювелирных изделий.

Около 700 г. до н.э. из золота впервые были превращены монеты, что повысило его удобство использования в качестве денежной единицы. Перед этим золото нужно было взвешивать и проверять на чистоту при расчетах по сделкам.

Золотые монеты не были идеальным решением, поскольку на протяжении веков обычной практикой было обрезать эти слегка неправильные монеты, чтобы накопить достаточно золота, которое можно было переплавить в слитки. В 1696 году Великая перечеканка в Англии представила технологию, которая автоматизировала производство монет и положила конец вырезанию монет.

Поскольку он не всегда мог полагаться на дополнительные поставки с земли, предложение золота увеличивалось только за счет дефляции, торговли, грабежа или обесценивания.

Первая великая золотая лихорадка пришла в Америку в 15 веке. Разграбление Испанией сокровищ из Нового Света в XVI веке увеличило предложение золота в Европе в пять раз. Последующие золотые лихорадки в Америке, Австралии и Южной Африке произошли в 19 веке.

Появление бумажных денег в Европе произошло в 16 веке с использованием долговых инструментов, выпущенных частными лицами.В то время как золотые монеты и слитки продолжали доминировать в денежной системе Европы, бумажные деньги начали преобладать только в 18 веке. Борьба между бумажными деньгами и золотом в конечном итоге приведет к введению золотого стандарта.

Возвышение золотого стандарта

Золотой стандарт — это денежная система, в которой бумажные деньги свободно конвертируются в фиксированное количество золота. Другими словами, в такой денежной системе золото поддерживает стоимость денег.Между 1696 и 1812 годами началась разработка и формализация золотого стандарта, поскольку введение бумажных денег создало некоторые проблемы.

Конституция США 1789 года предоставила Конгрессу исключительное право чеканить деньги и право регулировать их стоимость. Создание единой национальной валюты позволило стандартизировать денежную систему, которая до этого состояла из обращающихся иностранных монет, в основном серебра.

Поскольку серебра больше, чем золота, в 1792 году был принят биметаллический стандарт.В то время как официально принятое соотношение серебра и золота 15: 1 точно отражало рыночное соотношение в то время, после 1793 года стоимость серебра неуклонно снижалась, вытесняя золото из обращения, согласно закону Грешема.

Проблема не будет решена до принятия Закона о чеканке монет 1834 года, и не без сильной политической вражды. Энтузиасты твердых денег выступали за соотношение, которое вернет золотые монеты в обращение, не обязательно для вытеснения серебра, а для вытеснения бумажных банкнот небольшого достоинства, выпущенных ненавистным тогда Банком Соединенных Штатов.Было установлено соотношение 16: 1, которое явно переоценило золото, и полностью изменило ситуацию, поставив США на фактический золотой стандарт.

К 1821 году Англия стала первой страной, официально принявшей золотой стандарт. Резкое увеличение мировой торговли и производства в этом веке привело к крупным открытиям золота, что помогло золотому стандарту оставаться неизменным и в следующем столетии. Поскольку все торговые дисбалансы между странами урегулировались с помощью золота, у правительств был сильный стимул накапливать золото на случай более трудных времен.Эти запасы существуют и сегодня.

Международный золотой стандарт появился в 1871 году после его принятия Германией. К 1900 году большинство развитых стран были привязаны к золотому стандарту. По иронии судьбы США присоединились одной из последних стран. Фактически, сильное серебряное лобби не позволяло золоту быть единственным денежным стандартом в США на протяжении всего XIX века.

С 1871 по 1914 год золотой стандарт был на пике. В этот период в мире существовали почти идеальные политические условия.Правительства очень хорошо работали вместе, чтобы заставить систему работать, но все это навсегда изменилось с началом Великой войны в 1914 году.

Падение золотого стандарта

С Первой мировой войной изменились политические союзы, увеличилась международная задолженность и ухудшилось состояние государственных финансов. Хотя действие золотого стандарта не было приостановлено, во время войны он находился в подвешенном состоянии, демонстрируя свою неспособность продержаться как в хорошие, так и в плохие времена. Это создало недоверие к золотому стандарту, что только усугубило экономические трудности.Становилось все более очевидным, что миру нужно что-то более гибкое, на котором можно было бы строить свою глобальную экономику.

В то же время желание вернуться в идиллические годы золотого стандарта оставалось сильным среди народов. Поскольку предложение золота продолжало отставать от роста мировой экономики, британский фунт стерлингов и доллар США стали мировыми резервными валютами. Более мелкие страны стали хранить больше этих валют вместо золота. Результатом стала усиленная консолидация золота в руках нескольких крупных стран.

Обвал фондового рынка в 1929 году был лишь одной из послевоенных трудностей в мире. Фунт и французский франк были ужасно несовместимы с другими валютами; военные долги и репатриации все еще душили Германию; цены на сырьевые товары падали; и банки были чрезмерно расширены. Многие страны пытались защитить свой золотой запас, повышая процентные ставки, чтобы побудить инвесторов сохранить свои депозиты в целости, а не конвертировать их в золото. Эти более высокие процентные ставки только ухудшили положение мировой экономики.В 1931 году золотой стандарт в Англии был приостановлен, и только США и Франция остались с большими золотыми резервами.

Затем, в 1934 году, правительство США переоценило золото с 20,67 долларов за унцию до 35 долларов за унцию, увеличив количество бумажных денег, которые потребовались для покупки одной унции, чтобы улучшить свою экономику. Долларов США, мгновенно произошла резкая девальвация доллара. Эта более высокая цена на золото увеличила конверсию золота в U.Долларов, что позволяет США захватить рынок золота. Производство золота резко возросло, и к 1939 году в мире было достаточно золота, чтобы заменить всю мировую валюту в обращении.

По мере того, как Вторая мировая война подходила к концу, ведущие западные державы встретились, чтобы разработать Бреттон-Вудское соглашение, которое будет основой для мировых валютных рынков до 1971 года. В рамках Бреттон-Вудской системы все национальные валюты оценивались по отношению к доллару США. Доллар США, который стал доминирующей резервной валютой.Доллар, в свою очередь, можно было конвертировать в золото по фиксированному курсу 35 долларов за унцию. Мировая финансовая система продолжала работать по золотому стандарту, хотя и более косвенным образом.

Соглашение привело к интересным отношениям между золотом и долларом США с течением времени. В долгосрочной перспективе падение доллара обычно означает рост цен на золото. В краткосрочной перспективе это не всегда верно, и связь может быть в лучшем случае незначительной, как показывает следующий годовой дневной график.На рисунке ниже обратите внимание на индикатор корреляции, который переходит от сильной отрицательной корреляции к положительной и обратно. Корреляция по-прежнему смещена в сторону обратной (отрицательная по результатам исследования корреляции), хотя по мере роста доллара золото обычно падает.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020
Рисунок 1: Индекс доллара США (правая ось) и фьючерсы на золото (левая ось)
Источник: TD Ameritrade — ThinkorSwim

В конце Второй мировой войны U.У С. было 75% мирового денежного золота, и доллар был единственной валютой, которая все еще была обеспечена напрямую золотом. Однако по мере того, как мир восстанавливался после Второй мировой войны, золотые резервы США неуклонно сокращались по мере того, как деньги текли в истерзанные войной страны и их собственный высокий спрос на импорт. Высокая инфляционная среда конца 1960-х высосала из золотого стандарта последнюю струю воздуха.

В 1968 году Золотой пул, в который входили США и ряд европейских стран, прекратил продавать золото на лондонском рынке, что позволило рынку свободно определять цену на золото.С 1968 по 1971 год только центральные банки могли торговать с США по 35 долларов за унцию. Сделав пул золотых резервов доступным, рыночная цена золота может поддерживаться в соответствии с официальным паритетным курсом. Это уменьшило давление на страны-члены, заставляющие их укреплять свои валюты, чтобы поддерживать свою стратегию роста, ориентированного на экспорт.

Однако растущая конкурентоспособность иностранных государств в сочетании с монетизацией долга для оплаты социальных программ и войной во Вьетнаме вскоре начали оказывать давление на платежный баланс Америки.Из-за того, что в 1959 году профицит превратился в дефицит, и растущие опасения, что иностранные государства начнут выкупать свои долларовые активы за золото, сенатор Джон Ф. Кеннеди на последних этапах своей президентской кампании выступил с заявлением, что в случае избрания он не будет попытка девальвировать доллар.

Золотой пул рухнул в 1968 году, поскольку государства-члены не хотели полностью сотрудничать в поддержании рыночной цены на уровне американской цены на золото. В последующие годы Бельгия и Нидерланды обналичивали золото в долларах, причем Германия и Франция выражали аналогичные намерения.В августе 1971 года Великобритания потребовала выплаты золотом, вынудив Никсона руку, и официально закрыла золотое окно. К 1976 году это было официально; доллар больше не будет определяться золотом, что положит конец любому подобию золотого стандарта.

В августе 1971 года Никсон прекратил прямую конвертацию долларов США в золото. С этим решением международный валютный рынок, который со времени вступления в силу Бреттон-Вудского соглашения все больше зависел от доллара, утратил формальную связь с золотом.Доллар США и, как следствие, глобальная финансовая система, которую он эффективно поддерживает, вступили в эру бумажных денег.

Итог

Хотя золото очаровывало человечество на протяжении 5000 лет, оно не всегда было основой денежной системы. Настоящий международный золотой стандарт существовал менее 50 лет — с 1871 по 1914 год — во время мира и процветания во всем мире, которое совпало с резким увеличением предложения золота. Золотой стандарт был симптомом, а не причиной этого мира и процветания.

Хотя меньшая форма золотого стандарта действовала до 1971 года, его смерть началась столетия назад с введением бумажных денег — более гибкого инструмента для нашего сложного финансового мира. Сегодня цена на золото определяется спросом на металл, и, хотя оно больше не используется в качестве стандарта, оно по-прежнему выполняет важную функцию. Золото — главный финансовый актив для стран и центральных банков. Он также используется банками как способ хеджирования от ссуд, предоставленных их правительству, и как индикатор экономического здоровья.

В системе свободного рынка золото следует рассматривать как валюту, такую ​​же как евро, иена или доллар США. Золото имеет давнюю связь с долларом США, а в долгосрочной перспективе золото, как правило, будет иметь обратную связь. В условиях нестабильности на рынке часто можно услышать разговоры о создании нового золотого стандарта, но это не безупречная система. Рассмотрение золота как валюты и торговля им как таковая могут снизить риски по сравнению с бумажной валютой и экономикой, но необходимо осознавать, что золото ориентировано на будущее.Если ждать, пока разразится катастрофа, это может не дать преимущества, если цена уже перешла на уровень, отражающий спад экономики.

# 8 причин, почему биткойн лучше, чем обычная валюта

Бесплатная предварительная версия книги

Дети-предприниматели: все о деньгах

Отправьте письмо по электронной почте, чтобы получить представление о некоторых забавных образовательных листах, включенных в нашу НОВУЮ книгу для маленького предпринимателя в вашей жизни.

Читать 3 мин

Мнения, высказанные предпринимателями. участников являются их собственными.

Вы читаете Entrepreneur India, международную франшизу Entrepreneur Media.

Последнее модное слово в мире цифровой валюты — биткойн.

Биткойн — это не что иное, как виртуальная валюта или средство проведения цифровых транзакций, как и любая другая цифровая валюта. Так что же делает его лучше, чем наша обычная валюта?

В последнее время мировой интерес к биткойнам вырос. Таким образом, становится чрезвычайно важным понять основу этой и всех других форм виртуальных валют.Биткойн и его альтернативы основаны на зашифрованных криптографических алгоритмах. Это делает валюту децентрализованной, предоставляя право собственности пользователю. Их можно приобрести через онлайн-обмен или банкомат Биткойн. Отличительной особенностью биткойна является то, что он может снизить вероятность мошенничества и кражи личных данных и, следовательно, считается безопасным способом хранения денег. Биткойны позволяют покупать товары и услуги в Интернете, а также переводить деньги.

Ниже приведены несколько преимуществ использования биткойнов, которые делают его лучше, чем любая обычная валюта:

  • Биткойн является цифровым и децентрализованным — С биткойнами люди получают свободу обменивать стоимость без посредников, что приводит к большему контролю над средствами и меньшему. сборы.Это быстрее, дешевле, безопаснее и неизменяемо. Наличные деньги контролируются банками, а у биткойнов есть владельцы.
  • Простота покупок в Интернете : Как мы уже знаем, Биткойн может помочь нам делать покупки в Интернете. Это похоже на электронный кошелек, который может быть создан с использованием технологии блокчейн для хранения, отслеживания и расходования цифровых денег.
  • Менее изменчивый, чем наличные деньги : Биткойн имеет глобальное признание и менее изменчив, чем наличные деньги / местная валюта. Благодаря этой функции становится проще проводить транзакции через границы и в Интернете.
  • Нет реального способа отслеживать обычную валюту — Базовая технология, лежащая в основе биткойна, то есть блокчейн, создает или разрушает его. Тысячи компьютеров в распределенной сети используют криптографические методы для создания постоянной общедоступной записи каждой транзакции Биткойн, которая когда-либо происходила. Эта запись будет очень полезна не только для отслеживания платежей, но и для разных целей. Пока реального способа отслеживания наличных нет.
  • Отличный инструмент для инвестиций — Биткойн можно использовать во всем мире, не проходя процесс конвертации.Он считается равным золоту и сочетает в себе лучшее из наличных денег и золота, обеспечивая при этом открытый рынок и отсутствие ограничений, налагаемых банками или правительствами.
  • Биткойн является одноранговым и открытым, но при этом безопасным и почти беспроблемным — Биткойн позволяет обмениваться ценностями через Интернет без какого-либо посредника и дает своим пользователям доступ к их балансу с помощью пароля, известного как закрытый ключ. Так что это конфиденциально, безопасно и в то же время открыто.
  • Дублирование невозможно — Нет способа дублировать биткойн, в отличие от наличных денег.
  • Отличный способ ведения учета для налоговых целей : После передачи право собственности на биткойны также передается. Это означает, что два человека не могут совершать сделки с одной и той же ценностью, и это поможет сохранить здоровый и простой учет, особенно в налоговых целях.
  • Транснациональная цифровая валюта — Биткойн или криптовалюта не имеют границ. Никаких обменных ценностей и никакого вмешательства третьих лиц. Биткойн позволяет осуществлять беспрепятственные транзакции между странами с ведением бухгалтерской книги на бэкэнде.

Стоит ли инвестировать в биткойн?

Эта статья содержит партнерские ссылки, которые могут принести нам доход.

Цифровые валюты, такие как биткойн, эфириум и дубайкоин, могут сейчас в моде, но являются ли они разумной группой активов для инвестирования ваших денег?

В этой статье мы объясняем:

  • Что такое биткойн и как он работает s
  • На какие еще криптовалюты следует обращать внимание
  • О чем нужно подумать, прежде чем вкладывать деньги

, провозглашаемый фанатами как революционное освобождение и демонизируемый многими экспертами по личным финансам как опасное творение, биткойн и другие криптовалюты никогда надолго не исчезают из заголовков.

С декабря 2020 года биткойн пережил театр драматических взлетов и падений:

  • 16 декабря 2020 года — Цена впервые достигает 20000 долларов за монету
  • 3 Январь 2021 года — Стоимость вырастает почти на 5000 долларов в первые несколько дней года и превысит 34000 долларов
  • 9 февраля — Новинка рекордный максимум в 48000 долларов после того, как производитель электромобилей Tesla купил биткойн на 1,5 миллиарда долларов
  • 21 февраля 21 февраля — Цена достигла 58 354 долларов
  • 23 февраля — Падает до 44 845 долларов.72, упав на 18,4% за день
  • 13 Март — Новый рекорд в 61701 доллар
  • 17 Март — Morgan Stanley становится первым крупным американским банком, предлагающим более состоятельным клиентам доступ к биткойн-фондам, хотя и ограниченный не более 2,5% от общей чистой стоимости инвестора
  • 24 марта — Босс Tesla Илон Маск твитнул, что автомобили Tesla можно купить за биткойны
  • 13 апреля — Новый максимум в 63 375 долларов
  • 18 апреля — Сообщения его самое большое однодневное падение за два месяца, упав на 25% до 55000 долларов
  • 23 апреля — до 49 730 долларов
  • 10 мая — Поднялось более чем на 59 300 долларов
  • 12 мая — Илон Маск говорит, что его беспокоит экология влияние криптовалюты, в результате чего она резко упала до $ 49 000

Будет ли цена биткойна снова вырасти?

После падения в середине апреля цена биткойна также резко выросла 26 апреля, поднявшись почти на 10% за 12 часов.

  • Чрезвычайная волатильность, пожалуй, самый определяющий фактор рынка криптовалют

Другие криптовалюты испытывают аналогичные колебания, хотя падение не было таким резким, как у биткойнов. Ethereum (эфир), например, вырос более чем на 8% за 24 часа до 26 апреля и чуть более чем на 10% за предыдущие семь дней.

Что такое биткойн и как он работает?

Концепция цифровых денег, которые люди отправляют онлайн, не так уж сложна сама по себе — в конце концов, перевод денег с одного онлайн-банковского счета на другой делает именно это.

  • Криптовалюты, как и биткойны, являются формой оплаты, которая использует технологию блокчейн для отправки данных в киберпространство
  • Каждый биткойн должен быть добыт с помощью вычислительных средств
  • Это конечно — всего 21 миллион биткойнов, которые можно добыть в общей сложности являются «децентрализованными», что означает, что они не регулируются финансовым органом, таким как правительство или центральные банки.

ПЛЮСЫ: криптовалюты глобальные , то есть они имеют одинаковую стоимость в каждой стране и, следовательно, обменные курсы отсутствуют.

МИНУСЫ: Криптовалюты имеют чрезвычайно высокую волатильность и, следовательно, очень рискованное вложение. Люди также сообщают, что им приходится ждать, чтобы получить свои деньги из-за технических проблем.

Узнайте больше: Является ли криптовалюта хорошей инвестицией?

Почему Китай борется с криптовалютой?

Торговля криптовалютой в Китае является незаконной с 2019 года, что, по словам Пекина, является попыткой остановить отмывание денег, однако люди все еще могут торговать ею в Интернете.

Банкам и платежным компаниям запретили предоставлять услуги по транзакциям с криптовалютой. 18 мая три поддерживаемые государством организации заявили, что не будет защиты для потребителей, если они потеряют какие-либо деньги от криптовалютной торговли.

Теперь Китай нацелен на майнинг криптовалюты, приостанавливая операции крупных игроков. Это повлияло на стоимость биткойнов, Dogecoin, Ethereum и Binance Coin.

Почему биткойн вреден для окружающей среды?

По данным исследователей из Кембриджского университета, цифровая валюта ежегодно потребляет столько же энергии, сколько Нидерланды, и только 30 стран используют больше энергии.

Компьютеры, добывающие биткойны, потребляют до 1% мировой электроэнергии.

Хотя часть потребления биткойнов является возобновляемой (примерно 39%), ископаемое топливо все еще используется для добычи и обслуживания цифровой валюты.

Вот почему производитель электромобилей Tesla прекратил принимать криптовалютные платежи, что привело к падению биткойнов.

Будет ли биткойн восстановлен?

Нет никаких гарантий, когда дело доходит до инвестирования, но как бы быстро биткойн ни падал, он может так же быстро расти снова.

В связи с тем, что экологические проблемы теперь становятся все более приоритетными, а репрессивные меры в Китае, а также обеспокоенность центральных банков по всему миру, возможно, выгоды будут более скромными. Но ни у кого нет хрустального шара, поэтому сказать наверняка невозможно.

«Учитывая огромную волатильность и тот факт, что использование криптовалют далеко не доказано, трейдерам следует баловаться только деньгами, которые они могут позволить себе потерять».

Сюзанна Стритер
Старший аналитик по инвестициям и рынкам, Харгривз Лансдаун

Какую крипту купить в 2021 году

Одной из криптовалют, которая приобрела огромное количество поклонников с момента ее запуска в 2015 году, является эфириум (известный как ETH).

Его общая стоимость составляет около 168 миллиардов фунтов стерлингов, что делает его второй по величине криптовалютой.

Ethereum — это не просто валюта, потому что она используется в смарт-контрактах, которые позволяют выполнять транзакции при соблюдении определенных условий. Платежный гигант Visa заявила, что начнет использовать Ethereum как способ записи транзакций с криптовалютой.

Цена на эфириум выросла со 149 фунтов стерлингов до 2446 фунтов стерлингов за последний год.

Мы говорим больше об эфириуме здесь: Альтернативы биткойнам: самые важные другие криптовалюты

Новые криптовалюты на блоке — dogecoin и dubaicoin.Имейте в виду, что ни один из них не используется широко, и, поскольку они новы, риски могут быть выше.

Dubaicoin выросла в цене, когда в пресс-релизе утверждалось, что это официальная цифровая валюта Дубая. Но правительство Дубая отрицало это и предупредило, что сайт, продвигающий монету, был «тщательно продуманной фишинг-аферой».

SafeMoon — еще одна новая криптовалюта, которая направлена ​​на сокращение числа банков с использованием финансовых токенов (подробнее мы объясним позже в этой статье).

Биткойн — самая известная криптовалюта, но не единственная

Какие три самые большие криптовалюты?

Биткойн , самая известная и первая крупная криптовалюта, запущенная в 2009 году и остается лидером рынка. Его рыночная капитализация — фактически общая стоимость — составляет 1,017 млрд долларов по состоянию на 28 апреля 2021 года.

Ethereum и Binance занимают второе и третье места с рыночной капитализацией 302 млрд долларов и 85,5 млрд долларов соответственно.

С 2009 года на сцене появился широкий спектр претендентов на криптовалюты, получившие название альткойнов , чтобы попытаться составить конкуренцию биткойнам.

Вы также могли слышать о Ripple (61,7 млрд долларов), Tether (50 млрд долларов) и Dogecoin (37,9 млрд долларов).

На какие новые криптовалюты стоит обратить внимание?

Новые, более мелкие криптовалюты включают:

  • litecoin
  • bitcoin cash
  • SafeMoon
  • EOS

Внимание: меньшие альткойны еще более изменчивы, чем биткойны

Во всяком случае, это просто спекулятивные инвестиции.Если вы испытываете искушение, эксперты советуют вкладывать лишь небольшую сумму денег: 5% или меньше.

Стоит ли инвестировать в SafeMoon?

Запущенный менее месяца назад SafeMoon уже испытал значительную волатильность.

  • За неделю с 19 апреля 2021 года его стоимость упала на 50 процентов в течение 24 часов, с 0,00000944 доллара до 0,00000216 доллара.

На следующей неделе стоимость выросла до 0,000005659 долларов.

SafeMoon вознаграждает инвесторов, взимая с продавцов 10% комиссионных и перераспределяя 5% от этой суммы тем, кто сохранил свои вложения.

Как и в случае со всеми новыми альткойнами, эксперты предупреждают инвесторов, чтобы они действовали осторожно, тем более что о новой монете на блоке известно немного.

Что такое Бриткойн?

Нет, это не опечатка! Ряд центральных банков рассматривают возможность создания собственных цифровых валют, при этом Китай лидирует.

26 апреля 2021 года канцлер Риши Сунак приказал Банку Англии (BoE) изучить вопрос о новой цифровой валюте, поддерживаемой центральным банком, или «Бриткойн» .

Цифровая версия фунта стерлингов, возвращенная Банком Англии, может позволить предприятиям и потребителям обходить кредиторов в финансовой системе, открывая счета непосредственно в банке:

  • Увеличить доступ к средствам центрального банка, в настоящее время доступным только коммерческим банкам
  • Процесс платежей может быть ускорен, дома и за рубежом
  • Снижение рисков, связанных с финансовой стабильностью, наблюдаемых с другими криптовалютами

Новый британский коин не заменит физические наличные деньги или существующие банковские счета, по данным Банка Англии.

Как изменилась цена биткойнов?

У

Биткойн был ухабистый путь, но с сентября 2020 года его траектория, как правило, растет. Росту способствовали:

  • Спрос со стороны инвесторов
  • PayPal, чтобы позволить клиентам из США покупать и продавать биткойны в своем приложении
  • Morgan Stanley предлагает более состоятельным клиентам (ограниченный) доступ к биткойн-фондам
  • Tesla обязуется начать принимать его в качестве оплаты за свои автомобили
  • Один биткойн в настоящее время стоит 54 522 доллара.20 по состоянию на 28 апреля

Раньше криптовалюта стабильно росла, например, в конце 2017 года, а затем рухнула в 2018 году (см. График ниже, построенный в январе 2020 года).

В 2018 году депутаты назвали криптовалюты «индустрией Дикого Запада»
  • Если бы вы инвестировали в биткойны в начале 2020 года и продали 31 декабря 2020 года, вы получили бы 300% прибыли
  • Если бы вы инвестировали в биткойны в начале 2018 года и при продаже 31 декабря 2018 года вы бы понесли убыток в размере 73%

Хотя в целом стоимость этих валют, как и все остальное, зависит от спроса и предложения, а также от количества конкурентов, Часто бывает трудно определить, какие именно факторы влияют на эту неустойчивую работу.

Это делает цифровую валюту еще более рискованным активом для инвестиций!

Насколько рискованно инвестировать в криптовалюту?

Если вы хотите инвестировать в криптовалюту, сначала подумайте, купите ли вы дом в Рапид-Сити, Южная Дакота. По сообщениям, в этом американском городе с населением чуть более 75 000 жителей самая непредсказуемая погода на Земле.

Снежные метели и летние грозы случаются без предупреждения, прежде чем все снова успокаивается и на следующий день резко повышается температура.

Погода в Рапид-Сити — подходящая метафора для описания поведения биткойнов и компании.

В Рапид-Сити в Америке одна из самых безумных погодных условий в мире — это немного похоже на то, насколько волатильными могут быть цены на криптовалюту.

Крипто рискованно и не похоже на обычное инвестирование в фондовый рынок, а в 2018 году депутаты назвали криптовалюты «индустрией Дикого Запада».

«Трудно понять, что Биткойн имеет то, что мы обычно называем внутренней стоимостью».

Эндрю Бейли, управляющий банка Англии

В октябре 2020 года управляющий Банка Англии Эндрю Бейли сказал, что он «очень нервничает» по поводу людей, использующих биткойны для платежей, и ранее предупреждал, что криптоинвесторы должны быть готовы «потерять все». свои деньги ».

  • Криптовалюты не регулируются британским сторожевым псом, что делает их вложение еще более рискованным

С 6 января 2021 года Управление финансового надзора запретило продажу сложных деривативов, спекулирующих на движении криптовалют: финансовые услуги не могут предлагать розничные продажи клиенты заключают контракты на разницу, опционы на спреды, фьючерсы и биржевые ноты, ориентированные на цифровые валюты.

Является ли биткойн хорошей инвестицией?

Биткойн находится на (очень) «высокорисковом» конце инвестиционного спектра.

  • Цена криптовалют нестабильна
  • Вы можете потерять деньги
  • О многих из них мало что известно
  • Некоторые могут разориться
  • Другие могут быть мошенниками
  • Некоторые люди сообщали о проблемах с доступом к своим деньгам из-за технических проблем

Иногда можно увеличивать стоимость и приносить доход инвесторам.

Марк Хипперсон, исполнительный директор криптоплатформы Ziglu, утверждает, что цифровые монеты станут мейнстримом.«Поскольку все больше и больше крупных брендов, таких как Tesla и Starbucks, принимают криптовалюту, теперь, похоже, мало сомнений в том, что однажды криптовалюта будет приниматься во многих местах, как и традиционные валюты».

«Криптовалюты могут остаться нишевыми, стать массовыми, бесследно исчезнуть или что-то среднее между ними, и любые инвестиции следует рассматривать как очень высокий риск».

Дэнни Кокс, Харгривс Лансдаун

Как и в случае с любыми инвестициями, проявите должную осмотрительность и не возлагайте все свои надежды на одну компанию или одну криптовалюту: распределите свои деньги, чтобы распределить риски, и инвестируйте только то, что можете себе позволить терять.

Инвестируйте в криптовалюту, и вам нужно принять биткойны и другие «американские горки»

. Есть ли менее рискованный способ инвестирования в криптовалюту?

«Стейблкойны» могут быть менее рискованным способом инвестирования в криптовалюту, считает Гэвин Браун, доцент финансовых технологий Ливерпульского университета.

«Стейблкоины продолжают развиваться и могут быть потенциальным решением проблем волатильности и надежности криптоактивов. В отличие от криптовалют, у стейблкоинов есть реальные активы, такие как обычные валюты », — говорит он.

DAI и TUSD — это два из них, и оба обеспечены долларом США (одна монета стоит 1 доллар).

По его словам,

DAI размещается на платформе Maker (MKR), и криптографические платформы также могут быть безопаснее для инвестиций, чем реальная валюта. «Таким образом, риск невелик, но прибыль тоже очень мала или равна нулю».

Браун указывает на tether , крупнейший стейблкоин, обеспеченный одним долларом за монету, который превысил отметку в 50 миллиардов долларов 26 апреля 2021 года, но предупреждает, что потенциальные инвесторы не обязательно должны рассматривать tether как следующую большую вещь.

«Теоретически он никогда не будет стоить больше доллара. Но потенциально это интересный вариант для любого разнообразного портфеля, включающего привязку — это может быть кусочек стабильности, если [другие] вещи начнут страдать ».

Стейблкоин также не обошелся без разногласий — он был оштрафован Генеральным прокурором Нью-Йорка и запрещен в штате в течение года.

По словам Брауна, также может быть менее рискованно делать долгосрочные инвестиции в компаний, связанных с криптовалютами .Например, акции:

  • Facebook — планирует запустить валюту под названием Diem (ранее Libra)
  • JPMorgan — с цифровой монетой JPM, равной по стоимости доллару США
  • Wells Fargo — которая разрабатывает стейблкоин, привязанный к доллару США

Есть также около фондов и инвестиционных трастов , которые имеют доступ к криптовалютам, что является менее рискованным способом инвестирования, чем покупка самих валют.

Как купить биткойн

  • Где я могу купить криптовалюту?

Coinbase * и Binance — две крупнейшие в мире платформы для торговли биткойнами.Они рекламируются как простой и быстрый способ для новых пользователей приобрести различные криптовалюты, такие как биткойны.

Другие способы покупки включают приложение цифровой валюты Ziglu и инвестиционную платформу eToro.

Gemini, основанная братьями Винклвосс (известными в Facebook), представляет собой криптовалютную биржу, которая позволяет клиентам покупать, продавать и хранить криптовалюты. Недавно он получил операционную лицензию от Управления финансового надзора и регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.

Если вы хотите купить биткойны и другие криптовалюты — и продать их снова — будет взиматься несколько комиссий, например:

  • комиссий за транзакции
  • комиссий за депозит
  • комиссий за снятие средств
  • комиссий за торговлю
  • комиссий за условное депонирование

Обычно они стоят несколько процентов от общей стоимости транзакции.

  • А как насчет биткойн-фонда?

Несколько компаний планируют запустить биткойн-фонды, но пока сталкиваются с трудностями с регулирующими органами.

Основная цель — облегчить процесс инвестирования в криптовалюту и сделать класс активов более привлекательным. Он по-прежнему будет нестабильным, но было бы проще продать свои инвестиции и вернуть деньги, чем инвестировать напрямую.

Есть несколько способов получить доступ к криптовалюте с помощью существующих инвестиционных фондов. Например:

Ruffer Investment Company — инвестиционный фонд, объявленный в декабре 2020 года о выделении 2.5% своего портфеля в биткойн

Invesco Elwood Global Blockchain обменный фонд — использует индекс Elwood Blockchain Global Equity для отслеживания корзины компаний, которые, как считается, имеют «потенциал для участия в экосистеме блокчейнов». В 10 крупнейших холдингов входят Taiwan Semiconductor Manufacturing и Samsung.

Какие есть варианты биткойнов?

26 марта 2021 года было сообщено, что контракты на опционы на биткойны на рекордную сумму в 6 миллиардов долларов должны были истечь в тот же день.В январе истекли опционные контракты на 4 млрд долларов. Эксперты ожидают, что эти варианты биткойнов будут определять динамику цен на криптовалюту в течение следующих нескольких месяцев — но каковы варианты биткойнов?

Опционы

на биткойны — это форма производного финансового инструмента, который дает вам право, но не обязанность, покупать или продавать биткойны по установленной цене на определенную дату истечения срока или до нее.

Эта установленная цена известна как страйк-цена .

В отличие от прямой покупки биткойн-криптовалюты, биткойн-опции позволяют вам занять спекулятивную позицию — вверх или вниз — относительно будущего направления рыночной цены.

Вы бы купили опцион колл , если считаете, что рыночная цена вырастет.

Если ваш прогноз оказался верным и рыночная цена превысила страйк опциона на биткойны, вы сможете купить биткойн по заранее указанной цене. То, насколько цена биткойна превысила страйк, определяет, какую прибыль вы получите.

Если ваш прогноз оказался неверным, и цена биткойна упала, вы можете позволить опционному контракту истечь бесполезным и потерять только премию, которую вы заплатили за открытие сделки.

Биткойн-опционы некоторое время торгуются на криптовалютных биржах, но не регулируются. Теперь опционы на биткойны постепенно вводятся некоторыми регулируемыми учреждениями.

  • Узнайте больше: прочтите о Льюисе, который изучил криптовалюту и заработал 8 500 фунтов стерлингов менее чем за год, и Анне, которая заработала 16 600 долларов в 2020 году
Подпишитесь на нашу рассылку новостей

Получайте регулярные статьи и руководства от наших экспертов, которые помогут вам принимать более разумные финансовые решения.

* Все продукты, бренды или свойства, упомянутые в этой статье, выбраны нашими авторами и редакторами на основании личного опыта или отзывов клиентов и соответствуют стандарту, которого, как мы полагаем, ожидают наши читатели. Эта статья содержит ссылки, по которым мы можем получать доход. Этот доход помогает нам поддерживать содержание этого веб-сайта и продолжать инвестировать в нашу отмеченную наградами журналистику. Для получения дополнительной информации см. Как мы зарабатываем деньги и Редакционное обещание .

биткойнов: слишком хорошо, чтобы пропустить или пузырь готов лопнуть?

Проблема с инвестированием в биткойн заключается в том, что инстинктивно это слишком хорошо, чтобы быть правдой.

Крупнейшая по объему криптовалюта стоит сегодня на 600 процентов больше, чем год назад, взлетев с 7000 долларов за биткойн до 54000 долларов на этой неделе, становясь одним из самых эффективных финансовых активов 2020 года. Несмотря на некоторые резкие колебания цен , продолжавшееся год ралли до сих пор опровергало опасения повторения впечатляющего падения цен на биткойны в 2018 году.

Сногсшибательная доходность мешает даже закоренелым скептикам криптовалюты не подумать о том, чтобы вкладывать деньги в биткойн, и многие люди, сомневающиеся в долгосрочной перспективе, рушатся. Джейми Даймон, глава американского банковского гиганта JPMorgan, — всего лишь один из известных крипто-медведей, который в последние годы стал оптимистом. Среди недавно появившихся сторонников поддержки — глава Tesla Илон Маск и несколько миллиардеров, управляющих хедж-фондами, которые убеждены, что как цифровой эквивалент золота курс биткойна по отношению к обычным валютам должен еще больше расти.

Так биткойн — это просто большая схема Понци или реальная инвестиционная возможность? Следует ли розничным инвесторам поддаться искушению накапливаться? FT Money поговорила с профессионалами в области финансов как внутри, так и за пределами крипторынка и обнаружила, что мнения по-прежнему разделились. Недавнее блестящее выступление превратило некоторых медведей в быков. Но яростные скептики предупреждают, что увеличившийся пузырь все еще остается пузырем.

Даже ярые поклонники криптовалюты не хотят ставить свои сбережения на актив, связанный с повышенным уровнем волатильности.Даже среди этих энтузиастов многие ограничивают свои инвестиции 1-2 процентами своего портфеля.

Независимо от того, станут ли криптовалюты цифровым эквивалентом золота в долгосрочной перспективе, сегодня они предоставляют мошенникам богатые охотничьи угодья.

Coinbase, криптовалютная биржа, котирующаяся на торгах в прошлом месяце, была оценена в 72 миллиарда долларов © Michael Nagle / Bloomberg

Неужели на этот раз все по-другому?

С начала января стоимость биткойна выросла на 85 процентов, а в середине апреля она достигла последнего из серии рекордных максимумов в 65 000 долларов.Компании, работающие в секторе цифровой валюты, привлекают поток денег. В ходе недавнего (обычного) размещения акций на фондовом рынке инвесторы оценили Coinbase, криптовалютную биржу, запущенную менее 10 лет назад, в 72 миллиарда долларов, что сопоставило ее с BNP Paribas, французским банком с корнями в 1848 году.

Молодые люди в авангарде инвестирования. В Великобритании инвесторы поколения Z и миллениалы с большей вероятностью будут покупать криптовалюты, чем акции, и более половины (51 процент) опрошенных торговали цифровыми валютами, показывает исследование брокера Чарльза Шваба.

После года резкого роста цен медведи предупреждают о растущем риске краха в стиле 2018 года. Биткойн-быки утверждают, что нынешнее ралли отличается от лопнувшего пузыря 2018 года, когда цена упала с более чем 16000 долларов до всего лишь 3000 долларов. По их словам, сегодня это обусловлено спросом со стороны профессиональных торговых фирм и институциональных инвесторов, присутствие которых обеспечивает стабильность.

Не все согласны. «На этот раз все не по-другому. Несмотря на то, что вам говорят промоутеры, новых эпох не существует », — говорит Дэвид Розенберг, канадский экономист и президент Rosenberg Research.«Мыльные пузыри цен на активы появляются, пузыри исчезают, но ни один из них не исправляется движением вбок».

По данным исследования Charles Schwab, в отличие от более молодых инвесторов, инвесторы в возрасте 55 лет и старше остаются на марже, и лишь 8% респондентов в этой возрастной группе торгуют цифровыми валютами.

Возможно, они поступили правильно. По данным платформы раскрытия информации Xangle, с 2012 года инвесторы во всем мире потеряли более 16 миллиардов долларов из-за мошенничества и мошенничества, связанных с криптовалютами. Financial Conduct Authority, финансовый наблюдатель Великобритании, предупредил в этом году, что инвесторы могут потерять 100 процентов своих денег при покупке криптовалют.Он не стремился блокировать сделки с криптовалютой, но запретил продажу деривативов на криптоактивы розничным клиентам из Великобритании.

Поскольку крипторынки не регулируются, инвесторам не к кому обратиться за помощью, если они станут жертвами мошенничества. Биржи могут оказаться фиктивными, а их учредители исчезнут. Новая монета может оказаться тканью лжи.

«Существует множество мошеннических и криминальных операций, нацеленных на отдельных лиц, и очень важно осознавать, что на нерегулируемом рынке нет средств правовой защиты», — говорит Ян Тейлор, исполнительный директор лоббистской группы CryptoUK.

Еще одна проблема для инвесторов — воздействие криптовалют на окружающую среду. Согласно исследованию Bank of America, выбросы углерода, связанные с биткойнами, равны выбросам в Греции, поскольку монеты создаются или «добываются» в огромных вычислительных центрах, которые сжигают электричество и вырабатывают тепло.

Каковы основные правила?

Специалисты по криптовалюте говорят, что самое важное правило для инвесторов — быть готовым потерять все свои деньги.

13 апреля биткойн начал резкое падение, его обменный курс упал на 23% менее чем за две недели.Маркус Свейнпол, исполнительный директор Luno, розничной криптовалютной биржи с более чем 5 миллионами клиентов, говорит, что в некоторых случаях они перенапрягались. Luno опросила своих клиентов в прошлом году и обнаружила, что у 55% ​​не было других инвестиций.

«Никогда не тратьте больше денег, чем вы можете позволить себе потерять», — говорит он. «Это очень рискованно, в этом нет никаких сомнений».

Сильные колебания обменного курса означают, что риски, связанные с криптовалютой, должны оставаться на низком уровне портфеля, считают большинство основных инвестиционных аналитиков.

«Я понимаю, если вы хотите купить его, потому что считаете, что цена вырастет, но убедитесь, что это очень небольшая часть вашего портфеля, может быть, 1 или 2 процента», — говорит Танос Папасаввас, основатель исследовательской группы ABP Invest. с 20-летним опытом работы в сфере управления активами.

Заимствование денег для увеличения числа сделок с использованием кредитного плеча увеличивает прибыль, но увеличивает убытки. Поскольку официальных правил нет, торговые платформы позволяют инвесторам делать ставки, кратные сумме депозита, увеличивая сумму ставки в 100 раз.

«Кредитное плечо на сумасшедший класс активов — это рецепт катастрофы», — говорит Абхишек Сачдев, эксперт по деривативам и глава Vedanta Hedging.

Выбор подходящей монеты также важен. Существуют сотни криптовалют; большинство из них бесполезны, а некоторые представляют собой обычное мошенничество. Биткойн — самая старая и самая ликвидная монета, и она пользуется поддержкой со стороны учреждений, инвестирующих из-за ее ограниченного предложения.

Согласно первоначальному компьютерному дизайну, когда-либо будет существовать только 21 миллион биткойнов, и 99 процентов этих монет будут добыты к 2030 году.Другие криптовалюты не ограничены таким образом, и все сотни доступных цифровых монет имеют разные характеристики.

Он также является самым дорогим за единицу, но, поскольку его можно покупать небольшими порциями, нет необходимости тратить около 50 000 долларов за полную монету.

Ethereum — вторая по популярности криптовалюта, которая извлекла выгоду из попутного ветра ралли биткойнов. Технология, лежащая в основе Ethereum, также используется на зарождающемся рынке, получившем название децентрализованных финансов, что делает монету относительно безопасным выбором.dogecoin и им подобные занимают самый рискованный и самый неликвидный конец спектра.

«Майнинг» криптовалют в огромных центрах обработки данных вызывает опасения по поводу выбросов углерода © Lars Hagberg / AFP / Getty Images

Как купить криптовалюту и каковы риски?

В Великобритании самый простой способ получить доступ к криптовалютам — это купить часть биткойнов на установленной бирже, такой как Coinbase. Учитывая, что биржи пострадали, были взломаны или обрушились, это самый безопасный подход, хотя он и дороже, чем другие биржи.

Coinbase обычно взимает спред в размере около 0,50 процента плюс комиссия в зависимости от размера покупки и способа оплаты.

Финтех-компании, такие как Revolut, также предлагают возможность покупателям биткойнов, но нет возможности перевести биткойны из приложения в другое место или в другие типы монет. Поскольку они могут продавать его обратно только в Revolut, инвесторы только номинально владеют биткойнами через приложение.

В США инвесторы могут покупать акции диверсифицированных криптовалютных фондов, таких как Grayscale, которые затем можно покупать и продавать, как и другие паевые инвестиционные фонды.Институциональные инвесторы также могут покупать продукты, торгуемые на бирже, но они недоступны для розничных инвесторов в Великобритании. Можно покупать продукты, которые предлагают доступ к компаниям, работающим с блокчейном — публичным цифровым реестром, лежащим в основе биткойнов, — например, в Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF. Однако это ставка на технологии, а не на криптовалюту.

Рекомендуется

Продажа криптовалют также имеет налоговые последствия.Цифровые активы считаются имуществом для целей бухгалтерского учета, а прибыль может облагаться налогом на прирост капитала.

Мошенники — растущая проблема. Некоторые просят инвесторов отправить свои закрытые ключи в свои крипто-холдинги, обещая вернуть с прибылью. Но после этого отменить перенос уже невозможно.

Лихан Ли, соучредитель Xangle, советует потенциальным инвесторам проверять прошлые записи о любых схемах криптовалютных инвестиций, в то время как Тейлор из CryptoUK предупреждает о публикации сообщений об инвестициях в криптовалюту в социальных сетях или холодных звонках, обещающих гарантированную прибыль.

«Если незнакомец подходит к вам на улице и говорит, что даст вам 150 фунтов стерлингов, если они могут занять 100 фунтов стерлингов, вы, вероятно, не дадите им денег», — говорит он. «То же самое и с криптовалютой».

Почему участвуют учреждения?

«Если он на обочине автобуса, пора покупать», — гласит реклама Luno в Лондоне.

Многие опытные инвесторы говорят, что в рекламе должно быть сказано обратное. Если все говорят об одном и том же, это верный признак того, что цены достигли неустойчивых высот и вот-вот рухнут, как это было в 2018 году.

Но за последние 12 месяцев компании и институциональные инвесторы осторожно погрузились в цифровые активы. Поскольку центральные банки всего мира отреагировали на пандемию коронавируса политикой легких денег, крупные управляющие активами и хедж-фонды искали способы защитить себя от возврата инфляции и снижения стоимости некоторых валют, включая доллар.

«В прошлом году мы стали свидетелями скачкообразного изменения институционального интереса, — говорит Джеймс Баттерфилл, инвестиционный аналитик Coinshares, специализирующейся на цифровых активах.Он отмечает, что в 120 криптовалютных фондов инвестируется около 54 миллиардов долларов. Год назад общая сумма в 89 фондах составляла 3,5 миллиарда долларов.

«Криптовалюты никуда не денутся», — написал в своем отчете Кристиан Нолтинг, главный инвестиционный директор международного частного банка Deutsche Bank.

Центральные банки даже изучают идею выпуска цифровых альтернатив для национальных валют. По мнению некоторых аналитиков, цифровые валюты центральных банков придают легитимность криптопространству, в то время как другие считают, что это попытка центральных банков вернуть контроль над рынком.

«Центральные банки всегда считали себя ключевыми для платежей», — говорит Рэнди Крошнер, профессор экономики Школы бизнеса Бута Чикагского университета. «А теперь они поняли, что это не так».

Но это не означает, что риски, связанные с криптовалютами, скорее всего, исчезнут в ближайшее время. Поскольку нерегулируемый рынок отскакивает от последних колебаний цен, ему еще далеко до стабильности или безопасности.

«Криптовалюта, безусловно, моя самая прибыльная инвестиция»

«Деньги и информационные технологии — мои основные вещи», — говорит Адриан, профессионал в области финансовых услуг, которому уже за 40, который попросил FT не использовать его полное имя, чтобы избежать «налогов осложнения ».

Во многих отношениях он является типичным инвестором в криптовалюту в текущем ралли биткойнов. После развода разговор в пабе в 2017 году заставил его заняться криптовалютами. С тех пор Адриан углубился.

«У меня есть недвижимость, вино, много разных инвестиций, но криптовалюта, безусловно, самая прибыльная. Я смотрю на то, что вкладываю, и нигде больше нет возврата », — говорит он.

Он говорит, что владеет около 50 различными типами криптовалюты, но сохранил до 70 процентов своих инвестиций в биткойнах, которые он считает самым безопасным и наиболее ликвидным вариантом.

Он также активно торгует — отсюда и его опасения по поводу налогов и таможни Ее Величества — на различных биржах и на только что зарождающемся рынке деривативов, используя кредитное плечо для увеличения результатов своих ставок.

Не ограничиваясь покупкой и хранением монет, Адриан вошел в быстрорастущую область децентрализованного финансирования, в которой используется технология «цифровой книги» блокчейна для замены посредников в торговле, кредитовании и заимствовании. Один инсайдер криптовалюты описывает децентрализованное финансирование, также известное как «торговля DeFi», как самый агрессивный рынок в мире.

«Вы можете заработать от 100 до 1000 процентов, но это, вероятно, не для начинающих инвесторов», — говорит он, добавляя, что торговля в этой области требует больших затрат времени и исследований.

Адриан говорит, что он «никогда» не будет продавать свои биткойны, но стремится занять под свои активы на рынках DeFi, чтобы купить дом через пару лет. Пройдя путь от новичка к биткойнам до проповедника за три года, он считает, что блокчейн может заменить страховые компании, розничные банки и центральные банки.

«Если вы продаете биткойны, у вас длинные фиатные деньги. Зачем тебе это нужно? »

Абхишек Сачдев, глава Vedanta Hedging

Sachdev придерживается гораздо более умеренного подхода. Эксперт по деривативам управляет финансовой консалтинговой фирмой Vedanta Hedging и скептически относится к слишком сложным продуктам. Тем не менее, в январе этого года он начал «баловаться» биткойнами.

«Я могу назвать вам 20 причин, почему инвестирование в биткойны — хорошая идея, и 20 причин, почему это дерьмовая идея», — говорит он, отмечая, что сделал решительный шаг после того, как двое людей, взгляды которых он уважает, побудили его сделать это.«Я провел небольшое исследование и загрузил CoinbasePro».

Его первоначальные вложения в размере около 20 000 фунтов стерлингов на данный момент принесли прибыль примерно в 35 процентов. Тем не менее, учитывая волатильность биткойна, он осторожно подходит и говорит, что никогда не будет использовать кредитное плечо. Сачдев по-прежнему владеет золотом больше, чем биткойном, но говорит, что скоро ситуация может измениться.

«Я не хочу вкладывать в криптовалюту больше 5 процентов своих вложений в акционерный капитал», — говорит он. «Возврат больше и быстрее, чем на других альтернативных рынках, таких как искусство или вино, но он намного более пенистый и склонен к пузырям, потому что он очень новый.

По его словам, он «переживет» любой обвал цен, и у него не было проблем при конвертации части своих биткойнов в фиатную валюту. Но он также считает, что успех биткойна может быть слишком большим, чтобы центральные банки могли его игнорировать.

Неспособность Биткойна до сих пор выполнить свое обещание стать обычным, повсеместным средством платежа, однако, его не беспокоит.

«Меня не слишком беспокоит то, что я не могу использовать его в Sainsbury’s. Я считаю биткойн некоррелированным активом. Тот факт, что он не может делать все, не означает, что ему нет места.

То, что эксперты говорят о криптовалюте, вызывает беспокойство у биткойнов

После того, как в понедельник Tesla раскрыла в заявлении SEC о том, что она купила биткойн на сумму 1,5 миллиарда долларов, цена криптовалюты достигла рекордного уровня, превысив 44 000 долларов, что дало ей высокую оценку. рыночная стоимость более 800 миллиардов долларов.

Если вы прислушаетесь к быкам биткойнов, это только начало.

Не пропустите: Лучшие кредитные карты с возвратом денег без годовой платы

«Скорее всего, вы получите 100 000 долларов, затем 150 000 долларов, затем 200 000 долларов», — Чамат Палихапития, основатель и генеральный директор Social Капитал, сообщил CNBC «Halftime Report» в четверг.«В какой период? Я не знаю. [Может быть] пять или 10 лет, но это будет продолжаться».

При всей этой шумихе многие люди задаются вопросом, стоит ли им инвестировать в биткойны. Но криптовалюта также вызывает широкий спектр проблем: некоторые опасаются, что биткойн — это пузырь, слишком рискованный для инвестирования или подверженный мошенничеству, чтобы назвать некоторые из них.

CNBC Make It поговорила с экспертами по биткойнам и финансовым технологиям об общих проблемах, связанных с криптовалютой.

Является ли биткойн слишком рискованным для среднего инвестора?

По сравнению с большинством инвестиций, биткойн «является очень нестабильным и очень рискованным вложением», — сказал CNBC Make It Джеймс Ледбеттер, редактор информационного бюллетеня Fintech FIN и участник CNBC.«Если вы посмотрите исторически на цену биткойна, было несколько случаев, когда она действительно резко подскакивала, а затем очень быстро падала».

(Например, после роста почти до 20000 долларов в 2017 году цена биткойна рухнула и потеряла треть своей стоимости за один день, а в 2018 году она упала до 3122 долларов, уничтожив миллиарды долларов из общей криптовалюты. рыночная стоимость.)

Хотя это может означать большую прибыль, это также может означать большие убытки.

Вот почему некоторые, например, инвестор Марк Кьюбан, сравнивают биткойн с азартными играми и советуют вкладывать столько денег, сколько вы можете позволить себе потерять.

«Вы должны быть по крайней мере морально подготовлены и финансово подготовлены к тому, что [авария] может повториться. Это может произойти завтра», — говорит Ледбеттер.

Конечно, несмотря на высокую цену продажи, «вы можете пойти и купить биткойн всего за 5 долларов, потому что есть возможность покупать дробные акции, называемые сатоши», — отмечает Энтони Помплиано, соучредитель хедж-фонда криптовалюты Morgan. Creek Digital Assets и биткойн-инвестор.

«Начни с малого, исследуй, узнай об этом», — говорит Помплиано.

(Если вы все же решите инвестировать, Pompliano поддерживает долгосрочное хранение биткойнов. По замыслу, предложение биткойнов ограничено, поэтому биткойн-бык Помплиано считает, что по мере роста спроса цена тоже будет.)

Биткойн ‘ кошельки в безопасности?

В июле широкомасштабный взлом Твиттера скомпрометировал учетные записи многих знаменитостей, в том числе аккаунтов избранного президента Джо Байдена, бывшего президента Барака Обамы и генерального директора Tesla Илона Маска, и многих других — в результате мошенничества с биткойнами. В результате сотни тысяч долларов в биткойнах были переведены под ложным предлогом.

У многих это вызвало вопросы о безопасности биткойнов.

«Было множество примеров кражи биткойнов и мошенничества, которые, я думаю, заставили бы задуматься среднего инвестора, особенно если вы собирались инвестировать значительную сумму. Я думаю, что это законные опасения», — говорит Ледбеттер. Но он также считает их «раздутыми».

Хотя биткойн позволяет пользователям совершать транзакции без раскрытия личной информации или личности (что потенциально упрощает мошенничество), он не является полностью анонимным.Каждая биткойн-транзакция документируется в цифровой книге, называемой блокчейном, где криптовалютный «кошелек» пользователя представлен в виде уникальной серии случайных чисел и букв. Таким образом, мошенника потенциально можно будет отследить постфактум.

«Я всегда напоминаю людям, что биткойн буквально имеет публичную книгу», — говорит Помплиано.

Кроме того, биткойн чрезвычайно сложно взломать благодаря блокчейну.

«Чтобы взломать его, вам нужно будет захватить сеть, а чтобы захватить сеть, вам понадобится ваша собственная сеть компьютеров, работающих круглосуточно и без выходных, и для этого это будет стоить миллиарды долларов», — говорит Полю Вигна, корреспонденту The Wall Street Journal.

Ledbetter также указывает, что традиционный счет акций у брокера тоже может быть скомпрометирован. «Всегда есть некоторый потенциал для мошенничества или угрозы безопасности».

Эксперты говорят, что самая безопасная ставка — использовать надежную брокерскую компанию. «В этих установленных местах есть хороший протокол безопасности и быстрое приложение для защиты», — говорит Ледбеттер.

В общем, «вещи случаются, — говорит он, — но когда вы смотрите на большие истории о воровствах, они, как правило, носят институциональный характер и отчасти второстепенные.«

Согласно веб-сайту Федеральной торговой комиссии (FTC), мошенничество с криптовалютой является« популярным способом для мошенников обманным путем заставить людей отправлять деньги », и большинство мошенников может» проявляться в виде электронных писем с попыткой шантажа кого-либо, цепных реферальных схем или фиктивные инвестиции и возможности для бизнеса ».

« Не похоже, что в самом биткойне есть что-то внутренне небезопасное — это скорее то, как люди обращаются с ним или управляют им », — говорит Ледбеттер.

Можно ли легко конвертировать биткойн в фиат и передавать?

В настоящее время , большинство основных транзакций с биткойнами осуществляется путем конвертации биткойнов в фиатную валюту, например U.С. доллар. (Например, PayPal объявил, что в 2021 году потребители смогут использовать криптовалюту в качестве «источника финансирования для покупок». Но на самом деле это означает, что когда пользователь «платит» биткойнами, они «мгновенно конвертируются в фиатную валюту. и транзакция будет рассчитана с продавцами PayPal в фиатной валюте », согласно веб-сайту PayPal.)

И на данный момент этот процесс перевода биткойнов на другие счета и конвертации их в другие валюты, будь то U.По словам Ледбеттера, американский доллар или другая криптовалюта «неуклюжа» и требует много времени.

Плюс, если вы используете биткойн для транзакций, «вам действительно нужно прочитать мелкий шрифт — обычно с этих транзакций связаны комиссии, но некоторые из них, вероятно, со временем немного уменьшатся», — говорит Ледбеттер.

Наряду с комиссиями, «продавцы еще не уверены в том, чтобы совершать крупные транзакции с биткойнами», — сказал Помплиано в декабре в декабрьском подкасте Pomp Podcast инвестор Кевин О’Лири, председатель O’Shares ETFs.«Я уверен, что со временем это может измениться, но не сегодня».

В будущем, по прогнозам Помплиано, инновации приведут к появлению технологий, которые «упрощают расходование биткойнов за счет более быстрых транзакций, которые дешевле, эффективнее и удобнее».

Биткойн — это пузырь?

Те, кто устали от биткойнов, обеспокоены тем, что текущее ралли криптовалюты напоминает пузырь 2017 года.

«Параболическое движение биткойнов за такой короткий период времени, я бы сказал, для любой безопасности, является крайне ненормальным», — сказал Дэвид Розенберг, главный экономист Rosenberg Research, в декабре «Trading Nation» CNBC.Розенберг считает биткойн «самым большим рыночным пузырем на данный момент», сообщает CNBC.

Однако быки биткойнов говорят, что ралли 2017 года было другим, потому что оно было вызвано спекуляциями со стороны розничных инвесторов, тогда как текущее ралли вызвано покупкой монеты институциональными инвесторами.

Ледбеттер соглашается: «Эти общеизвестные инвестиции крупных компаний существуют в реальном мире», — говорит он. «Вы можете указать на них и сказать:« Биткойн сейчас становится все более ценным »».

Действительно, биткойн недавно получил поддержку со стороны более крупных инвесторов, таких как Пол Тюдор Джонс и Стэнли Дракенмиллер; от известных финансовых компаний, таких как PayPal и Fidelity; и от Square и MicroStrategy, которые использовали свои балансы для покупки биткойнов.

Однако, поскольку есть сторонники, есть и скептики.

В 2018 году легендарный инвестор Уоррен Баффет сказал CNBC, что «в отношении криптовалют в целом я могу почти с уверенностью сказать, что они дойдут до плохого конца».

Тем не менее, любой возможный пузырь «не может лопнуть в одночасье», — говорит Ледбеттер.

Можно ли использовать биткойн в качестве защиты от инфляции?

Те, кто выступает за биткойн, часто говорят, что это защита от инфляции и США.S. доллар, и что он переживет любой экономический или инфраструктурный коллапс, сравнивая его с золотом.

«Если вы думаете о структуре каждой отдельной валюты в мире, она инфляционная и контролируется правительствами», — говорит Помплиано. «И у этих правительств есть очень маленькие группы людей, которые принимают решения относительно того, что происходит с этой валютой».

Поскольку предложение биткойнов ограничено и контролируется компьютерным кодом, Помплиано утверждает, что это «величайший защитник покупательной способности».«

В самом деле, как и золото», нет никаких сомнений в том, что биткойн может быть средством защиты от инфляции, в зависимости от временных рамок, когда вы покупаете, и от того, удерживается ли он или продается », — говорит Ледбеттер.

Однако, отмечает Ледбеттер, биткойн — это «намного более волатильный», чем золото.

«Пока биткойн растет, конечно, это отличная защита от инфляции, но он также может снижаться, и, следовательно, вы теряете деньги — вы не просто не идя в ногу с инфляцией, вы фактически теряете капитал.«

Однако не все согласны.

« Независимо от того, насколько фанаты [биткойнов] хотят притвориться, что это защита от сценариев судного дня, это не так », — сказал Кубин Forbes. их способность облагать налогом, поэтому чем больше людей верят, что это нечто большее, чем средство сбережения, тем с большим риском государственного вмешательства они сталкиваются ».

Эта история была обновлена, чтобы отразить покупку биткойнов Tesla и ее обновленную цену.

Не пропустите: Лучшие кредитные карты для создания кредита в 2021 году

Отъезд:

Почему биткойн находится на рекордно высоком уровне? — советник Forbes

Несмотря на то, что инвесторы в значительной степени полагаются на данные, они могут быть очень эмоциональными — в конце концов, они подвержены тем же предубеждениям, что и все остальные.Вот последнее свидетельство этого предположения: биткойн торговался выше 50 000 долларов.

Популярная криптовалюта недавно преодолела этот ключевой психологический маркер, достигнув на момент написания статьи 51 202 доллара. Компании, предоставляющие финансовые услуги, Mastercard и BNY Mellon объявили о новых инициативах в отношении биткойнов, которые помогли компании преодолеть этот заметный порог. Их действия последовали за заявлением главного исполнительного директора Tesla Илона Маска о том, что его компания приобрела биткойн на 1,5 миллиарда долларов и начнет принимать платежи в криптовалюте.

В это время в прошлом году один биткойн стоил чуть меньше 10 000 долларов.

«Сейчас дело в институциональном внедрении», — сказал Стивен МакКеон, доцент кафедры финансов Университета Орегона. «Прибытие квалифицированных хранителей и другой ключевой инфраструктуры способствовало привлечению значительного институционального капитала, что было невозможно всего несколько лет назад».

Несмотря на недавний рост Биткойна, вам все равно нужно быть осторожным. Хотя флагманская криптовалюта, похоже, набирает обороты, она все еще чрезвычайно нестабильна в обоих направлениях.Для постоянных инвесторов это означает, что вы должны осторожно относиться к этому классу спекулятивных активов, если у вас нет таких фундаментальных факторов, как резервный фонд и базовый пенсионный портфель.

Крупные компании покупают биткойны

BNY Mellon, история которого восходит к 18 веку, является последним крупным именем, которое адаптировалось к миру биткойнов. Гигант финансовых услуг планирует помочь своим клиентам, занимающимся управлением активами, использовать Биткойн, по сути, относясь к нему как к любой другой системе безопасности.Между тем, Mastercard заявила, что будет обрабатывать биткойн-платежи в своей сети, чтобы предоставить предприятиям и клиентам «больший выбор» в том, как они покупают вещи.

Обратите внимание, что в увлечении Илона Маска цифровой валютой нет ничего нового, и это согласуется с его склонностью к нетрадиционным инвестициям и идеям.

Биткойн — мое безопасное слово

— Илон Маск (@elonmusk) 20 декабря 2020 г.

В своем годовом отчете Tesla заявила, что добавила 1,5 миллиарда долларов в биткойнах в рамках более широкой политики, чтобы зарабатывать больше на своих денежных средствах, которые не нужны для поддержания деятельности компании.Этот альтернативный резерв также будет рассматривать золотые слитки, фонды, торгуемые на бирже золота (ETF), и, возможно, другие активы в будущем. Компания, которая оценивается в чуть менее 900 миллиардов долларов, также заявила, что планирует начать принимать биткойны в качестве оплаты «в ближайшем будущем».

Сегодняшнее движение вверх, по-видимому, в значительной степени вызвано спекулятивными покупками. Ирония заключается в том, что спекуляции могут подорвать интересы Tesla и Mastercard в использовании биткойнов в качестве средства обмена.Одна из причин, по которой мы используем доллары, заключается в том, что мы не ожидаем, что стоимость одного доллара вырастет или упадет на 14% в любой конкретный день. Зачем использовать биткойн для покупки товаров и услуг, если его стоимость регулярно измеряется двузначными числами?

Институциональные инвесторы рассматривают Биткойн как средство защиты от инфляции

BNY Mellon, Mastercard и Tesla — это только последние жирные имена, поддерживающие Биткойн. Пол Тюдор Джонс, один из самых богатых инвесторов хедж-фондов страны, появился на CNBC в конце 2020 года, чтобы изложить свои аргументы в пользу криптовалюты, сославшись на опасения по поводу инфляции и Федеральной резервной системы.Хотя инфляция сейчас остается сдержанной, тезис Тюдора Джонса о биткойнах, похоже, основан на развитии кризиса коронавируса с начала 2020 года.

По мере того, как Covid-19 распространился в Европе, а затем в Соединенных Штатах, начиная с конца февраля, правительства начали вводить карантин, чтобы ограничить распространение вируса. Блокировки подавили экономический рост, вызвав глобальную рецессию, и центральные банки вмешались, чтобы поддержать национальные экономики.

В США Федеральная резервная система немедленно снизила краткосрочные процентные ставки почти до нуля и начала печатать триллионы долларов для поддержки экономики.Когда экономика начала восстанавливаться, председатель ФРС Джером Пауэлл объявил, что ФРС позволит инфляции немного выше, прежде чем FOMC снова подумает о повышении процентных ставок. Новая стратегия кристаллизовала новое мышление и новые исследования ФРС относительно слабой инфляции.

Введите Пола Тюдора Джонса и других крупных хедж-фондов, которые начали скупку биткойнов в мае в ожидании роста инфляции.

«Причина, по которой я рекомендовал Биткойн, заключается в том, что это был один из пунктов меню инфляционных сделок, таких как золото, как TIPS breakvens, как медь, как длинная кривая доходности, и я пришел к выводу, что Биткойн будет лучшей инфляцией. торговля », — сказал Джонс CNBC в прошлом месяце.

PayPal упрощает владение и расходование биткойнов

В октябре 2020 года гигант онлайн-платежей PayPal объявил, что позволит клиентам покупать, хранить и продавать ряд криптовалют, включая биткойны, а также позволит им совершать покупки с биткойнами в более чем 26 миллионах предприятий.

В августе 2020 года Fidelity запустила пассивно управляемый биткойн-фонд для аккредитованных инвесторов, Wise Origin Bitcoin Index Fund I. Fidelity, одна из немногих основных фирм с Уолл-стрит, полностью принявших Биткойн, создала отдельное подразделение — Fidelity Digital Assets — для управлять этим фондом и подобными транспортными средствами.

Эти события подтверждают растущую тенденцию нормативного и институционального принятия криптовалют. Когда Fidelity объявила о своем биткойн-фонде, например, она также опубликовала данные опроса, показывающие, что 36% институциональных инвесторов в США и Европе уже владеют цифровыми валютами, а 60% считают, что цифровые активы принадлежат их портфелям.

Может ли биткойн стать новым золотом?

Так что же нам делать дальше? Один аналитик Citibank считает, что к концу следующего года биткойн может достичь 318000 долларов, что сравнивает его стремительный рост с рынком золота 1970-х годов.Унция золота стоила около 35 долларов в начале 1970 года по сравнению с немногим более 1900 долларов в настоящее время. Как отметил Пол Тюдор Джонс, золото привлекает отчасти его ценность как средство защиты от инфляции.

Но действительно ли золото так себя ведет?

По словам Кэмпбелла Харви, профессора Duke и старшего советника Research Affiliates, реальная история намного сложнее. В течение сотен лет золото может сохранить свою ценность. Но в более короткие периоды времени это очень нестабильно и очень непредсказуемо.

Несмотря на это, золото, безусловно, выполняет роль одеяла безопасности для инвесторов, обеспокоенных состоянием мира. Например, последний разгар золота пришелся на период с 2011 по 2012 год, когда США переживали восстановление после Великой рецессии, а зона евро балансировала на грани валютной катастрофы. Однако большую часть последних восьми лет, когда акции росли, золото оставалось мертвым грузом.

Таким образом, похоже, что институциональные инвесторы надеются получить первый этаж нового золота.Нынешние американские горки Биткойна могут отследить бычий аппетит биржевых трейдеров к риску, но в конечном итоге он может заменить золото в качестве безопасной гавани.

«В настоящее время в сети Биткойн хранится 350 миллиардов долларов», — сказал МакКеон. «Напротив, несколько триллионов долларов хранятся в форме золота. Итак, Биткойн все еще сравнительно невелик. По мере роста повествования и признания Биткойн как цифрового золота сеть будет хранить значительно большую ценность. Это означает более высокую цену на биткойн, поскольку рост предложения ограничен примерно 2% в год, и со временем рост предложения будет снижаться.”

Дело в том, что у Биткойна гораздо больше возможностей для роста, чем у золота, и он будет продолжать привлекать большие деньги в поисках высокой прибыли в эпоху низкой доходности.

Последнее слово о биткойнах: берегитесь покупателей

У постоянных инвесторов действительно нет роскоши терпеть дикую волатильность цен и ждать годы и годы отрицательной прибыли в надежде, что эзотерический децентрализованный финансовый продукт покорит командные высоты финансов и перевернет золото как окончательный актив-убежище .Вам нужен более устойчивый финансовый план, например, хорошо диверсифицированный портфель недорогих индексных фондов, которые, как доказали, делают возможной пенсию.

Если вы хотите почесать биткойн-зуд, убедитесь, что вы делаете это за счет части своих налогооблагаемых инвестиций на своем брокерском счете. Стандартное распределение, рекомендованное для золота, составляло максимум 10% от вашего общего портфеля. Если Биткойн станет новым золотом, этот верхний предел все равно будет иметь смысл.

.

Leave a Reply